養(yǎng)老理財產(chǎn)品分紅進(jìn)行時 業(yè)績亮眼吸引力增強(qiáng)

　　截至7月31日，中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已有包括光大理財、交銀理財、招銀理財在內(nèi)的多家理財公司發(fā)布旗下養(yǎng)老理財產(chǎn)品分紅公告，用“真金白銀”回饋投資者。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點(diǎn)，未來可進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、交易結(jié)構(gòu)、分紅機(jī)制等，更好滿足居民養(yǎng)老財富規(guī)劃需求。

　　多款產(chǎn)品進(jìn)行分紅

　　日前，光大理財對旗下多款養(yǎng)老理財產(chǎn)品進(jìn)行分紅，其中，“光大理財頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第5期”產(chǎn)品分紅清算天數(shù)為T+0，分紅方式為現(xiàn)金分紅，分紅總金額為約65.64萬元，每單位份額可獲紅利為0.0025元。 

　　光大理財相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，該產(chǎn)品采用“多資產(chǎn)+多策略”的投資框架，主要投向固收類資產(chǎn)，通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場利率走勢以及債券市場資金供求情況的綜合分析，預(yù)測債券市場利率走勢，并對各投資品種收益率、流動性、信用風(fēng)險、利率敏感性進(jìn)行嚴(yán)格控制。在此基礎(chǔ)上，主動構(gòu)建及調(diào)整投資組合，力爭獲取超額收益。產(chǎn)品管理人將于每半年或每季度進(jìn)行一次及以上的收益分配，使投資者切實(shí)獲得長期、穩(wěn)健投資回報。 

　　此外，招銀理財日前也發(fā)布“招銀理財招睿頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉5號固定收益類養(yǎng)老理財產(chǎn)品”收益分配公告，每份理財計劃現(xiàn)金分配金額為0.005元。 

　　在此之前，交銀理財宣布對交銀理財穩(wěn)享添福5年封閉式1號理財產(chǎn)品、2號理財產(chǎn)品、3號理財產(chǎn)品分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅，每份分紅金額均為0.005元。 

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，由銀行理財公司發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品普遍設(shè)立了分紅機(jī)制，分紅方式均為現(xiàn)金分紅，但分紅條件各不相同，在頻率上也存在按照月度、季度、年度分紅等差異。

　　固收類產(chǎn)品為主

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老理財產(chǎn)品以固定收益類、封閉式、較低風(fēng)險評級為主，業(yè)績比較基準(zhǔn)一般為5%-8%。從產(chǎn)品配置來看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品以債券等固收資產(chǎn)為主。 

　　據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，在存續(xù)的51只養(yǎng)老理財產(chǎn)品中，固定收益類產(chǎn)品有39只，占養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)量的76%，混合類產(chǎn)品有12只。此外，封閉式產(chǎn)品占養(yǎng)老理財產(chǎn)品的絕大多數(shù)，共有48只，開放式產(chǎn)品僅有3只。 

　　此外，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙偉表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有普惠性特點(diǎn)，目前存續(xù)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品的投資起點(diǎn)均不超過1元，極大降低了投資者門檻，產(chǎn)品費(fèi)率也普遍低于其他類別的理財產(chǎn)品。 

　　業(yè)內(nèi)人士指出，相比于其他理財產(chǎn)品，養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點(diǎn)，引入平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金等設(shè)計，保障了投資的安全性。接下來可進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、交易結(jié)構(gòu)、分紅機(jī)制等，更好滿足居民養(yǎng)老財富規(guī)劃需求。

　　產(chǎn)品增長迅速

　　今年以來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品增長迅速，業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼。日前，國家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)負(fù)責(zé)人在銀行業(yè)保險業(yè)上半年數(shù)據(jù)發(fā)布會上表示，上半年末，養(yǎng)老理財產(chǎn)品同比增長75.1%。

　　招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明團(tuán)隊分析指出，從2023年上半年業(yè)績情況來看，養(yǎng)老理財業(yè)績相對較好。2023年上半年，51只養(yǎng)老理財產(chǎn)品平均年化收益率（簡單平均）為5.05%，且所有產(chǎn)品均取得正收益。從最大回撤來看，2023年上半年，養(yǎng)老理財平均最大回撤僅-0.23%，穩(wěn)定性較好。

　　對此，廖志明團(tuán)隊認(rèn)為，養(yǎng)老理財業(yè)績相對穩(wěn)健的原因，一是養(yǎng)老理財主要為固收類理財，上半年債券市場表現(xiàn)相對較好；二是養(yǎng)老理財產(chǎn)品大多為封閉式或定開式，可配非標(biāo)資產(chǎn)，而上半年非標(biāo)資產(chǎn)凈值穩(wěn)定，收益相對較高；三是養(yǎng)老理財產(chǎn)品引入風(fēng)險準(zhǔn)備金、平滑基金等風(fēng)險保障機(jī)制，產(chǎn)品抵御風(fēng)險能力強(qiáng)。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，隨著我國居民財富增長和人口結(jié)構(gòu)變化，居民對養(yǎng)老保障方面意識將逐步提升，養(yǎng)老理財市場的潛力逐步釋放。同時，隨著我國養(yǎng)老機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理能力不斷提升，產(chǎn)品體系不斷豐富，養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資吸引力將不斷增強(qiáng)。