18家信托公司現(xiàn)身上市公司前十大流通股東

　　中注協(xié)提示信托年報審計風(fēng)險

　　截至記者4月19日發(fā)稿時，從2019年上市公司年報來看，目前有18家信托公司和5個信托產(chǎn)品現(xiàn)身上市公司前十大流通股東。目前也正是各家機構(gòu)年報披露期，年報審計引人關(guān)注。近日，中國注冊會計師協(xié)會（簡稱“中注協(xié)”）書面約談了立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），提示信托業(yè)務(wù)年報審計風(fēng)險。中注協(xié)同時認為，負責(zé)審計信托公司年報的會計師，需要重點關(guān)注相關(guān)金融工具估值和減值等三方面問題。從目前已經(jīng)披露的包含信托業(yè)務(wù)的上市公司業(yè)績來看，金融資產(chǎn)估值放大業(yè)績波動的情況已經(jīng)出現(xiàn)。

　　投資收益助推業(yè)績增長

　　目前信托公司基本都已經(jīng)公布了2019年未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)，其中有相當(dāng)部分的信托公司業(yè)績大幅增長來自于新會計準則下投資收益的確認。記者了解到，多家行業(yè)規(guī)模居前的信托公司基本都比照上市公司的要求采用了新的金融會計準則。新的金融會計準則中，以往可供出售金融資產(chǎn)分類為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”或“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，這一科目處理變化將使得部分公司持有的金融資產(chǎn)價格變動直接影響到當(dāng)期利潤。

　　陜國投A在2019年業(yè)績預(yù)告中指出，公司2019年凈利潤同比大增超過八成，主要是由于不斷優(yōu)化自有資金投融資結(jié)構(gòu)，加大資金運作力度，相關(guān)收入同比增加較多；以及公司抓住資本市場機會積極運作，證券投資相關(guān)收益同比大幅增加。

　　截至2019年三季度末，陜國投A持有11只新三板和A股上市公司股票。其中投資規(guī)模最大的是新三板公司炫特軟件，投資規(guī)模為4500萬元。炫特軟件2019年第四季度股價漲幅在30%左右，且由于籌劃重大事項已經(jīng)于2019年年底停牌，被視為未來新三板精選層的熱門。陜國投A還持有大族激光、東山精密、三一重工等多只熱門股，其持有的不少股票在2019年第四季度收獲了20%以上的漲幅。若陜國投A2019年四季度持倉穩(wěn)定，這些持倉有望帶來不菲投資收益。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日收盤，目前已經(jīng)公布2019年年報的上市公司中，有18家信托公司和5款信托公司產(chǎn)品現(xiàn)身24家上市公司前十大流通股東名單，共計持股48.78億股，持倉參考市值為479.57億元。

　　其實持有上市公司股權(quán)只是信托公司持有金融資產(chǎn)的一種類型。從目前信托相關(guān)上市公司2020年一季度的業(yè)績預(yù)告來看，金融資產(chǎn)會計處理方式已經(jīng)造成了一定的業(yè)績波動。

　　江蘇國信2020年一季度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計第一季度公司凈利潤同比下降57.93%-54.04%。下降的主要原因是公司控股子公司江蘇信托對其持股的利安人壽會計核算方法2019年變更為權(quán)益法，由此增長了凈利潤5.6億元。而2020年不存在該項事宜。由此可知，江蘇國信和江蘇信托2020年一季度主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)實際與2019年同期相當(dāng)。

　　重點提示三類風(fēng)險

　　中注協(xié)相關(guān)負責(zé)人認為，近年來，我國不斷加強金融行業(yè)監(jiān)管，信托行業(yè)相關(guān)政策持續(xù)收緊，信托管理資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)回落，信托相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險上升，審計風(fēng)險較高。因此，負責(zé)審計信托公司年報的會計師，需要重點關(guān)注相關(guān)金融工具估值和減值等三方面問題。

　　中注協(xié)提示注冊會計師重點關(guān)注以下方面：一是關(guān)注相關(guān)金融工具的估值和減值。注冊會計師應(yīng)關(guān)注新金融工具系列準則的各項規(guī)定與要求，關(guān)注金融工具估值和減值相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計和運行的有效性，復(fù)核管理層確定相關(guān)金融及信托資產(chǎn)公允價值計算方法和過程，尤其是對于沒有活躍市場報價的金融資產(chǎn)，注冊會計師應(yīng)對公司采用的估值技術(shù)、參數(shù)和假設(shè)進行評估，并與當(dāng)前市場同業(yè)機構(gòu)的估值結(jié)果進行比較分析，并考慮在必要時引入內(nèi)外部估值專家?guī)椭�形成判斷；對于金融資產(chǎn)減值，應(yīng)重點關(guān)注公司采用“預(yù)期信用損失法”對金融資產(chǎn)計提減值準備所涉及的模型、重要參數(shù)、管理層重大判斷和會計估計的合理性。

　　二是關(guān)注相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體的合并。注冊會計師應(yīng)分析公司對結(jié)構(gòu)化主體擁有的權(quán)力、從結(jié)構(gòu)化主體獲得的可變回報量級和可變動性，評估相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體納入合并范圍的合理性和完整性；當(dāng)公司持有自身發(fā)行的信托計劃時，還應(yīng)重點關(guān)注相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的、主導(dǎo)其相關(guān)活動的能力、直接或間接持有的權(quán)益及回報、可獲取的管理業(yè)績報酬等因素，關(guān)注相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體合并所涉及管理層重大判斷和會計估計的合理性。

　　三是關(guān)注信托報酬的計提和確認。信托合同與公募基金、銀行理財?shù)绕渌�資產(chǎn)管理產(chǎn)品合同相比標準化程度較低，且主動管理類和事務(wù)管理類信托承擔(dān)的管理職責(zé)不同，不同信托計劃的報酬費率差異較大，尤其是對于資金池、傘形信托或其他按凈值管理的信托計劃，信托規(guī)模具有頻繁波動，計算復(fù)雜。注冊會計師應(yīng)關(guān)注信托報酬計算的準確性，評估并測試公司與信托報酬計提和確認相關(guān)關(guān)鍵控制設(shè)計和執(zhí)行的有效性；尤其應(yīng)關(guān)注不同年度信托報酬大幅波動的情況，獲取信托項目收入清單，抽樣檢查信托合同、交易合同、投后風(fēng)控報告，對信托項目實際融資人還款能力、還款意愿實施檢查，對相關(guān)信托業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金收入執(zhí)行重新計算程序。