18家信托公司現(xiàn)身上市公司前十大流通股東
中注協(xié)提示信托年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
截至記者4月19日發(fā)稿時(shí)，從2019年上市公司年報(bào)來(lái)看，目前有18家信托公司和5個(gè)信托產(chǎn)品現(xiàn)身上市公司前十大流通股東。目前也正是各家機(jī)構(gòu)年報(bào)披露期，年報(bào)審計(jì)引人關(guān)注。近日，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中注協(xié)”）書(shū)面約談了立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），提示信托業(yè)務(wù)年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。中注協(xié)同時(shí)認(rèn)為，負(fù)責(zé)審計(jì)信托公司年報(bào)的會(huì)計(jì)師，需要重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)金融工具估值和減值等三方面問(wèn)題。從目前已經(jīng)披露的包含信托業(yè)務(wù)的上市公司業(yè)績(jī)來(lái)看，金融資產(chǎn)估值放大業(yè)績(jī)波動(dòng)的情況已經(jīng)出現(xiàn)。
投資收益助推業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)
目前信托公司基本都已經(jīng)公布了2019年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中有相當(dāng)部分的信托公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)來(lái)自于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下投資收益的確認(rèn)。記者了解到，多家行業(yè)規(guī)模居前的信托公司基本都比照上市公司的要求采用了新的金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新的金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，以往可供出售金融資產(chǎn)分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”或“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，這一科目處理變化將使得部分公司持有的金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)直接影響到當(dāng)期利潤(rùn)。
陜國(guó)投A在2019年業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，公司2019年凈利潤(rùn)同比大增超過(guò)八成，主要是由于不斷優(yōu)化自有資金投融資結(jié)構(gòu)，加大資金運(yùn)作力度，相關(guān)收入同比增加較多；以及公司抓住資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)積極運(yùn)作，證券投資相關(guān)收益同比大幅增加。
截至2019年三季度末，陜國(guó)投A持有11只新三板和A股上市公司股票。其中投資規(guī)模最大的是新三板公司炫特軟件，投資規(guī)模為4500萬(wàn)元。炫特軟件2019年第四季度股價(jià)漲幅在30%左右，且由于籌劃重大事項(xiàng)已經(jīng)于2019年年底停牌，被視為未來(lái)新三板精選層的熱門(mén)。陜國(guó)投A還持有大族激光、東山精密、三一重工等多只熱門(mén)股，其持有的不少股票在2019年第四季度收獲了20%以上的漲幅。若陜國(guó)投A2019年四季度持倉(cāng)穩(wěn)定，這些持倉(cāng)有望帶來(lái)不菲投資收益。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日收盤(pán)，目前已經(jīng)公布2019年年報(bào)的上市公司中，有18家信托公司和5款信托公司產(chǎn)品現(xiàn)身24家上市公司前十大流通股東名單，共計(jì)持股48.78億股，持倉(cāng)參考市值為479.57億元。
其實(shí)持有上市公司股權(quán)只是信托公司持有金融資產(chǎn)的一種類型。從目前信托相關(guān)上市公司2020年一季度的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理方式已經(jīng)造成了一定的業(yè)績(jī)波動(dòng)。
江蘇國(guó)信2020年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)第一季度公司凈利潤(rùn)同比下降57.93%-54.04%。下降的主要原因是公司控股子公司江蘇信托對(duì)其持股的利安人壽會(huì)計(jì)核算方法2019年變更為權(quán)益法，由此增長(zhǎng)了凈利潤(rùn)5.6億元。而2020年不存在該項(xiàng)事宜。由此可知，江蘇國(guó)信和江蘇信托2020年一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)實(shí)際與2019年同期相當(dāng)。
重點(diǎn)提示三類風(fēng)險(xiǎn)
中注協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，近年來(lái)，我國(guó)不斷加強(qiáng)金融行業(yè)監(jiān)管，信托行業(yè)相關(guān)政策持續(xù)收緊，信托管理資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)回落，信托相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，負(fù)責(zé)審計(jì)信托公司年報(bào)的會(huì)計(jì)師，需要重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)金融工具估值和減值等三方面問(wèn)題。
中注協(xié)提示注冊(cè)會(huì)計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注以下方面：一是關(guān)注相關(guān)金融工具的估值和減值。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注新金融工具系列準(zhǔn)則的各項(xiàng)規(guī)定與要求，關(guān)注金融工具估值和減值相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和運(yùn)行的有效性，復(fù)核管理層確定相關(guān)金融及信托資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算方法和過(guò)程，尤其是對(duì)于沒(méi)有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)公司采用的估值技術(shù)、參數(shù)和假設(shè)進(jìn)行評(píng)估，并與當(dāng)前市場(chǎng)同業(yè)機(jī)構(gòu)的估值結(jié)果進(jìn)行比較分析，并考慮在必要時(shí)引入內(nèi)外部估值專家?guī)椭纬膳袛�；�?duì)于金融資產(chǎn)減值，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注公司采用“預(yù)期信用損失法”對(duì)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備所涉及的模型、重要參數(shù)、管理層重大判斷和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性。
二是關(guān)注相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體的合并。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)分析公司對(duì)結(jié)構(gòu)化主體擁有的權(quán)力、從結(jié)構(gòu)化主體獲得的可變回報(bào)量級(jí)和可變動(dòng)性，評(píng)估相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體納入合并范圍的合理性和完整性；當(dāng)公司持有自身發(fā)行的信托計(jì)劃時(shí)，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的、主導(dǎo)其相關(guān)活動(dòng)的能力、直接或間接持有的權(quán)益及回報(bào)、可獲取的管理業(yè)績(jī)報(bào)酬等因素，關(guān)注相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體合并所涉及管理層重大判斷和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性。
三是關(guān)注信托報(bào)酬的計(jì)提和確認(rèn)。信托合同與公募基金、銀行理財(cái)?shù)绕渌Y產(chǎn)管理產(chǎn)品合同相比標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，且主動(dòng)管理類和事務(wù)管理類信托承擔(dān)的管理職責(zé)不同，不同信托計(jì)劃的報(bào)酬費(fèi)率差異較大，尤其是對(duì)于資金池、傘形信托或其他按凈值管理的信托計(jì)劃，信托規(guī)模具有頻繁波動(dòng)，計(jì)算復(fù)雜。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注信托報(bào)酬計(jì)算的準(zhǔn)確性，評(píng)估并測(cè)試公司與信托報(bào)酬計(jì)提和確認(rèn)相關(guān)關(guān)鍵控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性；尤其應(yīng)關(guān)注不同年度信托報(bào)酬大幅波動(dòng)的情況，獲取信托項(xiàng)目收入清單，抽樣檢查信托合同、交易合同、投后風(fēng)控報(bào)告，對(duì)信托項(xiàng)目實(shí)際融資人還款能力、還款意愿實(shí)施檢查，對(duì)相關(guān)信托業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入執(zhí)行重新計(jì)算程序。
