產(chǎn)業(yè)概念輪番躁動 期貨背景資金身影浮現(xiàn) 大宗商品頻撩A股敏感神經(jīng)
兩大商品龍頭比拼A股影響力
今年以來,黃金、原油兩大商品龍頭在A股市場展開了一場關(guān)于影響力的比拼。
例如,5月31日-6月25日,上證綜指寬幅震蕩期間獲得漲幅2.6%,同期山東黃金股價漲幅達(dá)48.4%,上期所滬金主力期間累計上漲了11%。在6月25日A股大幅下跌期間,黃金股逆勢上行,出現(xiàn)典型的“黃金股魔咒”效應(yīng),當(dāng)日滬金期貨主力則上漲近2%。
在比拼“龍頭”影響力方面,原油“老大哥”自然也不甘示弱。原油階段性反彈行情常常令化工股蠢蠢欲動。從近期表現(xiàn)來看,6月13日至7月12日,美國原油期貨從51.43美元/桶漲至逾60元/噸,漲幅超16%。在原油重新回到60美元之際,近兩周國內(nèi)化工股及農(nóng)藥化肥概念出現(xiàn)大面積反彈。上周五,磷化工、氟化工概念領(lǐng)漲A股市場,此外草甘膦及甲醇概念也漲幅居前。
據(jù)了解,國內(nèi)化工股對原油市場短期行情跟隨現(xiàn)象并不明顯,但每當(dāng)原油市場上漲或下跌到關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),如整數(shù)關(guān)口,常常會帶動下游化工、農(nóng)藥等個股出現(xiàn)一波跟隨走勢。
以草甘膦為例,卓創(chuàng)資訊研究認(rèn)為,國際油價上漲將助推草甘膦行業(yè)量價齊升。從量上看,油價上漲刺激玉米、大豆等用于生產(chǎn)生物燃料的轉(zhuǎn)基因作物種植面積擴(kuò)大,直接提升草甘膦需求。從價格上看,IDA法(兩大合成法之一)草甘膦企業(yè)原料成本由國際油價決定,2008年國際油價站上100美元,草甘膦價格短期漲幅超過100%,最高漲至10萬元/噸。
從行業(yè)角度來看,業(yè)內(nèi)人士指出,在政策趨嚴(yán)下,一些化工企業(yè)面臨減產(chǎn)和關(guān)閉,化工產(chǎn)業(yè)格局正在發(fā)生變化,頭部企業(yè)或通過擴(kuò)大競爭力而從中獲益。
此外,值得一提的是,若原油價格大幅上漲,也可能帶來雙粕、白糖、雞蛋等與通脹相關(guān)的大宗農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)的持續(xù)反彈。