多樣化層次化個(gè)性化 期貨服務(wù)在東北市場(chǎng)扎根開(kāi)花

　　在“東北振興戰(zhàn)略”背景下，產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何融合發(fā)展？

　　對(duì)此，期貨機(jī)構(gòu)擁有一定話語(yǔ)權(quán)。日前，第二屆產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理大會(huì)同期會(huì)議在沈陽(yáng)舉辦。參會(huì)的期貨公司、風(fēng)險(xiǎn)管理公司以及東北地區(qū)主要產(chǎn)業(yè)企業(yè)圍繞“期貨市場(chǎng)如何更好地服務(wù)和促進(jìn)東北老工業(yè)基地的振興與發(fā)展”這一主題進(jìn)行了探討。

　　運(yùn)用期貨工具 需求與問(wèn)題共存

　　遼寧證監(jiān)局局長(zhǎng)柳磊表示，遼寧是工業(yè)和農(nóng)業(yè)大省，風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)刻存在，風(fēng)險(xiǎn)管理需求旺盛，期貨等衍生工具具有廣闊的應(yīng)用空間。服務(wù)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)是期貨行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要切入點(diǎn)。

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)不確定性因素不斷增加，大宗商品價(jià)格波動(dòng)日益頻繁，產(chǎn)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求不斷增加，但其在運(yùn)用期貨方面存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題也不容忽視。

　　作為對(duì)期貨運(yùn)用比較深入的企業(yè)，鞍鋼股份原料采購(gòu)中心礦石采購(gòu)部經(jīng)理敬黨介紹，鞍鋼集團(tuán)成立期貨部5年來(lái)運(yùn)用期貨的體系基本形成，管理逐漸完善，在發(fā)現(xiàn)和控制風(fēng)險(xiǎn)方面有了長(zhǎng)足進(jìn)步。但公司在運(yùn)用期貨時(shí)遇到的最突出問(wèn)題就是人才問(wèn)題，“現(xiàn)貨人才年齡偏大，沒(méi)有系統(tǒng)學(xué)習(xí)期貨知識(shí)；期貨人才學(xué)歷高、年輕，但缺少現(xiàn)貨相關(guān)經(jīng)驗(yàn)”。

　　凌鋼股份營(yíng)銷管理部部長(zhǎng)林達(dá)智同樣認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)企業(yè)要想用好期貨，需要交易、研究、風(fēng)控、財(cái)務(wù)等多方面人才，人才缺乏是限制企業(yè)運(yùn)用期貨的重要問(wèn)題�！傲硗�，期貨本身存在基差風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)運(yùn)用期貨存在追責(zé)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這兩點(diǎn)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后很難在第一時(shí)間用期貨工具對(duì)沖。如果期貨公司能提供簡(jiǎn)單及時(shí)的產(chǎn)品，企業(yè)就可以全權(quán)委托，解決人才和風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。”他補(bǔ)充說(shuō)。

　　本鋼板材期貨管理部副部長(zhǎng)孟純則從產(chǎn)業(yè)企業(yè)自身的角度進(jìn)行了分析。在他看來(lái)，企業(yè)在運(yùn)用期貨過(guò)程中存在的問(wèn)題有以下四個(gè)方面：一是部分傳統(tǒng)企業(yè)自身靈活性不足，銷售模式比較固定，與金融不能緊密聯(lián)系起來(lái)；二是企業(yè)套保與風(fēng)險(xiǎn)敞口匹配不一致；三是財(cái)務(wù)人員對(duì)套期保值相關(guān)業(yè)務(wù)的認(rèn)知水平有待提高；四是企業(yè)內(nèi)部缺乏開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)所需的制度和規(guī)則。

　　期市應(yīng)推層次化個(gè)性化業(yè)務(wù)

　　面對(duì)企業(yè)提出的需求與問(wèn)題，與會(huì)的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司代表也提出了建議與意見(jiàn)。

　　南華期貨副總經(jīng)理唐啟軍認(rèn)為，企業(yè)參與期貨可能出現(xiàn)的問(wèn)題主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，企業(yè)缺少與期貨業(yè)務(wù)相適應(yīng)的考核制度；其次，企業(yè)對(duì)期貨公司提出的交易策略、模式的審批流程用時(shí)較長(zhǎng)；最后，企業(yè)還存在對(duì)產(chǎn)品庫(kù)存敞口管理不夠細(xì)化等問(wèn)題。對(duì)于人才短缺的問(wèn)題，他認(rèn)為，獨(dú)立培養(yǎng)人才成本較高，企業(yè)很難接受，而大商所和高校合作定向培養(yǎng)人才的模式，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)非常實(shí)用。針對(duì)財(cái)務(wù)制度方面的問(wèn)題，企業(yè)也可以通過(guò)參加大商所的相關(guān)培訓(xùn)來(lái)解決。

　　永安期貨副總經(jīng)理石春生表示，永安資本近年來(lái)在很多業(yè)務(wù)上與北方企業(yè)合作，發(fā)現(xiàn)北方企業(yè)對(duì)期貨的認(rèn)識(shí)在不斷深入，需求也逐漸豐富。“我們?cè)谄谪浂▋r(jià)的基礎(chǔ)上，提供一口價(jià)、鎖價(jià)、含權(quán)等多種服務(wù)。期貨公司的服務(wù)不能停留于傳統(tǒng)的‘1.0’方式的通道服務(wù)，而要向產(chǎn)品化解決方案的‘2.0’方式和提供綜合型解決方案的‘3.0’方式發(fā)展�！彼�說(shuō)。

　　石春生還認(rèn)為，現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)運(yùn)用期貨還只是在投資層面，很少應(yīng)用到戰(zhàn)略層面。他表示，在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)業(yè)整合的背景下，企業(yè)一定要將主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)上升到戰(zhàn)略高度�！斑@其中對(duì)市場(chǎng)的培育也很關(guān)鍵，要幫助東北企業(yè)認(rèn)識(shí)主動(dòng)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要性�！�

　　魯證經(jīng)貿(mào)有限公司總經(jīng)理秦小海介紹，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)現(xiàn)在的產(chǎn)品和服務(wù)已逐漸分層，第一層是簡(jiǎn)單的套期保值方案；第二層是互動(dòng)性的服務(wù)，包括基差交易、場(chǎng)外期權(quán)，需要企業(yè)對(duì)衍生品理解并提出相應(yīng)的需求；第三層是綜合化的服務(wù)，比如直接為企業(yè)做庫(kù)存管理服務(wù)，把衍生品工具結(jié)合到現(xiàn)貨貿(mào)易中去。

　　上海海通資源管理有限公司副總經(jīng)理田崗鋒認(rèn)為，未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司需要核心競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)該圍繞企業(yè)多做服務(wù)型的產(chǎn)品，承接企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、滿足企業(yè)個(gè)性需求。

　　大商所副總經(jīng)理王玉飛指出，東北企業(yè)提出的各種問(wèn)題對(duì)期貨公司提出了更高的要求。很多情況下企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有豐富且具體的需求，而期貨公司往往因信息不對(duì)稱而不能深入了解企業(yè)的需求，或者服務(wù)深度有待加強(qiáng)，服務(wù)方式不夠多樣化。下一步，期貨公司可以對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行梳理細(xì)化，針對(duì)不同類型的客戶提供有針對(duì)性的產(chǎn)品或服務(wù)方案；東北企業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)與同行和期貨公司的交流，以開(kāi)放的態(tài)度去了解風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)。