人工智能主題持續(xù)升溫 機(jī)構(gòu)深挖“真成長(zhǎng)”

　　今年以來(lái)，全球最大AI算力提供商、AI芯片巨頭英偉達(dá)持續(xù)高歌猛進(jìn)，市值屢屢刷新歷史新高。與此同時(shí)，臺(tái)積電、高通等科技龍頭股價(jià)均持續(xù)走高。不過(guò)，盡管人工智能主題持續(xù)火熱，不同個(gè)股之間的表現(xiàn)卻呈現(xiàn)“冰火兩重天”。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，盡管人工智能已確定成為未來(lái)的投資主線之一，但在板塊中需要仔細(xì)甄別，只有真正獲益并有良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)的個(gè)股才值得關(guān)注。

　　美東時(shí)間6月18日，美股市場(chǎng)迎來(lái)歷史性一刻，英偉達(dá)總市值一舉超越微軟和蘋果，站上全球第一。此外，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，臺(tái)積電和高通今年以來(lái)的漲幅也均超過(guò)50%。人工智能熱潮的愈演愈烈也吸引了更多資管巨頭布局。

　　A股市場(chǎng)中，人工智能主題相關(guān)個(gè)股和基金同樣表現(xiàn)出色。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日收盤，工業(yè)富聯(lián)、廣日股份、四方股份、TCL智家等人工智能概念股今年以來(lái)漲幅均超過(guò)30%。至于基金產(chǎn)品，截至6月20日，東吳移動(dòng)互聯(lián)混合、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合、萬(wàn)家新興藍(lán)籌靈活配置混合等重倉(cāng)人工智能板塊的基金今年以來(lái)漲幅也均超過(guò)20%。

　　不過(guò)，不管在美股還是A股市場(chǎng)中，人工智能板塊內(nèi)部均出現(xiàn)了明顯分化?；ㄆ觳呗詭熃毡硎荆M管今年標(biāo)普500指數(shù)中約60%的股票出現(xiàn)了上漲，但該行編制的“人工智能贏家籃子”(AI Winners Basket）指數(shù)中，超過(guò)一半的股票在年內(nèi)卻出現(xiàn)了下跌。而在A股市場(chǎng)中，多只人工智能概念股同樣出現(xiàn)大幅下跌。

　　在多家機(jī)構(gòu)看來(lái)，盡管人工智能主題已成為未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間的投資主線之一，但只有真正在這輪浪潮中獲益，并兌現(xiàn)了業(yè)績(jī)的個(gè)股才能獲得資金持續(xù)追捧。

　　花旗銀行稱，在財(cái)報(bào)季，科技股需要跨越的門檻相當(dāng)高，如果沒(méi)能達(dá)到預(yù)期的業(yè)績(jī)門檻，該股就會(huì)受到重創(chuàng)。以Salesforce為例，該公司在上個(gè)月發(fā)布了令人失望的季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)后，股價(jià)便出現(xiàn)了20年來(lái)最大的單日下跌。另有分析人士認(rèn)為，投資者目前更看重AI公司的盈利情況，英偉達(dá)之所以持續(xù)走強(qiáng)，是因?yàn)樵摴疽呀?jīng)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)目標(biāo)。

　　興業(yè)證券在最新發(fā)布的一份研報(bào)中表示，將成長(zhǎng)股從年初至今的漲跌幅分組后，可發(fā)現(xiàn)漲幅靠前的個(gè)股普遍具備更高的2023年全年和2024年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊?。此外，在各成長(zhǎng)行業(yè)或板塊中，年初至今，盈利預(yù)期上修個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)顯著優(yōu)于盈利預(yù)期下修個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)。

　　“在今年市場(chǎng)高勝率投資的模式下，科技股的審美偏好也出現(xiàn)了深刻的變化，從過(guò)去的‘炒小、炒新、炒炫’，轉(zhuǎn)變?yōu)辇堫^占優(yōu)、高景氣占優(yōu)，甚至高分紅占優(yōu)，景氣成為檢驗(yàn)科技行情的核心標(biāo)準(zhǔn)。”興業(yè)證券分析稱。