險(xiǎn)資籌謀擇機(jī)增持
7月24日，A股再現(xiàn)百點(diǎn)長(zhǎng)陰，不少市場(chǎng)人士質(zhì)疑，行情是否被按下了“暫停鍵”。不過(guò)，險(xiǎn)資對(duì)市場(chǎng)調(diào)整較為淡定�！皾q多了有調(diào)整是正常的。”某保險(xiǎn)公司投資總監(jiān)告訴中國(guó)證券報(bào)記者：“短期調(diào)整并不改變后市向上趨勢(shì)，流動(dòng)性好、資產(chǎn)稀缺、龍頭受益、政策友好等觸發(fā)因素都還在�！�
短期調(diào)整
7月24日，A股三大股指全線下挫。上證綜指當(dāng)日下跌128.34點(diǎn)，失守3300點(diǎn)與3200點(diǎn)兩大關(guān)口。繼7月16日之后，上證綜指再現(xiàn)百點(diǎn)長(zhǎng)陰。對(duì)此，前述保險(xiǎn)公司投資總監(jiān)表示：“漲多了有調(diào)整是正常的。”之所以說(shuō)“漲多了”，在于此前上證綜指上攻態(tài)勢(shì)明顯。7月前11個(gè)交易日，該指數(shù)累計(jì)漲幅超12%。
該投資總監(jiān)認(rèn)為，短期調(diào)整并不改變后市向上趨勢(shì)，“流動(dòng)性好、資產(chǎn)稀缺、龍頭受益、政策友好等觸發(fā)因素都還在，沒(méi)有發(fā)生大的改變，那市場(chǎng)應(yīng)該還算平穩(wěn)，”他說(shuō)。
上海一位險(xiǎn)資管理人士表示，“外部擾動(dòng)影響不了股市的最大變量，即國(guó)內(nèi)貨幣政策，下半年的貨幣政策大概率類(lèi)似于去年下半年的情況：整體依舊托底，但是調(diào)控會(huì)比較頻繁，大方向是定向?qū)捤�，以及引�?dǎo)實(shí)際貸款利率下行，給小微企業(yè)減負(fù)�！�
偏愛(ài)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌
在后市向上趨勢(shì)不變，疊加日前監(jiān)管層提高險(xiǎn)資權(quán)益資產(chǎn)配置比例上限的背景下，部分險(xiǎn)資正在尋覓新的調(diào)倉(cāng)加倉(cāng)機(jī)會(huì)�？傮w而言，近期險(xiǎn)資大幅增配權(quán)益資產(chǎn)的意愿有限，部分中小型險(xiǎn)企加倉(cāng)意愿較為強(qiáng)烈，其中一些高現(xiàn)金價(jià)值賬戶不排除采用更激進(jìn)的投資策略，參與成長(zhǎng)股和科技股投資。
高分紅優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股仍是險(xiǎn)資偏愛(ài)的配置標(biāo)的。光大永明資產(chǎn)相關(guān)人士稱(chēng)，將高分紅優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股作為大的配置方向。行業(yè)上，金融、公用事業(yè)、消費(fèi)和醫(yī)藥都是可能的選項(xiàng)。配置方式比較多元，包括二級(jí)市場(chǎng)交易、大宗交易、舉牌等。
多位險(xiǎn)資人士認(rèn)為，雖然近期A股市場(chǎng)調(diào)整、部分外資流出，但并未出現(xiàn)趨勢(shì)性離場(chǎng)，流動(dòng)性方面未見(jiàn)大的改變，調(diào)整即是加倉(cāng)時(shí)機(jī)，基建、金融、科技是保險(xiǎn)資金較為看好的板塊。
華北一家中小型保險(xiǎn)公司投資總監(jiān)表示，險(xiǎn)資會(huì)擇機(jī)增持，穩(wěn)步提高低估值、高分紅龍頭股的配置力度，同時(shí)經(jīng)過(guò)近期市場(chǎng)調(diào)整，更青睞估值與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)匹配度明顯優(yōu)化的部分科技股�？春靡怨こ虣C(jī)械、自動(dòng)化設(shè)備為代表的機(jī)械設(shè)備板塊、地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈和軍工板塊等。
青睞科技股
險(xiǎn)資的投資興趣也可從調(diào)研動(dòng)向略知一二。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)，截至7月26日，共有56家保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)資管公司參與A股上市公司調(diào)研共計(jì)151次。從調(diào)研對(duì)象來(lái)看，被調(diào)研的A股上市公司多集中分布于科技領(lǐng)域、醫(yī)藥領(lǐng)域以及消費(fèi)領(lǐng)域。
按照參與調(diào)研的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)家數(shù)，最受保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)注的公司是德賽西威，共計(jì)有8家險(xiǎn)資扎堆調(diào)研。聚飛光電、麗珠集團(tuán)、寧波銀行、周大生、珠江啤酒也是眾多險(xiǎn)資青睞的標(biāo)的。
“從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，溫和復(fù)蘇趨勢(shì)愈發(fā)明顯，基于短期需求強(qiáng)勁以及中期設(shè)備投資周期開(kāi)啟的雙重邏輯，看好受益于歐洲強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)需求反轉(zhuǎn)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈�！鄙鲜鋈A北中小型保險(xiǎn)公司投資總監(jiān)稱(chēng)。
