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險資籌謀擇機(jī)增持

黃一靈 薛瑾中國證券報·中證網(wǎng)

  7月24日,A股再現(xiàn)百點長陰,不少市場人士質(zhì)疑,行情是否被按下了“暫停鍵”。不過,險資對市場調(diào)整較為淡定。“漲多了有調(diào)整是正常的!蹦潮kU公司投資總監(jiān)告訴中國證券報記者:“短期調(diào)整并不改變后市向上趨勢,流動性好、資產(chǎn)稀缺、龍頭受益、政策友好等觸發(fā)因素都還在。”

  短期調(diào)整

  7月24日,A股三大股指全線下挫。上證綜指當(dāng)日下跌128.34點,失守3300點與3200點兩大關(guān)口。繼7月16日之后,上證綜指再現(xiàn)百點長陰。對此,前述保險公司投資總監(jiān)表示:“漲多了有調(diào)整是正常的!敝哉f“漲多了”,在于此前上證綜指上攻態(tài)勢明顯。7月前11個交易日,該指數(shù)累計漲幅超12%。

  該投資總監(jiān)認(rèn)為,短期調(diào)整并不改變后市向上趨勢,“流動性好、資產(chǎn)稀缺、龍頭受益、政策友好等觸發(fā)因素都還在,沒有發(fā)生大的改變,那市場應(yīng)該還算平穩(wěn),”他說。

  上海一位險資管理人士表示,“外部擾動影響不了股市的最大變量,即國內(nèi)貨幣政策,下半年的貨幣政策大概率類似于去年下半年的情況:整體依舊托底,但是調(diào)控會比較頻繁,大方向是定向?qū)捤,以及引?dǎo)實際貸款利率下行,給小微企業(yè)減負(fù)!

  偏愛優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌

  在后市向上趨勢不變,疊加日前監(jiān)管層提高險資權(quán)益資產(chǎn)配置比例上限的背景下,部分險資正在尋覓新的調(diào)倉加倉機(jī)會?傮w而言,近期險資大幅增配權(quán)益資產(chǎn)的意愿有限,部分中小型險企加倉意愿較為強(qiáng)烈,其中一些高現(xiàn)金價值賬戶不排除采用更激進(jìn)的投資策略,參與成長股和科技股投資。

  高分紅優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股仍是險資偏愛的配置標(biāo)的。光大永明資產(chǎn)相關(guān)人士稱,將高分紅優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股作為大的配置方向。行業(yè)上,金融、公用事業(yè)、消費和醫(yī)藥都是可能的選項。配置方式比較多元,包括二級市場交易、大宗交易、舉牌等。

  多位險資人士認(rèn)為,雖然近期A股市場調(diào)整、部分外資流出,但并未出現(xiàn)趨勢性離場,流動性方面未見大的改變,調(diào)整即是加倉時機(jī),基建、金融、科技是保險資金較為看好的板塊。

  華北一家中小型保險公司投資總監(jiān)表示,險資會擇機(jī)增持,穩(wěn)步提高低估值、高分紅龍頭股的配置力度,同時經(jīng)過近期市場調(diào)整,更青睞估值與業(yè)績增長匹配度明顯優(yōu)化的部分科技股?春靡怨こ虣C(jī)械、自動化設(shè)備為代表的機(jī)械設(shè)備板塊、地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈和軍工板塊等。

  青睞科技股

  險資的投資興趣也可從調(diào)研動向略知一二。Wind數(shù)據(jù)顯示,7月以來,截至7月26日,共有56家保險公司或保險資管公司參與A股上市公司調(diào)研共計151次。從調(diào)研對象來看,被調(diào)研的A股上市公司多集中分布于科技領(lǐng)域、醫(yī)藥領(lǐng)域以及消費領(lǐng)域。

  按照參與調(diào)研的保險機(jī)構(gòu)家數(shù),最受保險機(jī)構(gòu)關(guān)注的公司是德賽西威,共計有8家險資扎堆調(diào)研。聚飛光電、麗珠集團(tuán)、寧波銀行、周大生、珠江啤酒也是眾多險資青睞的標(biāo)的。

  “從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看,溫和復(fù)蘇趨勢愈發(fā)明顯,基于短期需求強(qiáng)勁以及中期設(shè)備投資周期開啟的雙重邏輯,看好受益于歐洲強(qiáng)勁增長以及國內(nèi)需求反轉(zhuǎn)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。”上述華北中小型保險公司投資總監(jiān)稱。

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