重倉(cāng)藍(lán)籌 密集調(diào)研 興趣多元 險(xiǎn)資二季度A股重倉(cāng)股圖譜曝光
截至8月27日發(fā)稿,在已披露2020年半年報(bào)的上市公司中,險(xiǎn)資現(xiàn)身197家公司前十大流通股股東名單。分析人士預(yù)計(jì),大消費(fèi)、房地產(chǎn)、金融類板塊仍將是未來險(xiǎn)資布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。建議投資者關(guān)注與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的周期性板塊。
偏愛大藍(lán)籌
持倉(cāng)市值上,Wind數(shù)據(jù)顯示,2020年二季度險(xiǎn)資持股市值最高的股票是中國(guó)人壽,保利地產(chǎn)、貴州茅臺(tái)、招商蛇口、萬達(dá)信息、上海銀行、華僑城A、南玻A、陜西煤業(yè)、京能電力緊隨其后。
此外,險(xiǎn)資持有股份占流通股比例超過5%的公司有26家;超10%的有6家,分別是中國(guó)人壽(92.80%)、南玻A(33.19%)、天宸股份(24%)、萬達(dá)信息(18.28%)、大商股份(14.99%)、京能電力(10.84%)。
從持股變動(dòng)情況看,二季度險(xiǎn)資增持動(dòng)作較多,合計(jì)新買入88家上市公司股份。新增持股中,流通股持股比例名列前茅的有大商股份(14.99%)、力源信息(9.36%)、艾可藍(lán)(6.83%)、三只松鼠(5.24%)、萬達(dá)信息(5.02%)。
減持方面,通威股份二季度遭險(xiǎn)資減持1536.98萬股,減持?jǐn)?shù)量在險(xiǎn)資持倉(cāng)股票中排位第一。減持?jǐn)?shù)量超500萬股的還有鳳竹紡織、光明乳業(yè)、海亮股份。若從占流通股比例變動(dòng)來看,減持比例居前的是我樂家居(-5.43%)、鳳竹紡織(-3.19%)和華體科技(-2.29%)。
投資范圍擴(kuò)展
川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂表示,險(xiǎn)資通常會(huì)偏愛金融、地產(chǎn)等業(yè)績(jī)確定性突出且能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的板塊,但今年上半年險(xiǎn)資投資范圍逐步擴(kuò)展到生物醫(yī)藥、電子、高端消費(fèi)等行業(yè)。
“下半年,保險(xiǎn)資金選擇重倉(cāng)的領(lǐng)域預(yù)計(jì)以白馬股為主,主要包括大消費(fèi)、房地產(chǎn)和金融類板塊。這些行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定,具有長(zhǎng)期投資價(jià)值,因此會(huì)持續(xù)受到險(xiǎn)資歡迎!标愳Z說。
下半年險(xiǎn)資調(diào)研動(dòng)態(tài)還顯示,險(xiǎn)企“興趣點(diǎn)”正日趨多元。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月27日,今年下半年以來,共有79家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)資管公司)調(diào)研了181家A股上市公司,合計(jì)調(diào)研總次數(shù)達(dá)486次。
從前十大調(diào)研熱門公司來看,電子科技行業(yè)備受關(guān)注。7月以來,?低暠22家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研,排名第一;排名第二和第三的是宏發(fā)股份和德賽西威,分別有21家、16家調(diào)研。另外,海鷗住工、分眾傳媒、歌爾股份、洽洽食品、領(lǐng)益智造也獲得10家以上險(xiǎn)資集中調(diào)研。
重視安全邊際
陳靂表示,金融、地產(chǎn)板塊當(dāng)前整體估值處于低位,具有較好的防御性和安全性,配置價(jià)值很高。由于目前市場(chǎng)熱點(diǎn)還集中在醫(yī)藥、電子等板塊,大盤藍(lán)籌板塊雖然估值較低,但補(bǔ)漲機(jī)會(huì)可能要等到市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)之后。
昆侖資產(chǎn)首席宏觀研究院張瑋認(rèn)為,下半年與穩(wěn)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的周期性板塊存在投資機(jī)會(huì)。隨著經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇,部分行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存周期,正處于庫(kù)存周期底部的中游原材料行業(yè)最有可能迎來利潤(rùn)改善。中長(zhǎng)期來看,盡管科技類股票被市場(chǎng)寄予厚望,但估值高、風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)一直是“軟肋”,更建議投資者從政策催化、業(yè)績(jī)改善方面入手,尋找業(yè)績(jī)與估值匹配的公司。