保險(xiǎn)業(yè)前8月成績(jī)單出爐：實(shí)現(xiàn)保費(fèi)3.32萬(wàn)億元

　　9月28日，保險(xiǎn)行業(yè)前8月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出爐。

　　總體來(lái)看，前8個(gè)月，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.15%，雖然增幅較去年同期減少5.88個(gè)百分點(diǎn)，但增速持續(xù)回升。

　　健康險(xiǎn)環(huán)比收入下滑

　　1-8月，壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.68%。其中，壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入18391億元、5205億元和437億元，同比分別增長(zhǎng)4.9%、15.1%和-6.4%，壽險(xiǎn)增速延續(xù)改善態(tài)勢(shì)，而健康險(xiǎn)與意外險(xiǎn)環(huán)比有所下滑。

　　國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認(rèn)為，預(yù)計(jì)前期受疫情影響的健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)紅利已經(jīng)基本釋放；意外險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入預(yù)計(jì)主要受制于暑期出行限制影響。

　　同期，壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入2.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.86%。其中，代表萬(wàn)能險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)5343億元，占比18.15%，同比下降18.59%。

　　9月28日，中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司發(fā)布《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2020》指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，隨著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步深化，長(zhǎng)期來(lái)看市場(chǎng)利率中樞大概率震蕩下行。同時(shí)，“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象仍在延續(xù)，保險(xiǎn)資金中長(zhǎng)期配置壓力有所加大，再投資風(fēng)險(xiǎn)有所增加。低利率環(huán)境下保險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)增大。部分公司對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠充分，需關(guān)注這些公司萬(wàn)能險(xiǎn)帶來(lái)的“軟性”利差損，防范調(diào)節(jié)機(jī)制失靈。

　　此前不久，銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)情況，發(fā)現(xiàn)部分人身險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶財(cái)務(wù)收益率低于實(shí)際結(jié)算利率，存在利差損等風(fēng)險(xiǎn)隱患，為此約談了12家人身險(xiǎn)公司總經(jīng)理和總精算師。如今，市場(chǎng)上萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶實(shí)際結(jié)算利率普遍下調(diào)至5%以下。

　　值得一提的是，壽險(xiǎn)公司2020年“開門紅”已經(jīng)打響。9月27日，中國(guó)人壽正式對(duì)外宣布，已于近日推出國(guó)壽鑫耀東方年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。這被視為2021年“開門紅”的第一槍。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前，我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了“量”的高速增長(zhǎng)，同時(shí)面臨著“質(zhì)”的多方面不足：產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保障程度不足且嚴(yán)重同質(zhì)化，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)集中在短期營(yíng)銷費(fèi)用投入等低效率階段，代理人隊(duì)伍大進(jìn)大出現(xiàn)象突出且專業(yè)化能力素質(zhì)不高，科技建設(shè)創(chuàng)新成果碎片化且多集中在營(yíng)銷領(lǐng)域，粗放的發(fā)展方式已逐漸落后于現(xiàn)階段保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的要求。只有轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展方式、深化供給側(cè)改革、探索創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力，才能保障行業(yè)繼續(xù)保持較高增速的可持續(xù)健康發(fā)展。

　　車險(xiǎn)綜合改革前有“沖刺”動(dòng)作

　　1-8月，產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9394億元，同比增長(zhǎng)8.36%，增速較去年同期減少2.63個(gè)百分點(diǎn)。

　　目前來(lái)看，車險(xiǎn)綜合改革將對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入產(chǎn)生明顯影響。9月19日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見》正式實(shí)施。

　　同期，車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5463億元，占比58.15%。劉欣琦認(rèn)為，考慮到車險(xiǎn)綜合改革已經(jīng)實(shí)施，預(yù)計(jì)基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、附加費(fèi)用率、自主定價(jià)系數(shù)及NCD系數(shù)四大因素將共同影響車均保費(fèi)，短期內(nèi)車險(xiǎn)保費(fèi)增速預(yù)計(jì)受到負(fù)面影響。

　　事實(shí)上，產(chǎn)險(xiǎn)公司在車險(xiǎn)綜合改革前有“沖刺”的動(dòng)作。8月單月，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1093億元，同比增長(zhǎng)9.6%。其中，車險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速10.1%，非車險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速8.9%，車險(xiǎn)增速年內(nèi)首次超越非車險(xiǎn)。

　　對(duì)此，太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理助理席于林表示，從行業(yè)運(yùn)行情況看，車險(xiǎn)綜合改革一周有余，商業(yè)險(xiǎn)保費(fèi)呈現(xiàn)出下降態(tài)勢(shì)，交強(qiáng)險(xiǎn)保費(fèi)略有下降，同時(shí)費(fèi)用率也在下降。由于車險(xiǎn)綜合改革剛剛起步，需要持續(xù)觀察。從長(zhǎng)期來(lái)看，相信車險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)情況會(huì)逐步趨于穩(wěn)定。

　　整體而言，車險(xiǎn)綜合改革是從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益出發(fā)，通過(guò)對(duì)價(jià)格、保障、服務(wù)、機(jī)制等多方面的改革，為消費(fèi)者提供實(shí)惠和便利。具體包括：一是交強(qiáng)險(xiǎn)責(zé)任限額大幅提升；二是商車險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任更加全面；三是商車險(xiǎn)產(chǎn)品更為豐富；四是商車險(xiǎn)價(jià)格更加科學(xué)合理；五是車險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)化水平更高；六是無(wú)賠款優(yōu)待系數(shù)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　目前，銀保監(jiān)會(huì)正在密切監(jiān)測(cè)市場(chǎng)情況，確保車險(xiǎn)綜合改革平穩(wěn)有序推進(jìn)。為嚴(yán)防惡性競(jìng)爭(zhēng)再次露頭，保證改革開好頭起好步，多地銀保監(jiān)局針對(duì)當(dāng)?shù)剀囯U(xiǎn)市場(chǎng)秩序開展隨機(jī)檢查，對(duì)于違反市場(chǎng)秩序、違反條款費(fèi)率的，堅(jiān)持露頭就打，打早打小。

　　值得一提的是，銀保監(jiān)會(huì)于8月《推動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2020-2022年）》中明確指出，財(cái)險(xiǎn)公司要改變“大而全”的發(fā)展模式，要走出費(fèi)率低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的怪圈，轉(zhuǎn)而聚焦專業(yè)化、精細(xì)化發(fā)展路線，改進(jìn)業(yè)態(tài)模式，深耕細(xì)分市場(chǎng)，開發(fā)多元化產(chǎn)品，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新，打造圍繞保險(xiǎn)的生態(tài)圈服務(wù)體系。

　　保險(xiǎn)資金權(quán)益類投資活躍

　　8月末，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用余額總計(jì)20.52萬(wàn)億元，為總資產(chǎn)的91.88%。資金運(yùn)用余額較年初增長(zhǎng)10.67％。

　　其中，銀行存款2.68萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)6.31%；債券7.33萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)14.53%；股票和證券投資基金2.76萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)13.38%；其他類投資7.74萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)8.07%。

　　保險(xiǎn)資金在股票和證券投資基金的投資是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。今年以來(lái)，保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)明顯比以往更活躍。截至9月23日，今年以來(lái)，保險(xiǎn)資金共19次舉牌A、H股上市公司股票，2019年、2018年、2017年分別為8次、10次、7次。

　　這幾日，保險(xiǎn)資金又躍躍欲試。根據(jù)港交所最新權(quán)益披露信息，9月23日，中國(guó)平安耗資3億港元增持1080萬(wàn)股匯豐控股股份，持股比例增至8%，再度成為匯豐控股第一大股東。

　　9月27日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)公告顯示，國(guó)壽股份增持并舉牌工商銀行H股股票。據(jù)悉，9月21日，該公司通過(guò)港股二級(jí)市場(chǎng)買入工商銀行H股股份，增持資金來(lái)源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。交易完成后，該公司持有工商銀行H股股份約43.59億股，持股比例由4.9989%上升至5.0219%。

　　當(dāng)前，保險(xiǎn)資金普遍看好中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。權(quán)益資產(chǎn)從大類資產(chǎn)配置角度看，中長(zhǎng)期維度具有較好的吸引力，隨著中國(guó)金融開放和金融改革、金融深化、居民資產(chǎn)配置多元化的持續(xù)推進(jìn)，權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)存在巨大機(jī)遇。

　　銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，設(shè)置差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險(xiǎn)狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。

　　不過(guò)，《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2020》指出，2019年，股票市場(chǎng)回升，多數(shù)公司主動(dòng)加大了股票的配置比例。保險(xiǎn)行業(yè)投資股票財(cái)務(wù)收益率和綜合收益率均同比大幅上升，但仍有近兩成公司投資股票虧損。配置股票比例較高且收益率較低的公司面臨較大的權(quán)益價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2020年，新冠肺炎疫情在世界各國(guó)相繼暴發(fā)，全球資本市場(chǎng)強(qiáng)力震蕩，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益的波動(dòng)與減值壓力增加。