險(xiǎn)企：推進(jìn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計(jì) 靜待配套細(xì)則蓄勢(shì)待發(fā)

　　作為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)豐富，最先探索個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（下稱“稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)”）試點(diǎn)的資管機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，正緊鑼密鼓地加快推進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶需求分析等，發(fā)力布局這一個(gè)人財(cái)富管理新市場(chǎng)。

　　對(duì)于誰(shuí)能交，交多少，是否免稅等問(wèn)題，《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》中已經(jīng)予以表述。市場(chǎng)人士更關(guān)心的是，作為享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的雛形，已運(yùn)行4年的稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)，究竟能為個(gè)人養(yǎng)老金的統(tǒng)一試點(diǎn)及后續(xù)鋪開(kāi)帶來(lái)哪些經(jīng)驗(yàn)？

　　多位參與稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)的保險(xiǎn)業(yè)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度應(yīng)該從此前稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)中吸取經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)技術(shù)和部門(mén)間的協(xié)調(diào)，簡(jiǎn)化稅前抵扣流程手續(xù)，增加制度對(duì)個(gè)人的吸引力。

　　在做好一切準(zhǔn)備的同時(shí)，包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)也都等待著相關(guān)部門(mén)配套細(xì)則的落地，這決定了他們何時(shí)能真正進(jìn)入實(shí)操階段。

　　據(jù)了解，由于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品及參與的機(jī)構(gòu)涉及多個(gè)領(lǐng)域，因此，配套細(xì)則的出臺(tái)將有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程�！皩�(duì)于金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)逐漸摸索、逐漸適應(yīng)的過(guò)程。”據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士透露，待相關(guān)業(yè)務(wù)真正開(kāi)展之后，監(jiān)管部門(mén)將再根據(jù)實(shí)際運(yùn)行中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，予以進(jìn)一步規(guī)范與完善。

　　意見(jiàn)明確，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

　　對(duì)此，有資管業(yè)人士提出疑問(wèn)：對(duì)于上述提及的金融產(chǎn)品，是否還需要另行出臺(tái)相關(guān)的規(guī)范性文件？有知情人士告訴記者，實(shí)際上，上述金融產(chǎn)品都已有相應(yīng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管要求可遵循，因此，監(jiān)管部門(mén)并不需要針對(duì)這些金融產(chǎn)品單獨(dú)再建立一套完整的制度。

　　上述知情人士進(jìn)一步解釋稱，一直以來(lái)，銀行、保險(xiǎn)、公募基金等行業(yè)都有各自的客戶群體，現(xiàn)在個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)是把這些金融機(jī)構(gòu)聚集在同一個(gè)市場(chǎng)里，各類(lèi)金融產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技，在同一個(gè)賬戶里運(yùn)行�！斑@形成了一種全新的運(yùn)行形態(tài)，監(jiān)管部門(mén)只需要在規(guī)范運(yùn)行方面提出一些新的要求�！�

　　在保險(xiǎn)業(yè)人士看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的開(kāi)啟，在帶來(lái)巨大機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著不小的挑戰(zhàn)。比如，根據(jù)要求，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶實(shí)行封閉運(yùn)行，除另有規(guī)定外不得提前支取，那么，與個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶對(duì)接的金融產(chǎn)品究竟需要具備多長(zhǎng)的期限，這是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。

　　而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如何把個(gè)人養(yǎng)老金這樣的長(zhǎng)期資金管理好，在控制好風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)較好的收益，也有很大的挑戰(zhàn)。未來(lái)誰(shuí)能管好、用好這筆巨量長(zhǎng)線資金，誰(shuí)就能掌握更多的話語(yǔ)權(quán)。

　　隨著各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)涉足個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，可供消費(fèi)者選擇的養(yǎng)老金融產(chǎn)品亦更豐富。那么，在選擇配置個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品時(shí)，消費(fèi)者需要統(tǒng)籌考慮哪些因素？

　　國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)專(zhuān)家、資深精算師包虹劍在接受記者采訪時(shí)表示，消費(fèi)者一要充分認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的存在，預(yù)期壽命關(guān)系著何時(shí)進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備、養(yǎng)老儲(chǔ)備是否充分等問(wèn)題；二要結(jié)合基本養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)能帶來(lái)多少養(yǎng)老金、退休工資水平如何等，測(cè)算出自己未來(lái)的養(yǎng)老儲(chǔ)備缺口；三要考慮養(yǎng)老金融產(chǎn)品配置的合理性，怎樣的配置計(jì)劃才能幫助自己熨平整體投資風(fēng)險(xiǎn)等。