《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2023》顯示——保險(xiǎn)業(yè)處于轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期

　　中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司近日發(fā)布《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2023》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》認(rèn)為，2022年保險(xiǎn)業(yè)積極應(yīng)對(duì)超預(yù)期因素沖擊，堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融保險(xiǎn)發(fā)展道路，堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展理念，堅(jiān)決守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。同時(shí)也要看到，保險(xiǎn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期，舊的風(fēng)險(xiǎn)尚未出清，新的風(fēng)險(xiǎn)仍在積累，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展仍需克服不少困難挑戰(zhàn)。

　　來自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)29.2萬億元，同比增長(zhǎng)9.6%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額26.8萬億元，同比增長(zhǎng)9.7%。保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.2萬億元，同比增長(zhǎng)12.5%，提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額6930萬億元，賠款與給付支出9151億元，同比增長(zhǎng)17.8%。

　　《報(bào)告》包括經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、行業(yè)運(yùn)行情況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和專家觀測(cè)視角四個(gè)部分，《報(bào)告》在回顧2022年度保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)行業(yè)運(yùn)行形勢(shì)進(jìn)行了較為全面的闡述，就當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題重點(diǎn)展開分析。

　　在人身險(xiǎn)方面，《報(bào)告》認(rèn)為，行業(yè)轉(zhuǎn)型仍處于攻堅(jiān)克難階段。渠道方面，行業(yè)積極探索代理人渠道轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型周期較長(zhǎng)，業(yè)務(wù)層面有待持續(xù)改善。隨著代理人渠道發(fā)展遭遇瓶頸，銀郵渠道再度成為競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)率上行進(jìn)一步推高了負(fù)債成本。價(jià)值方面，受高價(jià)值率產(chǎn)品的保費(fèi)規(guī)模下降等因素影響，部分公司新業(yè)務(wù)價(jià)值逐年下降。與此同時(shí)，近年來長(zhǎng)期利率中樞趨勢(shì)性下移，人身險(xiǎn)資產(chǎn)端收益率下移速度快于負(fù)債端成本下調(diào)節(jié)奏，利差逐年收窄，尤其是2022年資本市場(chǎng)震蕩對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)收益造成較大沖擊，利差損風(fēng)險(xiǎn)更需加以關(guān)注。

　　在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，《報(bào)告》認(rèn)為，車險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)分化，短期利好難以持續(xù)。2022年車險(xiǎn)行業(yè)整體承保盈利，主要受疫情下居民出行減少、車險(xiǎn)賠付下降等外部因素影響，但保費(fèi)集中度持續(xù)提升，中小公司市場(chǎng)份額縮小，利潤(rùn)持續(xù)集中于頭部公司，多數(shù)中小公司經(jīng)營(yíng)虧損。

　　隨著行業(yè)的發(fā)展以及監(jiān)管規(guī)則調(diào)整，保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充壓力較大。資本補(bǔ)充主要來自內(nèi)源性資本補(bǔ)充和外源性資本供給，近年來保險(xiǎn)公司盈利能力不足、外部資本供給有限等因素都加大了資本補(bǔ)充難度。2022年保險(xiǎn)公司投資收益下滑和《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》的實(shí)施都給資本補(bǔ)充帶來了新的挑戰(zhàn)。

　　《報(bào)告》認(rèn)為，由于保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性以及對(duì)收益率的要求，債券投資在保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中占比持續(xù)較高，是保險(xiǎn)資管投資和風(fēng)險(xiǎn)管理中非常重要的品種。針對(duì)債券投資面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)，管理的工具和手段也不同。因此，在多重壓力下，保險(xiǎn)資金債券投資需避免通過信用下沉或放棄流動(dòng)性換取較高收益，否則將形成衍生的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)靈活運(yùn)用投資策略，充分管理久期風(fēng)險(xiǎn)，合理承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和保持流動(dòng)性，維持整體投資組合穩(wěn)健和長(zhǎng)期收益。

　　保險(xiǎn)作為能夠有效轉(zhuǎn)移現(xiàn)代社會(huì)絕大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，被稱為社會(huì)“穩(wěn)定器”和經(jīng)濟(jì)“減震器”，在重大災(zāi)害事故的防災(zāi)減災(zāi)和恢復(fù)重建中發(fā)揮了積極作用。今年以來，自然災(zāi)害和災(zāi)害事故苗頭有所抬升，《報(bào)告》認(rèn)為，生產(chǎn)安全形勢(shì)十分嚴(yán)峻，迫切需要保險(xiǎn)業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)，要以新發(fā)展理念引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，統(tǒng)籌做好機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作。