下游需求支撐 鋼鐵行業(yè)基本面有望改善
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鋼鐵行業(yè)“金九”成色整體欠佳。9月，全國生產(chǎn)粗鋼8211萬噸，同比下降5.6%。業(yè)內(nèi)人士表示，“銀十”季節(jié)性需求改善預(yù)期仍在，下游汽車、船舶等用鋼行業(yè)景氣上行支撐需求，四季度鋼鐵行業(yè)基本面將得到改善。
供給端減產(chǎn)節(jié)奏加快
9月份，鋼廠產(chǎn)能釋放力度整體有限。中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年9月，全國生產(chǎn)粗鋼8211萬噸，同比下降5.6%；生產(chǎn)生鐵7154萬噸，同比下降3.3%；生產(chǎn)鋼材11782萬噸，同比增長5.5%。
1-9月份，全國累計生產(chǎn)粗鋼7.95億噸，同比增長1.7%；生產(chǎn)生鐵6.75億噸，同比增長2.8%；生產(chǎn)鋼材10.29億噸，同比增長6.1%。
重點(diǎn)鋼企方面，2023年9月，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼6734.87萬噸，同比增長0.57%；生產(chǎn)生鐵6182.95萬噸，同比增長2.05%；生產(chǎn)鋼材6969.08萬噸，同比增長4.25%。
1-9月份，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)累計生產(chǎn)粗鋼6.34億噸，同比增長4.1%；累計生產(chǎn)生鐵5.67億噸，同比增長4.86%；累計生產(chǎn)鋼材6.25億噸，同比增長3.93%。
開源證券研報顯示，鋼廠虧損觸發(fā)減產(chǎn)。隨著后續(xù)各地環(huán)保限產(chǎn)、鋼廠主動減產(chǎn)，鋼材市場有望改善。
蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕對中國證券報記者表示，10月份，粗鋼日產(chǎn)將延續(xù)下降態(tài)勢。預(yù)計國內(nèi)鋼材價格將在政策落地見效、供給緩慢下滑、預(yù)期需求釋放、成本偏強(qiáng)支撐等因素的共同作用下，呈現(xiàn)震蕩上漲行情。
華福證券研報顯示，“銀十”季節(jié)性需求改善預(yù)期仍在。隨著供給端減產(chǎn)節(jié)奏加快，且政策支持?jǐn)U大消費(fèi)，下游汽車、船舶等用鋼行業(yè)景氣度上行將支撐需求，四季度鋼鐵行業(yè)基本面將得到改善。
需求結(jié)構(gòu)變化明顯
從鋼鐵行業(yè)上市公司三季報業(yè)績預(yù)告看，部分公司前三季度業(yè)績改善明顯。
河鋼資源預(yù)計，2023年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為6億元至7億元，同比增長45.2%至69.4%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為5.95億元至6.95億元，同比增長43.3%至67.39%。其中，第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.2億元至3.2億元，上年同期為虧損2318.95萬元。報告期內(nèi)，銅、鐵礦石價格穩(wěn)定，海運(yùn)費(fèi)用同比下降。公司進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動業(yè)績穩(wěn)步增長。
上半年，鋼鐵行業(yè)普遍陷入虧損。Wind數(shù)據(jù)顯示，在45家鋼鐵行業(yè)上市公司中，35家公司上半年凈利潤為負(fù)。
從用鋼結(jié)構(gòu)看，2023年以來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)需求結(jié)構(gòu)發(fā)生較為明顯的變化，建筑用鋼需求下滑，而用于制造業(yè)和出口的板材需求增幅明顯。
部分鋼鐵企業(yè)積極開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，業(yè)績表現(xiàn)不俗。常寶股份半年報顯示，2023年上半年，公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.59億元，同比增長25.93%；歸屬上市公司股東的凈利潤為4.5億元，同比增長150.6%。對于業(yè)績增長的原因，公司表示，新項(xiàng)目產(chǎn)能得到釋放，產(chǎn)銷量同比保持增長。同時，公司搶抓市場機(jī)遇，持續(xù)拓展新市場新產(chǎn)品，加大技術(shù)創(chuàng)新，經(jīng)營業(yè)績得到有效提升。
對于四季度行業(yè)走向，找鋼網(wǎng)行業(yè)大數(shù)據(jù)研究院高級研究員曾亮對記者表示，預(yù)計四季度鋼鐵生產(chǎn)效益將得到改善。隨著擴(kuò)大需求和激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力政策效果顯現(xiàn)，預(yù)計制造業(yè)將保持平穩(wěn)發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將繼續(xù)發(fā)力，鋼鐵行業(yè)需求在結(jié)構(gòu)優(yōu)化后將實(shí)現(xiàn)新的平衡。從出口方面看，由于全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，預(yù)計鋼材間接出口增長空間有限，但鋼材直接出口仍有優(yōu)勢，將保持一定韌性。
本鋼板材在公告中提到，四季度鋼鐵市場不確定性因素較多，預(yù)計鋼價總體或呈現(xiàn)弱勢震蕩走勢。
