為防控過度投機炒作、保障市場流動性、為主板交易機制改革積累經(jīng)驗,《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》針對科創(chuàng)企業(yè)的特點,對科創(chuàng)板交易制度作了差異化安排。其中就包括引入盤后固定價格交易。
根據(jù)上交所發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票盤后固定價格交易指引》(以下稱《指引》),盤后固定價格交易指在收盤集合競價結(jié)束后,上交所交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先順序?qū)κ毡P定價申報進行撮合, 并以當日收盤價成交的交易方式。
引入盤后固定價格交易時間
《指引》顯示,每個交易日的15:05至15:30為盤后固定價格交易時間,當日15:00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進行盤后固定價格交易。
上交所接受交易參與人收盤定價申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30。開市期間停牌的,停牌期間可以繼續(xù)申報。停牌當日復(fù)牌的,已接受的申報參加當日該股票復(fù)牌后的盤后固定價格交易。當日15:00仍處于停牌狀態(tài)的,上交所交易主機后續(xù)不再接受收盤定價申報,當日已接受的收盤定價申報無效。接受申報的時間內(nèi),未成交的申報可以撤銷。撤銷指令經(jīng)上交所交易主機確認方為有效。
《指引》表示,客戶通過盤后固定價格交易買賣科創(chuàng)板股票的,應(yīng)當向會員提交收盤定價委托指令。收盤定價委托指令應(yīng)當包括:證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、限價、委托數(shù)量等內(nèi)容。
上交所盤后固定價格交易接受交易參與人的收盤定價申報。收盤定價申報指令應(yīng)當包括證券賬號、證券代碼、營業(yè)部代碼、買賣方向、限價、數(shù)量等內(nèi)容。
按照時間優(yōu)先原則
《指引》第七條規(guī)定,通過收盤定價申報買賣科創(chuàng)板股票的,單筆申報數(shù)量應(yīng)當不小于200股,且不超過100萬股。賣出時,余額不足200股的部分,應(yīng)當一次性申報賣出。
另外,收盤定價申報當日有效。盤后固定價格交易階段,上交所以收盤價為成交價、按照時間優(yōu)先原則對收盤定價申報進行逐筆連續(xù)撮合。
每個交易日9:30至15:05,收盤定價申報不納入即時行情;15:05至15:30,盤后固定價格交易階段的申報及成交納入即時行情。即時行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、收盤價、盤后固定價格交易當日累計成交數(shù)量、盤后固定價格交易當日累計成交金額以及買入或賣出的實時申報數(shù)量。盤后固定價格交易量、成交金額在盤后固定價格交易結(jié)束后計入該股票當日總成交量、總成交金額。通過盤后固定價格交易減持股份的,視同競價交易執(zhí)行股份減持的相關(guān)規(guī)定。
上交所方面認為,盤后固定價格交易是盤中連續(xù)交易的有效補充,可以滿足投資者在競價撮合時段之外以確定性價格成交的交易需求,也有利于減少被動跟蹤收盤價的大額交易對盤中交易價格的沖擊。
對此分析人士認為,在常規(guī)交易時間,很多消息交易日盤中無法消化,或者一些消息發(fā)布的時間在常規(guī)交易時間之外,或?qū)е鹿蓛r在下一個交易日出現(xiàn)波動。開放盤后交易,按照場內(nèi)交易制定的“理性”價格,為標的提供更強的流動性,是一個非常好的工具,以后還可以進一步再增加盤前交易。