西南證券:裝配式裝修漸入紅利期
裝配式裝修即將傳統(tǒng)裝修部件化,并對(duì)部件進(jìn)行工業(yè)化生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)安裝的新興裝修方式,目前主要包括地板、墻體、門窗、吊頂、衛(wèi)浴和廚房六大子系統(tǒng)。相較于傳統(tǒng)裝修,裝配式裝修的相對(duì)優(yōu)勢(shì)顯著,未來(lái)或逐漸發(fā)展為主流裝修方式。
裝配式裝修工期短、品質(zhì)高的特點(diǎn)更加符合地產(chǎn)客戶的需求,在精裝房滲透率大幅提升的現(xiàn)狀下,裝配式裝修或迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。國(guó)家對(duì)裝配式建筑的政策指導(dǎo)逐步完善,各省市也相繼出臺(tái)發(fā)展規(guī)劃,裝配式建筑的發(fā)展或?qū)?dòng)裝修的擴(kuò)容,同時(shí)裝配式裝修行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也在逐步制定和執(zhí)行,行業(yè)發(fā)展將邁入正規(guī)化。未來(lái)幾年傳統(tǒng)裝修將面臨人員短缺和用工成本上升的問(wèn)題,也為裝配式裝修的發(fā)展提供了條件。根據(jù)測(cè)算,中期裝配式裝修將重點(diǎn)突破國(guó)家保障房、長(zhǎng)租公寓和酒店裝修三大領(lǐng)域,預(yù)計(jì)規(guī)模近3000億元;長(zhǎng)期來(lái)看,裝配式裝修需求將主要由新房(精裝修為主)和存量房裝修構(gòu)成,市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到萬(wàn)億元。
國(guó)內(nèi)裝配式裝修當(dāng)前的市場(chǎng)滲透率還很低,2018年作為裝配式裝修元年,在政策加碼的引導(dǎo)下,資本關(guān)注度逐步提升,市場(chǎng)參與者也在迅速增加,相關(guān)上市公司開始著力內(nèi)裝工業(yè)化的布局。亞廈股份是國(guó)內(nèi)最早布局裝配式裝修的上市公司,已初步建立了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)化內(nèi)裝體系,打造了完整的裝配式裝修產(chǎn)品體系。作為裝配式裝修的先行者和技術(shù)領(lǐng)先者,公司裝配式裝修訂單正逐步起量,至2018年年末,公司已中標(biāo)但尚未簽約的裝配式裝修訂單達(dá)到10.6億元。惠達(dá)衛(wèi)浴是國(guó)內(nèi)一站式綜合衛(wèi)浴解決方案的領(lǐng)先者,2018年6月成立惠達(dá)住工,引進(jìn)行業(yè)專家開展整體衛(wèi)浴項(xiàng)目,公司投資3億元建設(shè)的裝配式整裝衛(wèi)浴的一期項(xiàng)目已基本完成建設(shè),已于2019年5月25日投產(chǎn),計(jì)劃年產(chǎn)能為15萬(wàn)套。海鷗住工是國(guó)內(nèi)較早開始布局整體衛(wèi)浴的企業(yè)之一,2018年收購(gòu)有巢氏并成立控股孫公司海鷗福潤(rùn)達(dá)開展整體衛(wèi)浴項(xiàng)目,目前已有蘇州和青島兩大生產(chǎn)基地,另有20萬(wàn)套整體衛(wèi)浴間項(xiàng)目在建,2018年整體衛(wèi)浴訂單量已經(jīng)達(dá)到6300萬(wàn)元。(牛仲逸 整理)