科技和金融巨頭“扛旗” 港股年內(nèi)回購(gòu)金額超1150億港元

　　2024年以來(lái)，港股回購(gòu)潮洶涌。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，港股市場(chǎng)上已有179家上市公司實(shí)施回購(gòu)，回購(gòu)總金額超1150億港元，與去年同期的回購(gòu)總金額433億港元相比大增166%，創(chuàng)歷史同期新高。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，回購(gòu)金額排名居前的個(gè)股中，以騰訊控股、匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W等金融和科技行業(yè)“領(lǐng)頭羊”為主。分析人士稱(chēng)，港股回購(gòu)潮洶涌，一定程度上傳遞出市場(chǎng)對(duì)港股未來(lái)走勢(shì)的信心。

　　回購(gòu)金額創(chuàng)歷史同期新高

　　2024年以來(lái)，港股上市公司回購(gòu)活動(dòng)頻繁，回購(gòu)金額激增。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日記者發(fā)稿時(shí)，2024年以來(lái)共有179家港股上市公司進(jìn)行股票回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量為41.64億股，總金額達(dá)1154.70億港元。2023年同期，港股市場(chǎng)共計(jì)110家上市公司進(jìn)行股票回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量為37.74億股，股票回購(gòu)的金額累計(jì)為433.39億港元。對(duì)比來(lái)看，2024年以來(lái)，港股市場(chǎng)進(jìn)行股票回購(gòu)的上市公司數(shù)量、累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量、回購(gòu)金額同比分別增62.73%、10.33%、166.43%。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，各行業(yè)巨頭引領(lǐng)了2024年以來(lái)的港股回購(gòu)潮，金融藍(lán)籌股和科技股成為回購(gòu)潮主力軍。

　　在2024年以來(lái)回購(gòu)金額排名靠前的港股上市公司中，出現(xiàn)了匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、恒生銀行等金融巨頭，以及騰訊控股、美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W、快手-W等互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域巨頭。此外，長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)、藥明生物、百勝中國(guó)、中遠(yuǎn)海控等各個(gè)領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”的回購(gòu)金額也排名靠前。

　　具體來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)進(jìn)行股票回購(gòu)的179家上市公司中，有38家回購(gòu)金額超過(guò)1億港元，12家超過(guò)10億元。其中，回購(gòu)金額突破100億港元的4只個(gè)股分別是騰訊控股、匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、美團(tuán)-W，期間回購(gòu)金額分別為473.34億港元、192.06億港元、122.59億港元、119.47億港元，在同期港股市場(chǎng)回購(gòu)總額中占比分別為40.99%、16.63%、10.62%、10.35%。

　　多出現(xiàn)在市場(chǎng)底部時(shí)期

　　回顧歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，港股回購(gòu)激增之時(shí)，恒生指數(shù)均處于底部區(qū)域附近，而回購(gòu)潮大概率會(huì)提振市場(chǎng)信心。

　　海通證券在研報(bào)中表示，2005年以來(lái)，港股共經(jīng)歷五輪回購(gòu)潮，分別為2008年6月至2008年12月、2011年6月至2012年1月、2015年7月至2016年3月、2018年4月至2018年11月、2019年5月至2020年1月?？偨Y(jié)這五輪回購(gòu)潮可以發(fā)現(xiàn)，港股回購(gòu)潮開(kāi)始時(shí)市場(chǎng)往往已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度下跌，估值也達(dá)到較低水平，而隨著市場(chǎng)進(jìn)一步下跌和估值進(jìn)一步回落，回購(gòu)的力度也持續(xù)加大。

　　歷次回購(gòu)潮后港股均能企穩(wěn)反彈，恒生科技指數(shù)漲幅更大。根據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，港股上述五輪回購(gòu)潮期間，恒生指數(shù)跌幅分別為41.4%、13.9%、20.9%、11.9%、11.4%；由于恒生科技指數(shù)編制較晚，僅經(jīng)歷了后三輪回購(gòu)潮，期間分別下跌20.3%、28.3%以及上漲12.2%。歷次回購(gòu)潮結(jié)束1年后，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅分別為49.6%、15.6%、16.5%、1.5%、11.7%；恒生科技指數(shù)在后三輪回購(gòu)潮結(jié)束后1年的累計(jì)漲幅分別為38.8%、12.7%、107.3%。

　　分行業(yè)看，回購(gòu)潮后哪些板塊表現(xiàn)突出？

　　海通證券在研報(bào)中表示，歷次回購(gòu)潮后港股各行業(yè)往往能企穩(wěn)回升，信息技術(shù)板塊通常表現(xiàn)最好，互聯(lián)網(wǎng)公司在回購(gòu)潮后漲幅較大。

　　“通過(guò)各細(xì)分行業(yè)回購(gòu)金額與指數(shù)擬合度分析及盈利預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為‘高盈利預(yù)期+高回購(gòu)’或促細(xì)分賽道反彈。”華西證券海外首席分析師朱蕓判斷。她表示，非必需性消費(fèi)、工業(yè)、資訊科技三個(gè)板塊在2015年-2022年間的指數(shù)與回購(gòu)金額/數(shù)量對(duì)比擬合最高。

　　布局把握“高分紅+創(chuàng)新成長(zhǎng)”

　　從5月底反彈至階段高點(diǎn)以來(lái)，港股持續(xù)震蕩回調(diào)。隨著港股回購(gòu)洶涌，機(jī)構(gòu)人士看多港股后市的聲音不斷出現(xiàn)。

　　展望港股市場(chǎng)2024年下半年，中國(guó)銀河證券策略分析師、團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超認(rèn)為，內(nèi)地政策面預(yù)期利好港股市場(chǎng)，港股上市公司回購(gòu)踴躍也是港股市場(chǎng)資金面的重要支撐，預(yù)計(jì)港股市場(chǎng)維持震蕩向上走勢(shì)。

　　中金公司海外策略首席分析師劉剛表示，港股市場(chǎng)進(jìn)一步的上漲空間需要更多催化劑，但無(wú)需過(guò)于擔(dān)心，恒生指數(shù)在18000點(diǎn)附近有一定支撐。展望港股后市，劉剛認(rèn)為，短期內(nèi)港股市場(chǎng)仍將維持震蕩格局，盈利仍是開(kāi)啟市場(chǎng)更大上漲空間的關(guān)鍵。

　　對(duì)于配置策略，劉剛表示，在整體增長(zhǎng)偏弱而市場(chǎng)盤(pán)整環(huán)境下，建議更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。例如，具有穩(wěn)定回報(bào)的高分紅和高回購(gòu)標(biāo)的，政策支持與仍有景氣度的科技成長(zhǎng)板塊以及漲價(jià)題材中的上游與公用事業(yè)板塊。

　　在中信建投證券首席策略官陳果看來(lái)，在海外流動(dòng)性再次趨緊和國(guó)際局勢(shì)更加復(fù)雜的背景下，近期外資回流彈性將逐步結(jié)束，外資偏好的成長(zhǎng)股將進(jìn)入震蕩期；而有較強(qiáng)內(nèi)資支持的板塊仍有進(jìn)一步上漲的空間，例如，頗受南向資金偏愛(ài)的紅利板塊。

　　“從2023年年報(bào)來(lái)看，港股業(yè)績(jī)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，多數(shù)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增速呈現(xiàn)改善態(tài)勢(shì)?！睏畛ㄗh關(guān)注兩個(gè)配置線索：一是受到南向資金青睞，具備穩(wěn)定回報(bào)的高股息資產(chǎn)，重點(diǎn)關(guān)注央企在改革背景下的配置價(jià)值。二是美聯(lián)儲(chǔ)大概率于年內(nèi)開(kāi)啟降息，對(duì)于利率更為敏感的創(chuàng)新板塊有望受益，建議重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)、新能源汽車(chē)、消費(fèi)電子等板塊。