中信證券:淡化周期思維 聚焦成長制造
中證網(wǎng)訊(記者 周璐璐)中信證券5月23日發(fā)布研報稱,內(nèi)外部經(jīng)濟復(fù)蘇的節(jié)奏和強度分歧加大,宏觀流動性延續(xù)寬松,市場流動性逐步回暖,建議淡化周期思維,強化估值彈性,聚焦成長制造。
中信證券表示,首先,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好的趨勢不變,但工業(yè)品大幅漲價的后續(xù)負面影響有待觀察。同時美國就業(yè)市場擾動頻現(xiàn),市場對美聯(lián)儲提前收緊的擔(dān)憂緩解。
其次,通脹擔(dān)憂的頂點已過,內(nèi)外部宏觀流動性延續(xù)寬松,A股市場流動性狀況也在改善,新發(fā)基金和申購趨暖,外資持續(xù)流入。
中信證券進一步表示,上述背景下,應(yīng)淡化周期驅(qū)動的行業(yè)配置思路,重視產(chǎn)業(yè)空間帶來的估值彈性,繼續(xù)聚焦符合國家戰(zhàn)略發(fā)展趨勢、擁有廣闊市場空間的成長制造板塊。
投資策略上,中信證券建議重點關(guān)注新能源、科技自主可控、國防安全和智能制造四條主線。