交易熱情高漲 外資料大規(guī)模回流A股
隨著A股整體回暖，外資機構投資者的交易熱情高漲。兩周內多只A股被外資“買爆”，外資源源活水初見端倪。
展望2023年外資流入情況，外資人士表示，中國經(jīng)濟復蘇、人民幣升值等積極因素不斷匯聚，預計2023年外資流入A股規(guī)模將顯著高于2022年。
外資“買爆”聲起
2023年首個交易日，便有A股被外資“買爆”。深交所數(shù)據(jù)顯示，1月3日，外資投資者對華測檢測的持股比例達28.11%，觸及外資28%的暫停買入線。根據(jù)規(guī)則，外資投資者對單個上市公司的A股持股比例，不得超過該上市公司股份總數(shù)的30%；外資持股比例一旦超過28％，外資將會被暫停買入該上市公司。
華測檢測不是近期唯一一只被外資“買爆”的A股品種。隨著A股整體回暖，外資投資者對個股的持股比例也水漲船高。洽洽食品在2022年12月30日被“買爆”，外資持股比例達28.01%。2023年1月3日，港交所公告稱，外資投資者只能通過深股通賣出洽洽食品，不能買入。兩周前，家電龍頭美的集團在北向資金的追捧下也被“買爆”，2022年12月20日，港交所暫停深股通美的集團買盤交易，原因同樣為外資持有比例超總股本28%，觸及暫停買入線。
此外，近期還有多只A股外資持股比例居高不下，甚至直逼28%。滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，截至1月3日，美的集團外資持股比例達27.87%，東方雨虹外資持股比例從12月30日的27.73%升至27.86%，宏發(fā)股份、珀萊雅、廣聯(lián)達、國瓷材料的外資持股比例均超25%。
“對習慣左側投資的外資來說，現(xiàn)在就是買入的時機�！甭凡┻~基金人士對中國證券報記者表示，當前A股市場的估值處在過去十年比較低的位置。盡管低估值并不是上漲的充分條件，但歷史經(jīng)驗表明低估值往往是買入的好時機。當前市場基本面的復蘇仍需時日，但政策托底跡象已經(jīng)非常清晰，上市公司的業(yè)績周期拐點也隱約可見。
“活水”有望大規(guī)�；亓�
事實上，自2022年11月以來，外資情緒已明顯好轉。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月以來，截至1月4日收盤，北向資金凈流入963.07億元。從2022年11月以來的外資流入情況看，路博邁基金認為，習慣左側投資的外資已經(jīng)開始逐步買入A股。另外一些資金可能會隨著市場的復蘇逐漸流入。
在中國經(jīng)濟復蘇和全球政策緊縮拐點的雙重提振下，外資人士認為，2023年北向資金有望大規(guī)�；亓鰽股。
目前國內經(jīng)濟出現(xiàn)邊際回暖信號，中長期復蘇前景向好。保銀投資認為，從政策上看，國內防疫政策明顯優(yōu)化。中長期看，中國經(jīng)濟強勁反彈勢不可擋，無論環(huán)比和同比，2023年經(jīng)濟數(shù)據(jù)都會不錯，有望恢復到2019年的高個位數(shù)增速水平。
另一方面，美聯(lián)儲加息節(jié)奏明顯放緩，全球貨幣政策收緊預期邊際拐點已經(jīng)出現(xiàn)。2022年，美國加息推升美元指數(shù)和美債收益率雙雙走高，導致人民幣匯率調整、美元升值，外資加速流出。保銀投資認為，2023年資本市場的流動性明顯好于2022年，預計隨著人民幣緩慢升值，會有更多外資流回A股。
外資巨頭堅定看多
在中國經(jīng)濟強勁復蘇已成大概率事件的背景下，多家外資巨頭堅定看多A股。路博邁基金預測，2023年中國GDP增長中樞在5%左右。路博邁基金人士對中國證券報記者表示，總體上來說，2023年消費會溫和復蘇，房地產行業(yè)企穩(wěn)，投資在穩(wěn)增長的政策基調下確定性較強，通脹壓力較小。
隨著經(jīng)濟復蘇和企業(yè)業(yè)績回升，A股股市有望重新走強�！爸袊�(jīng)濟政策底先于經(jīng)濟底，一旦發(fā)力方向確定，市場將迎來貝塔性質的改善機遇�！卞珌喭顿Y上海股票投資總監(jiān)齊晧對中國證券報記者表示，在此過程中，基本面的復蘇會有波動，行業(yè)韌性也會呈現(xiàn)差異，將密切關注受益于政策紅利、基本面有韌性的行業(yè)，包括高端制造、疫后復蘇受益板塊。
中長期來看，安本中國股票投資部主管姚鴻耀認為，A股市場很多公司都有潛力可挖，包括數(shù)字創(chuàng)新、綠色技術、醫(yī)療保健和生活改善等投資主題。“我們認為這些行業(yè)可以推動國內消費。強勁的經(jīng)濟增長和不斷增長的消費是我們持續(xù)關注的投資主題�！�
