民生證券-新能源汽車行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤
研究報(bào)告內(nèi)容摘要:
新能源汽車行業(yè)數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)跟蹤
。ㄒ唬╇姵丶安牧蟽r(jià)格:鈷、碳酸鋰等價(jià)格下跌,硫酸鈷、三元前驅(qū)體等價(jià)格上漲
鈷 MB 標(biāo)準(zhǔn)級(jí)鈷報(bào)價(jià)為 12.3-12.65 美元/磅,下跌 0.25 美元/磅;MB 合金級(jí)鈷報(bào)價(jià)為 12.45-13 美元/磅,下跌 0.10 美元/磅;
根據(jù) Wind 數(shù)據(jù),長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鈷平均價(jià)為 22.30 萬元/噸,跌幅為1.76%。
硫酸鈷 根據(jù) Wind 數(shù)據(jù),硫酸鈷(≥20.5%,國(guó)產(chǎn))價(jià)格為 3.70 萬元/噸,漲幅為 2.78%;
根據(jù) CIAPS 數(shù)據(jù),硫酸鈷(20.5%,國(guó)產(chǎn))價(jià)格為 3.5-3.8 萬元/噸,維持穩(wěn)定。
碳酸鋰 根據(jù) Wind 數(shù)據(jù),電池級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)為 7.42 萬元/噸,跌幅為0.80%;
根據(jù) CIAPS 數(shù)據(jù),國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為 6.7-7.1 萬元/噸,下跌0.2 萬元/噸。
氫氧化鋰 根據(jù) CIAPS 數(shù)據(jù),國(guó)產(chǎn)電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格為 7.6-7.9 萬元/噸,下跌 0.2 萬元/噸。
三元材料 根據(jù) Wind 數(shù)據(jù),三元材料(523)價(jià)格為 12.90 萬元/噸,維持穩(wěn)定。根據(jù) CIAPS 數(shù)據(jù),523 動(dòng)力型、622 動(dòng)力型、811/鎳 80 型三元材料(國(guó)產(chǎn))價(jià)格分別為 12.2-12.5 萬元/噸、13.3-13.5 萬元/噸、18-18.5萬元/噸,分別上漲 0.5 萬元/噸、維持穩(wěn)定、維持穩(wěn)定;單晶 523 型、622 型三元材料(國(guó)產(chǎn))價(jià)格分別為 13-13.5 萬元/噸、15.5-16 萬元/噸,分別維持穩(wěn)定、上漲 0.5 萬元/噸。
三元前驅(qū)體 根據(jù) CIAPS 數(shù)據(jù),523 型三元前驅(qū)體(國(guó)產(chǎn))、622 型三元前驅(qū)體(國(guó)產(chǎn))價(jià)格分別為 7.1-7.4 萬元/噸、7.7-8 萬元/噸,均上漲 0.1 萬元/噸。
六氟磷酸鋰 根據(jù) CIAPS 數(shù)據(jù),六氟磷酸鋰(國(guó)產(chǎn))價(jià)格為 9-10 萬元/噸,下跌0.5 萬元/噸。
投資建議
根據(jù) GGII 數(shù)據(jù),2019 年上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量約 30.01GWh,同比增長(zhǎng) 93%。其中,裝機(jī)量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約 26.38GWh,約占整體的 88%。其中,寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科穩(wěn)居裝機(jī)量前三位,市占率分別為 45%、25%、6%,合計(jì)市占率達(dá) 76%。短期看,受補(bǔ)貼退坡影響,新能源汽車銷量增速放緩,但保有量將對(duì)充電設(shè)施需求大增,加之政策向充電端有一定傾斜,我們認(rèn)為,充電樁設(shè)備和運(yùn)營(yíng)均有望受益行業(yè)發(fā)展。
中長(zhǎng)期看,在新能源汽車雙積分政策和市場(chǎng)需求的共同促進(jìn)下,新能源汽車銷量有望持續(xù)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng),帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量的持續(xù)提升以及行業(yè)格局優(yōu)化,產(chǎn)業(yè)鏈全球化競(jìng)爭(zhēng)加速,具有技術(shù)、產(chǎn)品、成本、客戶綜合實(shí)力的各環(huán)節(jié)供應(yīng)商有望占據(jù)較高市場(chǎng)份額。建議關(guān)注:特銳德、億緯鋰能、寧德時(shí)代、當(dāng)升科技、璞泰來、恩捷股份、新宙邦、天賜材料
風(fēng)險(xiǎn)提示
新能源汽車行業(yè)發(fā)展不達(dá)預(yù)期;產(chǎn)品價(jià)格大幅下降風(fēng)險(xiǎn)。