美聯(lián)儲(chǔ)壓力測試：大銀行“過關(guān)” 但比去年更加脆弱

　　美聯(lián)儲(chǔ)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間26日公布的年度銀行壓力測試結(jié)果顯示，美國最大的幾家銀行有能力度過嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，但損失可能會(huì)比去年預(yù)測的更大。

　　被納入今年測試的31家大型銀行在假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退中預(yù)計(jì)將損失6850億美元。與去年的測試結(jié)果相比，這一數(shù)字增加了1440億美元。此外，銀行總的核心一級(jí)資本（CET1）比率下降了2.8個(gè)百分點(diǎn)，較去年的測試結(jié)果降幅更大。

　　具體來看，此次測試的假設(shè)情景包括發(fā)生嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)衰退，商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格下跌40%，寫字樓空置率大幅上升；股市下跌55%；失業(yè)率上升近6.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到10%的峰值，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出相應(yīng)下降。在此假設(shè)中，接受測試的銀行將承受包括1750億美元的信用卡損失、1420億美元的商業(yè)和工業(yè)貸款損失以及近800億美元的商業(yè)房地產(chǎn)損失。

　　在這種極端情況下，包括摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗集團(tuán)、高盛、摩根士丹利等頭部銀行和PNC、Truist、Regions、Citizens、M&T Bank等較大地區(qū)性銀行的CET1比率均高于最低要求。美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管副主席邁克爾·巴爾表示：“我們測試的目的是幫助確保銀行有足夠的資本來吸收高壓力情況下的損失。這次測試表明，他們確實(shí)有這樣的資本?！?/p>

　　雖然所有銀行都通過了測試，但今年的測試中資本下降幅度較大。衰退情境中的總CET1比率比去年的12.7%低2.8個(gè)百分點(diǎn)，降至9.9%。

　　巴爾說，假設(shè)情景下?lián)p失擴(kuò)大的原因在于銀行承擔(dān)了更多風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)產(chǎn)生了更高的支出。目前，利率上升的環(huán)境使得銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)更大，成本也更高，這可能會(huì)降低銀行的盈利能力。

　　美聯(lián)儲(chǔ)對此進(jìn)一步解釋稱，具體原因包括銀行信用卡余額大幅增加，加上逾期率上升，導(dǎo)致信用卡預(yù)期損失增加；銀行的企業(yè)信貸組合風(fēng)險(xiǎn)變得更高，部分原因在于銀行降低自身貸款的評級(jí)，從而導(dǎo)致預(yù)計(jì)損失增加；近年來銀行支出增加，費(fèi)用收入減少，導(dǎo)致預(yù)計(jì)收入減少。

　　本年度的壓力測試結(jié)果也將影響這些銀行未來的分紅和股票回購計(jì)劃。今年第一季度，美國前六大銀行已回購了超過140億美元的股票。

　　英國《金融時(shí)報(bào)》稱，這些測試用于計(jì)算銀行必須持有的用于吸收損失的最低資本額，銀行通常會(huì)根據(jù)測試結(jié)果向投資者報(bào)告潛在的分紅計(jì)劃。《金融時(shí)報(bào)》援引巴克萊研究分析師杰森·戈德伯格的話預(yù)計(jì)，如果一些大型銀行的資本要求增幅超過分析師的預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致用于派發(fā)股息和回購的資本減少。

　　美聯(lián)儲(chǔ)年度壓力測試通常被認(rèn)為是銀行業(yè)的“健康體檢”，用以監(jiān)測和發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)的潛在弱點(diǎn)。壓力測試使用截至去年年底的銀行數(shù)據(jù)，通過計(jì)算大型銀行在一次假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退和金融市場沖擊下的資本水平、損失、收入和支出來評估其韌性。壓力測試的結(jié)果可以幫助調(diào)整銀行的資本要求，以確保銀行能夠度過嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退和金融市場沖擊。