規(guī)則條文壓縮近半 上交所量體裁衣優(yōu)化科創(chuàng)板監(jiān)管體系

　　科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管體系與時(shí)俱進(jìn)。9月11日，上交所正式對(duì)外發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)——上市公司規(guī)范運(yùn)作》（以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》）。《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》以上交所現(xiàn)行部分持續(xù)監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則為基礎(chǔ)，進(jìn)行整合、提煉、更新，結(jié)合科創(chuàng)公司特征及近期監(jiān)管實(shí)踐，形成了體系完整清晰、內(nèi)容豐富且簡(jiǎn)明的制度安排，旨在為科創(chuàng)板公司提供綜合性規(guī)則指引。

　　在資本市場(chǎng)法律專家看來(lái)，規(guī)則體系“瘦身”不意味著“底線”放松�！犊苿�(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》對(duì)22項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行整合、完善，方便科創(chuàng)板公司了解、適用；同時(shí)，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和科創(chuàng)公司情況，該強(qiáng)化的強(qiáng)化，該簡(jiǎn)化的簡(jiǎn)化，該刪除的刪除，著力提升信息披露針對(duì)性，合理降低科創(chuàng)企業(yè)信息披露成本�？傮w來(lái)看，這次規(guī)則整合實(shí)現(xiàn)了對(duì)科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管體系的優(yōu)化，將推動(dòng)科創(chuàng)板公司“懂制度、會(huì)自律、防違規(guī)”，有助于更好地服務(wù)科創(chuàng)板上市公司發(fā)展，促進(jìn)提高科創(chuàng)板公司質(zhì)量。

　　持續(xù)監(jiān)管規(guī)則“劃重點(diǎn)”

　　建立清晰、友好的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系，是科創(chuàng)板制度建設(shè)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。科創(chuàng)板開(kāi)市時(shí)，著手打造了以上市規(guī)則為中心，其他業(yè)務(wù)規(guī)則與業(yè)務(wù)指南為分支的“上中下”三層規(guī)則體系架構(gòu)。有資本市場(chǎng)法律專家分析，本次整合、優(yōu)化科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系，主要有三方面的作用：瘦身、量身、修身。

　　首先，做好“瘦身”�！犊苿�(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》納入22項(xiàng)與規(guī)范運(yùn)作及公司治理相關(guān)的規(guī)則，梳理規(guī)則邏輯與聯(lián)系，將不同事項(xiàng)等分門別類進(jìn)行歸并、完善，方便科創(chuàng)公司查詢、適用。整合后的指引共282條，相對(duì)于整合前22項(xiàng)規(guī)則的530條，條文數(shù)目壓縮近一半。

　　其次，注重“量身”。 《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》按照“不干預(yù)”的原則，減少對(duì)公司內(nèi)部治理部分、募集資金使用事項(xiàng)的干涉，給企業(yè)空間、為企業(yè)減負(fù)。如對(duì)董事提名、選任、考核等部分公司治理內(nèi)部事項(xiàng)，不再做出強(qiáng)制性規(guī)定；適當(dāng)優(yōu)化募集資金管理及使用的審議要求、披露要求等。同時(shí)，針對(duì)科創(chuàng)板公司多元化的特征，對(duì)紅籌企業(yè)、差異化表決權(quán)企業(yè)、存托憑證發(fā)行人，在公司治理、業(yè)務(wù)辦理等方面作出包容性、針對(duì)性安排。

　　此外，嚴(yán)格“修身”。除整合現(xiàn)有規(guī)則之外，《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》還對(duì)科創(chuàng)板重要規(guī)范事項(xiàng)提出了更為細(xì)化的要求�？苿�(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管的重中之重，是防范財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、高比例股權(quán)質(zhì)押等亂象在科創(chuàng)板重演。為此，《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》專設(shè)一章，通過(guò)公司治理、內(nèi)部控制及關(guān)鍵少數(shù)職責(zé)等針對(duì)性安排，從“建制度”入手，規(guī)范科創(chuàng)公司和關(guān)鍵少數(shù)的日常行為，防范亂象。

　　如防范財(cái)務(wù)造假方面，《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》明確科創(chuàng)公司控股股東、實(shí)控人不得利用其控制地位、關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他條件，組織、指使科創(chuàng)公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假；要求董事會(huì)及董監(jiān)高人員保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得編制存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；審計(jì)委員會(huì)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)以及中介機(jī)構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)各司其職，切實(shí)發(fā)揮各自功能。

　　另外，本著便利市場(chǎng)查閱、適用的原則，《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》在其他規(guī)范事項(xiàng)以及投資者關(guān)系兩章中，整合了有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)信息披露暫緩與豁免、內(nèi)幕信息知情人報(bào)送、現(xiàn)金分紅、高送轉(zhuǎn)、變更證券簡(jiǎn)稱、員工持股計(jì)劃、股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票、投資者關(guān)系管理以及“上證e互動(dòng)”網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等事項(xiàng)作出了規(guī)定。

　　信息披露刪繁就簡(jiǎn)

　　另一大看點(diǎn)是，按照提升信息披露針對(duì)性、有效性的思路，《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》大幅簡(jiǎn)化7項(xiàng)常用公告格式指引，包括收購(gòu)或出售資產(chǎn)、對(duì)外投資、提供擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易、簽訂戰(zhàn)略框架協(xié)議、增持、與私募基金合作投資等，共刪除或修訂具體披露要求、列舉事項(xiàng)100余項(xiàng)。

　　簡(jiǎn)化常用公告格式指引對(duì)科創(chuàng)板公司有何益處？本次簡(jiǎn)化程度又有多大？

　　上交所科創(chuàng)板監(jiān)管部負(fù)責(zé)人向記者表示，刪減非重大、非必要披露事項(xiàng)，可以提高信息披露有效性、降低披露成本。進(jìn)一步來(lái)看，本次規(guī)則整合緊扣重大性原則，重點(diǎn)刪減了一批冗余的信息披露要求。如收購(gòu)、出售資產(chǎn)公告中，刪除交易背景、出售資產(chǎn)所得款項(xiàng)用途、自然人交易對(duì)方的性別和國(guó)籍等對(duì)投資決策影響較小的披露事項(xiàng)。

　　另一方面，變強(qiáng)制為引導(dǎo)，提升信息披露的針對(duì)性與自主權(quán)。記者注意到，為促進(jìn)企業(yè)更有針對(duì)性、更主動(dòng)地向市場(chǎng)傳遞信息，本次規(guī)則整合將強(qiáng)制披露的大量列舉項(xiàng)，轉(zhuǎn)化為“原則規(guī)定+引導(dǎo)式建議”。

　　以對(duì)外投資公告為例，上市公司通過(guò)設(shè)立公司對(duì)外投資時(shí)，不再?gòu)?qiáng)制披露標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、出資方式、管理層人員安排等事項(xiàng)，而是明確公告應(yīng)當(dāng)說(shuō)明標(biāo)的公司的基本情況，并允許公司結(jié)合自身情況，有針對(duì)性地披露前述列舉項(xiàng)中對(duì)投資決策有重大影響的事項(xiàng)。

　　需要說(shuō)明的是，科創(chuàng)板作為增量改革的板塊，在上市公司持續(xù)監(jiān)管體系中，既有專用型業(yè)務(wù)規(guī)則，也適用部分通用型業(yè)務(wù)規(guī)則。對(duì)于通用型規(guī)則，上交所已在官網(wǎng)發(fā)布并持續(xù)更新《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管通用業(yè)務(wù)規(guī)則目錄》，以便于市場(chǎng)查詢和知悉。此外，上交所還重新梳理了信息披露備忘錄的名稱與結(jié)構(gòu)，發(fā)布了科創(chuàng)板上市公司信息披露業(yè)務(wù)指南第1號(hào)至第8號(hào)，規(guī)則體系更為清晰、簡(jiǎn)明。

　　上交所表示，下一步，將繼續(xù)認(rèn)真落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求，以加強(qiáng)科創(chuàng)板公司治理和信息披露監(jiān)管為重點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系建設(shè)，構(gòu)建層次分明、體例清晰、易懂好用的規(guī)則體系，為推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好地服務(wù)上市公司及其他市場(chǎng)主體，提供有效的自律監(jiān)管制度支持。