理財(cái)產(chǎn)品收益率下行 銀行主推年金險(xiǎn)補(bǔ)位

　　日前，中國證券報(bào)記者走訪國內(nèi)某大行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，一位理財(cái)經(jīng)理正在向客戶推薦一款預(yù)定利率4.025%年金險(xiǎn)。實(shí)際上，很多理財(cái)經(jīng)理逐漸減少推銷銀行理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而推薦銀行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中，年金類產(chǎn)品獲得最多推薦，而預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品即將退市成為了銀行吸引客戶的重要賣點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近期監(jiān)管部門下發(fā)政策調(diào)整年金險(xiǎn)預(yù)定利率，意味著今后年金產(chǎn)品審批條件變得更嚴(yán)了，而不是以后4.025%不會(huì)再有了。另一方面，銀行理財(cái)經(jīng)理主推年金險(xiǎn)，也反映了在低利率環(huán)境下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑的現(xiàn)狀。

　　主推年金險(xiǎn)產(chǎn)品

　　前述理財(cái)經(jīng)理稱，預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)是該網(wǎng)點(diǎn)目前在售理財(cái)產(chǎn)品中收益率最高的。部分保險(xiǎn)公司宣布11月即將停售預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)產(chǎn)品，這是最后的“上車”機(jī)會(huì)。

　　近期，多家銀行理財(cái)經(jīng)理在朋友圈中發(fā)出了“預(yù)定利率4.025%年金險(xiǎn)產(chǎn)品即將退市”的消息，吸引投資者購買年金險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　今年8月30日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著保險(xiǎn)公司的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，一旦預(yù)定利率超過3.5%就需要經(jīng)過監(jiān)管審批，不超過3.5%的話就只需備案即可，此前這個(gè)預(yù)定利率分界線是4.025%。今后年金產(chǎn)品審批條件可能會(huì)變得更嚴(yán)，而不是說以后4.025%不會(huì)再有了。

　　一位保險(xiǎn)代理人表示，與銀行理財(cái)相比，年金險(xiǎn)真正的優(yōu)勢在于安全保本、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、復(fù)利可觀，用在規(guī)劃教育金、養(yǎng)老金，儲(chǔ)備長期穩(wěn)健的理財(cái)資金是最好的選擇。但年金險(xiǎn)保費(fèi)偏高，對于消費(fèi)支出較大的年輕人來說壓力較大，更適合有穩(wěn)定儲(chǔ)蓄習(xí)慣的中年人。另外年金險(xiǎn)一般期限較長，一旦過了猶豫期退保，往往要交很多違約金，本金都會(huì)虧損。投資者在購買之前需要根據(jù)自身需求謹(jǐn)慎選擇。

　　銀行理財(cái)收益率下降

　　銀行理財(cái)經(jīng)理主推年金險(xiǎn)，也反映出了在低利率環(huán)境下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑的現(xiàn)狀。某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理對記者表示：“現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品收益率普降，甚至比不上兩三年的定期收益，我們已經(jīng)不主推理財(cái)產(chǎn)品了。”

　　普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月373家銀行共發(fā)行了8564款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），參與發(fā)行的銀行數(shù)量與上期持平，產(chǎn)品發(fā)行量減少268款。

　　從收益率來看，9月封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.03%，環(huán)比下降0.04百分點(diǎn)。全國范圍內(nèi)，保本類產(chǎn)品平均收益率排名靠前的省市為遼寧、吉林和黑龍江，收益率分別為4.20%、4.01%和3.86%；非保本類產(chǎn)品平均收益率排名靠前的省市為遼寧、天津和山東，收益率分別為4.05%、4.02%和4.00%。9月開放式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品整體收益率表現(xiàn)平穩(wěn)，其中半開放式收益率均在4.05%以上，股份制銀行產(chǎn)品收益率達(dá)4.49%；全開放式產(chǎn)品收益率則位于4.00%以下。

　　某銀行業(yè)研究員表示，理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑，源于“兩個(gè)端口”的共同作用：一個(gè)是資金端，當(dāng)前市場流動(dòng)性相對充裕，利率下行；另一個(gè)是資產(chǎn)端，現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，特別是存量高收益非標(biāo)資產(chǎn)到期，銀行較難找到合適的資產(chǎn)來維持產(chǎn)品收益。