渤海證券：市場(chǎng)風(fēng)格分化收斂，主線面臨重塑過(guò)程

　　證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，渤海證券指出，上周市場(chǎng)風(fēng)格分化繼續(xù)收斂，上證綜指已重回前期震蕩區(qū)間，而創(chuàng)業(yè)板指大幅回落。流動(dòng)性角度，7月社融數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前實(shí)體融資需求不足，經(jīng)濟(jì)壓力有所顯現(xiàn)，意味著貨幣政策仍將維持在穩(wěn)中趨松的狀態(tài)，流動(dòng)性總量端壓力不大。而業(yè)績(jī)披露期，高景氣賽道業(yè)績(jī)二季度明顯高增，短期難以證偽。在高景氣賽道大幅回調(diào)后，市場(chǎng)分歧或?qū)⒌絹?lái)，業(yè)績(jī)預(yù)期的穩(wěn)定性和能否跌出性價(jià)比將決定部分高景氣賽道的未來(lái)走向。行業(yè)配置方面，重點(diǎn)關(guān)注高端制造板塊，以及周期領(lǐng)域中供需格局良好的化工子板塊。主題性機(jī)會(huì)方面，可關(guān)注軍工以及包括5G、智能駕駛在內(nèi)的科技板塊。