監(jiān)管層打出組合拳 優(yōu)化證券中介行業(yè)生態(tài)

　　近期，監(jiān)管層密集發(fā)文發(fā)聲，不斷完善體制機(jī)制，加大對(duì)問題中介機(jī)構(gòu)的發(fā)現(xiàn)和查處力度。接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專家認(rèn)為，近期監(jiān)管層的一系列“組合拳”針對(duì)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)的突出問題，有助于提升監(jiān)管有效性，優(yōu)化中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)生態(tài)。

　　資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)

　　資本市場(chǎng)是以高質(zhì)量信息披露為基礎(chǔ)的市場(chǎng)，審計(jì)與評(píng)估機(jī)構(gòu)是保障公眾公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的“看門人”。當(dāng)前，資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)。

　　國(guó)務(wù)院辦公廳近日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)審計(jì)秩序促進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)健康發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），提出依法加強(qiáng)從事證券業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)管。財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)在取得成績(jī)的同時(shí)，也存在會(huì)計(jì)師事務(wù)所“看門人”職責(zé)履行不到位、行業(yè)監(jiān)管和執(zhí)法力度不足、行業(yè)治理水平有待進(jìn)一步提升、事中事后監(jiān)管手段有待進(jìn)一步創(chuàng)新等問題。財(cái)政部正會(huì)同國(guó)務(wù)院國(guó)資委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門加快研究制定、完善國(guó)有企業(yè)、上市公司選聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所有關(guān)規(guī)定。

　　今年年初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在通報(bào)2020年審計(jì)與評(píng)估機(jī)構(gòu)檢查處理情況時(shí)表示，將持續(xù)加強(qiáng)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管，促進(jìn)審計(jì)與評(píng)估機(jī)構(gòu)全面提升執(zhí)業(yè)能力，構(gòu)建良性執(zhí)業(yè)生態(tài)，切實(shí)提高資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　復(fù)旦大學(xué)泛海國(guó)際金融學(xué)院金融學(xué)教授施東輝對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，注冊(cè)制以信息披露為核心，而財(cái)務(wù)信息是最為基礎(chǔ)和重要的信息。《意見》的發(fā)布和實(shí)施，有利于強(qiáng)化會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息 “看門人”的責(zé)任，督促其嚴(yán)格把控審計(jì)質(zhì)量，壓實(shí)審計(jì)責(zé)任，構(gòu)建與“以信息披露為核心”相適應(yīng)的責(zé)任配置，這對(duì)于對(duì)注冊(cè)制的有效運(yùn)行將發(fā)揮積極的推動(dòng)作用。

　　川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂也認(rèn)為，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)管，有利于從源頭上保障上市公司質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。當(dāng)前一些中介機(jī)構(gòu)尚未真正踐行“看門人”的責(zé)任和義務(wù)，《意見》的出臺(tái)明確了責(zé)任義務(wù)，厘清了責(zé)任邊界，有利于行業(yè)健康發(fā)展。

　　中介機(jī)構(gòu)強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)密集釋放

　　7月以來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就多次發(fā)文發(fā)聲，不斷釋放對(duì)中介機(jī)構(gòu)強(qiáng)監(jiān)管的信號(hào)。

　　8月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開2021年系統(tǒng)年中監(jiān)管工作會(huì)議指出，注冊(cè)制改革已進(jìn)入關(guān)鍵推進(jìn)期，要繼續(xù)扎實(shí)細(xì)致做好各項(xiàng)準(zhǔn)備。重點(diǎn)推進(jìn)改革優(yōu)化發(fā)行定價(jià)機(jī)制、提高招股說明書披露質(zhì)量、進(jìn)一步厘清中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、健全防范廉政風(fēng)險(xiǎn)的制度機(jī)制等工作。

　　8月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)第二十八批首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查有關(guān)情況。檢查結(jié)果顯示，部分首發(fā)在審公司存在會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)、信息披露不充分、內(nèi)部控制制度執(zhí)行不到位等問題，部分中介機(jī)構(gòu)存在履職程序不規(guī)范、底稿記錄不完整等不足。

　　7月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)制下保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用。

　　與此同時(shí)，部分中介機(jī)構(gòu)已收到罰單或正被調(diào)查。

　　公開資料顯示，當(dāng)前多家中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查。截至8月20日晚間，滬深交易所共計(jì)對(duì)42家公司IPO審核中止�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者根據(jù)滬深交易所和多家上市公司披露的信息發(fā)現(xiàn)，主要因發(fā)行人評(píng)估機(jī)構(gòu)開元資產(chǎn)評(píng)估有限公司、律所北京市天元律師事務(wù)所、保薦人華龍證券股份有限公司、申報(bào)會(huì)計(jì)師中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，并由此導(dǎo)致中來股份、大豪科技等八家上市公司的再融資或并購(gòu)方案被終止。

　　8月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還公布了10條券商處罰信息，共有7家券商和14位保代遭罰。

　　施東輝認(rèn)為，近期監(jiān)管層的一系列舉措堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，針對(duì)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量普遍不高、制度規(guī)則體系不夠健全、市場(chǎng)約束機(jī)制不夠有力等突出問題，堅(jiān)持依法監(jiān)管、標(biāo)本兼治的原則，有助于提升監(jiān)管有效性，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

　　針對(duì)如何提升中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，他建議，一是加快出臺(tái)保薦機(jī)構(gòu)信息披露評(píng)價(jià)機(jī)制，圍繞招股說明書的有效性和針對(duì)性及財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)論的客觀性和公允性等重點(diǎn)問題，制定頒布保薦機(jī)構(gòu)核查驗(yàn)證發(fā)行人信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)制，從機(jī)制層面約束中介機(jī)構(gòu)盡好職、把好關(guān)；二是研究推出招股說明書律師驗(yàn)證機(jī)制，增強(qiáng)招股說明書等申請(qǐng)文件的規(guī)范性和嚴(yán)謹(jǐn)性，從源頭提高信息披露質(zhì)量；三是加快制定執(zhí)業(yè)規(guī)范和審核標(biāo)準(zhǔn)，在梳理中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題的基礎(chǔ)上，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范，明確盡職調(diào)查工作要求，提升執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。