平安證券：下半年市場結(jié)構(gòu)性機會有望增加 全年把握兩大主線

　　中證網(wǎng)訊（記者 胡雨）6月13日，平安證券發(fā)布2023年下半年A股市場展望。平安證券認為，下半年隨著外部壓力的邊際緩和、國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)以及產(chǎn)業(yè)政策的落地，市場結(jié)構(gòu)性機會有望逐漸增加；配置上，數(shù)字科技和“中特估”全年主線不變，同時關(guān)注部分可能有悲觀預(yù)期修正行業(yè)的超跌反彈機會，如新能源、消費類行業(yè)、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)等。

　　平安證券認為，國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化的緩慢復(fù)蘇特征，地產(chǎn)修復(fù)斜率放緩，出行服務(wù)消費較強但耐用品消費仍待恢復(fù)；實體盈利有望筑底修復(fù)，國企擴產(chǎn)意愿更高；流動性仍充裕，無風(fēng)險利率預(yù)計維持低位波動。就政策環(huán)境而言，高質(zhì)量發(fā)展下加碼支持建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系與中國特色估值體系，在新一輪國企改革更加聚焦提高核心競爭力的背景下，央國企有望受益于持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營、盈利質(zhì)量提升、分紅回報股東等對比優(yōu)勢獲得資金認可并迎來價值重估。

　　平安證券認為，下半年隨著外部壓力的邊際緩和、國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)以及產(chǎn)業(yè)政策的落地，市場結(jié)構(gòu)性機會有望逐漸增加，建議關(guān)注數(shù)字科技以及“中特估+”的兩大結(jié)構(gòu)性主線：數(shù)字科技板塊關(guān)注產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破的AI產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)替代持續(xù)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等；“中特估+”板塊看好“中特估+分紅”（金融、能源、通信、公用事業(yè)等）和“中特估+景氣”（先進制造、一帶一路、數(shù)字經(jīng)濟、中藥等）。部分悲觀預(yù)期修正的行業(yè)機會也值得關(guān)注，例如產(chǎn)業(yè)趨勢向上的新能源、新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、受益經(jīng)濟復(fù)蘇博弈的消費類行業(yè)（食品飲料、醫(yī)藥生物）以及集中度提升的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)（地產(chǎn)、建材、有色）。