世紀證券董事長李劍峰：引導長期資金入市 穩(wěn)定資本市場預期
活躍資本市場是發(fā)揮好資本市場樞紐功能的重要保障。世紀證券黨委書記、董事長李劍峰近日在接受上海證券報記者專訪時表示，證券公司作為資本市場的“看門人”，是多層次資本市場建設(shè)的重要樞紐，在活躍資本市場、服務實體經(jīng)濟方面能發(fā)揮重要作用。
做好投資者陪伴
近年來，股票交易傭金率持續(xù)下降，中國證監(jiān)會也提出降低證券交易經(jīng)手費、降低證券公司傭金費率，傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務、金融產(chǎn)品銷售向買方投顧轉(zhuǎn)型。
李劍峰表示，證券公司應把握好行業(yè)趨勢，發(fā)揮好客戶資源分布廣泛的優(yōu)勢，做好投資者陪伴，通過線上、線下多種途徑做好金融知識普及，讓廣大投資者充分了解并理解我國金融市場，減少投資者盲目入市等投機行為，提振投資者信心。
中國證監(jiān)會此前就上市公司現(xiàn)金分紅規(guī)則向市場征求意見，鼓勵公司在章程中制定明確的分紅政策，明確現(xiàn)金分紅的目標，穩(wěn)定投資者分紅預期。
李劍峰認為，證券公司應加強引導，幫助上市公司健全常態(tài)化分紅機制，通過加強對低分紅公司的信息披露約束等方式，穩(wěn)定投資者預期，讓投資者充分分享上市公司紅利。
加強長期產(chǎn)品供給
中國證監(jiān)會主席易會滿在2023金融街論壇年會上表示，大力度推進投資端改革。
投資端改革該如何發(fā)力，李劍峰認為：
一是優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，加強長期產(chǎn)品供給。在監(jiān)管部門推動資本市場健康發(fā)展過程中，證券、基金等金融機構(gòu)應順應監(jiān)管導向，加大力度發(fā)行權(quán)益類、混合類資管產(chǎn)品，同時根據(jù)投資者風險偏好等實際情況，合理引導投資者從股民向基民轉(zhuǎn)型。
二是引導長期資金入市，穩(wěn)定資本市場預期。長期資金是穩(wěn)定市場各類投資者預期的重要因素。中國證監(jiān)會表示，將加大中長期資金引入力度，并會同相關(guān)部門放寬保險資金、年金基金等股票投資比例限制，積極引導各類機構(gòu)實施長周期考核，強化投資穩(wěn)定性。在此基礎(chǔ)上，可考慮進一步加強養(yǎng)老金融服務、養(yǎng)老金融產(chǎn)品的推進，穩(wěn)定資本市場預期。
三是穩(wěn)步推進市場開放，逐步引入境外資金。中央金融工作會議提出“吸引更多外資金融機構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)”。中國證監(jiān)會持續(xù)擴大資本市場制度型開放，支持符合條件的國際金融機構(gòu)和投資者在華投資。今年以來，滬深港通標的范圍繼續(xù)擴容，監(jiān)管部門支持QFII、RQFII等各類境外資金加大對北交所參與力度。加大市場開放力度有助于提升我國金融市場的國際化程度，增加資本市場的源頭活水。
在交易端，李劍峰建議：一方面，在保證杠桿風險總體可控的前提下，根據(jù)市場交易情況逐步擴大兩融標的范圍，增加市場流動性；另一方面，建議監(jiān)管部門借鑒成熟金融市場經(jīng)驗，進一步加強對內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為懲罰力度，規(guī)范機構(gòu)投資者、個人投資者的交易行為，保護廣大投資者利益，保證市場正常運行。
優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)
在推動股票發(fā)行注冊制走深走實的新階段，涉及融資端的一系列改革舉措也在加快推進，助力改善市場投融資生態(tài)。展望下一步改革方向，李劍峰建議：
一是發(fā)揮“看門人”作用，提高上市公司質(zhì)量。證券公司在輔導企業(yè)IPO、再融資、債券發(fā)行等過程中應嚴格壓實發(fā)行人信息披露責任，提高項目質(zhì)量控制，發(fā)揮好“看門人”作用，營造公正透明的市場環(huán)境。
二是聚焦重點領(lǐng)域，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)。中央金融工作會議提出“把更多金融資源用于促進科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)”。監(jiān)管機構(gòu)和證券公司在企業(yè)融資服務中應向重點領(lǐng)域傾斜，聚焦科技創(chuàng)新、先進制造等國家重點支持產(chǎn)業(yè)，主動調(diào)整資金供給結(jié)構(gòu)與方向，推動重點產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
三是助力民營企業(yè)融資，增加市場活力。民營企業(yè)是我國資本市場的重要組成部分，民營上市公司數(shù)量在滬深兩市占六成以上，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板占比超八成。今年7月，《中共中央 國務院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》發(fā)布，提出支持符合條件的民營中小微企業(yè)在債券市場融資，支持符合條件的民營企業(yè)上市融資和再融資等舉措。相關(guān)部門可通過推動信用信息共享、優(yōu)化民企融資標準等方式助力民企直接融資，增加資本市場活力。
