中信建投證券彭文德：以并表管理為抓手 著力提升證券公司全面風險管理能力

　　?中證報中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）4月18日，中國證券業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《證券公司并表管理指引（試行）》。中信建投證券執(zhí)行委員會委員、首席風險官彭文德接受中國證券報記者采訪時表示，這是證券行業(yè)應對復雜金融環(huán)境、促進高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是推動行業(yè)從“單一機構(gòu)風控”向“公司并表管理”邁進的制度性依據(jù)，對提升行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟效能、防范系統(tǒng)性風險具有重要意義。

　　在彭文德看來，制定并表管理規(guī)范，將有效指導行業(yè)應對新問題新挑戰(zhàn)。

　　2016年中國證監(jiān)會組織啟動了并表管理試點的準備工作，經(jīng)過行業(yè)自評、第三方評價等最終確定了六家并表試點券商，并于2020年3月批準實施并表監(jiān)管試點。

　　“作為試點券商之一的中信建投證券，在中國證監(jiān)會的指導下，積極參與并表管理試點實踐，將并表試點作為重要抓手，探索并表管理體系下風險管理與業(yè)務(wù)協(xié)同的管理新思路，持續(xù)推進完善全面風險管理體系?！迸砦牡赂嬖V記者，通過實施并表試點，公司在風險全覆蓋、境內(nèi)外子公司管理、風險預警和基礎(chǔ)設(shè)施等方面得到顯著提升，并表管理體系下的全面風險管理能力顯著增強。其他試點券商也取得了豐碩成果，過去五年多的行業(yè)并表試點工作，為《指引》的制定提供了堅實的實踐基礎(chǔ)。

　　協(xié)會在中國證監(jiān)會的指導下，充分總結(jié)六家并表管理試點券商的實踐成果，廣泛學習借鑒國際國內(nèi)金融行業(yè)并表管理優(yōu)秀經(jīng)驗，制定并適時發(fā)布了《指引》。當下，證券行業(yè)在多元化、國際化發(fā)展中所面臨的新問題新挑戰(zhàn)，亟需制度性指導加強公司并表管理體系建設(shè)，此制度順勢而生，必將為行業(yè)指明方向，推動全面風險管理能力穩(wěn)步提升。

　　《指引》提升防范系統(tǒng)性風險能力，踐行金融工作的政治性與人民性。

　　在彭文德看來，中央高度重視證券行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟、維護金融穩(wěn)定的重要作用，明確要求證券行業(yè)堅守人民立場，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線?！吨敢废到y(tǒng)性構(gòu)建并表管理體系框架，精準聚焦當下證券行業(yè)在復雜金融環(huán)境下面臨的風險挑戰(zhàn)，對推動證券公司加強整體風險管理能力，防范金融風險跨區(qū)域、跨市場、跨境傳染，保障證券公司穩(wěn)健運行具有重要意義。

　　《指引》強調(diào)證券公司應堅持資本集約型、高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展，聚焦主責主業(yè)。證券公司需強化功能性定位，堅持合理性和審慎性原則，以資本規(guī)劃和資本管理促進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，有效避免因資本錯配、無序擴張引發(fā)的風險，進一步規(guī)范同業(yè)競爭和防范監(jiān)管套利，加強完善風險隔離和防控風險傳染，從根本上夯實金融服務(wù)根基，以實際行動踐行金融工作的政治性和人民性。

　　《指引》明晰了并表管理內(nèi)涵，對行業(yè)強化風險管理能力具有很強指導性。

　　彭文德稱，協(xié)會在證券行業(yè)持續(xù)完善全面風險管理的基礎(chǔ)上，充分考量行業(yè)發(fā)展新趨勢與潛在風險，適時對證券公司并表管理提出了系統(tǒng)性指導文件?！吨敢窂娬{(diào)遵循實質(zhì)重于形式的原則，并表管理覆蓋公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風險管理、資本管理等關(guān)鍵領(lǐng)域?！吨敢芬笞C券公司以控制為基礎(chǔ)，綜合考量業(yè)務(wù)復雜性與風險相關(guān)性確定并表范圍，不僅納入會計準則規(guī)定的會計并表主體，還涵蓋對證券公司風險有重大影響的被投資機構(gòu)，并將并表管理機構(gòu)的各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)全面納入并表管理范圍，具有很強的指導性和可操作性。

　　《指引》強化治理效能，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)協(xié)同與風險隔離。

　　彭文德分析，《指引》明確證券公司董事會、監(jiān)事會等各層級在并表管理中的職責，強化內(nèi)部審計與績效考核，確保了并表管理責任到人。證券公司可根據(jù)附屬機構(gòu)的具體情況靈活選擇并表管理模式，推進資源合理配置與業(yè)務(wù)協(xié)同。

　　“證券公司應指導附屬機構(gòu)圍繞證券公司總體戰(zhàn)略充分發(fā)揮協(xié)同效應，促進證券公司綜合服務(wù)能力和核心競爭力的提升。同時，證券公司應構(gòu)建并完善內(nèi)部防火墻體系，明確風險隔離邊界，有效防范風險傳染，實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風險管控的有效平衡?！迸砦牡抡f。

　　《指引》加強子公司管理，實現(xiàn)風險管理的穿透性與全覆蓋。

　　“行業(yè)長期以來在子公司風險管理方面存在諸多困擾與難點”，彭文德認為，《指引》從證券公司并表管理體系視角出發(fā)，進一步明確并強化了子公司風險管理的具體要求。

　　《指引》對并表范圍內(nèi)機構(gòu)及業(yè)務(wù)的風險管理規(guī)定，推動證券公司通過人員、流程、系統(tǒng)等方面統(tǒng)籌管理，更好實現(xiàn)對子公司風險的全面覆蓋與深度穿透管理。彭文德強調(diào)，證券公司需保障母子公司秉持基本一致的風險偏好，執(zhí)行統(tǒng)一的管理流程，重點關(guān)注子公司與母公司之間的風險關(guān)聯(lián)性及傳導路徑。在風險管理系統(tǒng)建設(shè)上加大投入，將子公司各類風險指標納入并表管理體系集中監(jiān)測體系，以利于更全面、及時、有效地評估和管控風險，切實防范風險向外蔓延。

　　彭文德表示，考慮到證券行業(yè)各公司的差異性，《指引》根據(jù)證券公司的不同類型，分別設(shè)定一至三年的過渡期。一方面，試點券商具有良好實踐基礎(chǔ)，能盡快達標為行業(yè)提供示范樣板；另一方面，為中小機構(gòu)預留充足時間補齊治理短板。從而構(gòu)建起層次分明、有序推進的良好局面，有力推動制度要求落地見效。

　　“各證券公司應以《指引》發(fā)布為契機，深刻領(lǐng)悟并堅守人民性這一根本政治站位，緊緊圍繞各項規(guī)定要求，持續(xù)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，大力培養(yǎng)專業(yè)人才隊伍，加大信息系統(tǒng)建設(shè)投入，全面提升風險管理和公司治理水平?！迸砦牡抡f，中信建投證券將歸納總結(jié)試點期間積累的經(jīng)驗與取得的成果，嚴格對照《指引》，進一步落實各項要求，持續(xù)完善全面風險管理體系，積極發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，為完善證券行業(yè)并表管理體系建設(shè)、提升全面風險管理能力貢獻力量。