放寬并購重組業(yè)務(wù)時限項目加速落地
支持上市公司復(fù)工復(fù)產(chǎn) 監(jiān)管服務(wù)有溫度
中證網(wǎng)訊(記者 昝秀麗)針對新冠肺炎疫情影響,央行、證監(jiān)會等五部門2月1日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》(以下簡稱《通知》)明確,可適當(dāng)延長上市公司并購重組行政許可財務(wù)資料有效期和重組預(yù)案披露后發(fā)布召開股東大會通知的時限。連日來,放寬并購重組時限政策項目加速落地,目前包括小康股份等在內(nèi)的多家企業(yè)的重組申請已經(jīng)獲得許可。4月2日,小康股份、智慧松德發(fā)布公告,公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項獲證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)。
分析人士指出,證監(jiān)會在春節(jié)假期結(jié)束前及時就相關(guān)監(jiān)管要求做出調(diào)整,有助于穩(wěn)定公司預(yù)期、合理調(diào)整項目進(jìn)展,順利度過特殊時期,也體現(xiàn)了資本市場的監(jiān)管彈性和監(jiān)管溫度。未來隨著國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn),并購重組市場將進(jìn)一步回暖�! �
有效期延長申請有序獲準(zhǔn)
根據(jù)公司公告,小康股份、智慧松德、丹化科技、海洋王、華通醫(yī)藥等多家上市公司并購重組申請的財務(wù)資料延期。
在3月12日召開的上市公司并購重組審核委員會2020年第7次會議上,小康股份發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請獲有條件通過。4月2日,小康股份獲證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)。此前,小康股份于2月5日發(fā)布公告,正在推進(jìn)中的發(fā)行股份購買東風(fēng)小康股權(quán)項目因受疫情影響,現(xiàn)場審計和核查工作暫停,更新財務(wù)數(shù)據(jù)所需的審計工作無法按期開展(東風(fēng)小康注冊地位于湖北省十堰市,本次重組審計及評估機構(gòu)團隊均來自湖北省武漢市)。
“疫情影響下,放寬并購重組時限對企業(yè)來講是一場及時雨,也體現(xiàn)了監(jiān)管的彈性和溫度。其間,并購重組審核人員多次致電了解項目進(jìn)展,并給予政策指導(dǎo)。證監(jiān)會高效快捷的審核極大提振了企業(yè)的發(fā)展信心。”小康股份董事長張興海表示。
作為小康股份最大的營收來源,成立于2003年的東風(fēng)小康,一直被視為民企與央企合作的成功范例。根據(jù)公司公告,小康股份擬以11.76元/股價格,向東風(fēng)汽車集團定向增發(fā)約3.27億股股票,作價約38.5億元,收購其持有的東風(fēng)小康50%股權(quán),東風(fēng)小康成為小康股份全資子公司,而東風(fēng)汽車集團成為小康股份二股東。
“交易快速達(dá)成是小康股份轉(zhuǎn)型升級高質(zhì)量發(fā)展的重大里程碑,有助于支持公司復(fù)工復(fù)產(chǎn),目前公司基本全面復(fù)工,也奠定了公司轉(zhuǎn)型發(fā)展以及混合所有制改革的里程碑。”張興海指出。
除小康股份外,智慧松德、海洋王等公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項在有效期延長申請情況下均獲有條件通過。
中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林指出,疫情使得現(xiàn)場工作難度加大或不能正常進(jìn)行,并購重組財務(wù)資料、定期報告等不能如期提交,證監(jiān)會在新年開市前及時對相關(guān)業(yè)務(wù)做出調(diào)整,延長相關(guān)公司的準(zhǔn)備時限,有助于公司合理調(diào)整項目進(jìn)展情況,順利度過特殊時期,也體現(xiàn)了資本市場的監(jiān)管彈性和監(jiān)管溫度。
2月1日,五部門發(fā)布的《通知》顯示,如因受疫情影響確實不能按期更新財務(wù)資料或發(fā)出股東大會通知的,公司可在充分披露疫情對本次重組的具體影響后,申請財務(wù)資料有效期延長或股東大會通知時間延期1個月,最多可申請延期3次。
與此同時,滬深交易所分別發(fā)布《關(guān)于全力支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關(guān)監(jiān)管業(yè)務(wù)安排的通知》,要求全力做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作,并就疫情防控特殊時期相關(guān)業(yè)務(wù)實施做出調(diào)整和銜接安排。
數(shù)據(jù)顯示,目前小康股份、丹化科技、華通醫(yī)藥已申請兩次延期,智慧松德、海洋王、三房巷、億通科技、北新路橋均申請一次延期。
新時代證券首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東指出,《通知》可適當(dāng)延長上市公司并購重組行政許可財務(wù)資料有效期和重組預(yù)案披露后發(fā)布召開股東大會通知的時限,如此,相關(guān)并購重組工作并不會受到疫情的實質(zhì)性影響,未來隨著國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn),并購重組市場將加快發(fā)展�! �
并購重組持續(xù)推進(jìn)
疫情期間,監(jiān)管服務(wù)“不隔離”,并購重組審核“不停擺”,助力企業(yè)通過資本市場工具做大做強,有效支持了企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟平穩(wěn)增長。
證監(jiān)會上市公司并購重組委2月18日通過專線視頻會議的方式,對一汽轎車和博雅生物發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請進(jìn)行了審核,一汽轎車重組項目獲無條件通過,博雅生物重組項目未獲通過。此后,智慧松德、海洋王、克來機電、小康股份、中體產(chǎn)業(yè)、東方創(chuàng)業(yè)、京糧控股、環(huán)旭電子等公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目均獲通過,重組許可審核常態(tài)化。
在疫情特殊時期加快并購重組配套融資監(jiān)管規(guī)則“對接”,回應(yīng)公司融資需求,2月14日再融資新規(guī)發(fā)布后,并購重組配套融資與再融資新規(guī)銜接安排2月28日出爐,證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時表示,允許上市公司履行內(nèi)部決策程序后,對配套融資部分做出適當(dāng)調(diào)整。
“在重組新規(guī)、再融資新規(guī)的推動下,2020年A股大概率迎來新一輪并購重組潮。預(yù)計“同行業(yè)、上下游”產(chǎn)業(yè)并購將成為主流,成長板塊依然是并購主力,同時在估值極致分化環(huán)境下,低估值且現(xiàn)金流穩(wěn)定的傳統(tǒng)行業(yè)公司可能迎來新一輪舉牌潮�!敝行抛C券策略分析師秦培景指出,預(yù)計新一輪并購潮中上市公司會更加務(wù)實,投資邏輯和產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略會更加詳細(xì),并購雙方對交易價格更加敏感,產(chǎn)業(yè)并購會超越以市值管理為目標(biāo)的多元化并購成為主流。