多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)良好和增量資金進(jìn)入共推股市上漲
昨日,針對A股市場出現(xiàn)的近年罕見集體暴漲行情,北京、上海、深圳等地20多家公募、私募、保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)相繼發(fā)聲進(jìn)行解讀。多家基金公司分析,中國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)良好和增量資金的進(jìn)入共同推動(dòng)股市上漲。
針對市場能否走向全面牛市,目前各家機(jī)構(gòu)仍存爭議,而多數(shù)人士認(rèn)為這一波牛市更為健康,不同于2015年的牛市。
“在當(dāng)前的宏觀和金融環(huán)境下,不宜將市場熱度的上升作為市場進(jìn)一步上漲的關(guān)鍵理由!辈⿻r(shí)宏觀策略部表示。
國聯(lián)安基金也表示,不少投資者認(rèn)為目前的風(fēng)格難以持續(xù),一是政策最寬松的時(shí)期正在過去;二是經(jīng)濟(jì)修復(fù)偏弱;三是機(jī)構(gòu)投資者目前可能不會急于換倉;四是藍(lán)籌搭臺,成長唱戲預(yù)期,2012年底、2014年底金融大漲后,后續(xù)成長板塊都出現(xiàn)了大行情。
國泰基金表示,自上周起,A股市場出現(xiàn)明顯上漲,一方面可能是部分基金進(jìn)入下半年的業(yè)績考核期,開始布局低估值板塊;另一方面則是6月地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)超預(yù)期,量變引起質(zhì)變;谝陨蟽牲c(diǎn),投資者情緒轉(zhuǎn)向樂觀,帶動(dòng)了近期市場的大漲。
新疆前海聯(lián)合基金認(rèn)為,市場正進(jìn)入流動(dòng)性推動(dòng)、基本面環(huán)比改善疊加共同驅(qū)動(dòng)的“戴維斯雙升”階段。股市賺錢效應(yīng)下融資意愿增強(qiáng),北上資金大幅買入等帶來股市估值中樞上移。銀行混業(yè)經(jīng)營、券商做大做強(qiáng)預(yù)期持續(xù)增強(qiáng),反映做大做強(qiáng)資本市場的政策導(dǎo)向,有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)上升。
諾德基金郝旭東表示,當(dāng)前市場已進(jìn)入比較明顯的結(jié)構(gòu)性牛市中,未來也仍是以結(jié)構(gòu)性牛市為主。全面的牛市需要經(jīng)濟(jì)增速大幅度回升或是資金面極其寬裕,出現(xiàn)類似于上一輪全面牛市的“水漫銀行間”的情形,但從經(jīng)濟(jì)基本面和增量資金兩方面來看,市場更像是結(jié)構(gòu)性牛市,并且有持續(xù)的趨勢。
“經(jīng)歷過去接近3年的去杠桿,中國杠桿得到有效控制,股市的去杠桿也讓資本市場泡沫得以釋放,投資者得到教育,市場參與主體機(jī)構(gòu)化、專業(yè)化提升,為整個(gè)市場理性走牛提供了保障。從基本面和投資者風(fēng)格來看,2019年啟動(dòng)的這一輪牛市毫無疑問是中國歷史上最健康的一次牛市!焙豌逋顿Y董事長李茂林表示。
“接下來一段時(shí)間內(nèi),相比風(fēng)格切換,更大概率會看到市場風(fēng)格的再平衡,即低估值板塊短期補(bǔ)漲的基礎(chǔ)上,低估值板塊和前期強(qiáng)勢板塊可能會在三季度出現(xiàn)交替上漲!眳R豐晉信基金首席宏觀及策略師閔良超建議關(guān)注景氣度底部回升的行業(yè),如科技和新能源、可選消費(fèi)、金融等。