產(chǎn)品日益豐富 指數(shù)化投資駛?cè)肟燔?chē)道
11月19日,第十四屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇在上海舉行。參會(huì)人士認(rèn)為,近年來(lái),指數(shù)化投資發(fā)展迅速,產(chǎn)品種類(lèi)日益豐富。在長(zhǎng)期資金持續(xù)入市以及國(guó)民投資理財(cái)需求不斷增加的背景下,指數(shù)化投資迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
指數(shù)化投資大有可為
上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖認(rèn)為,國(guó)內(nèi)指數(shù)化業(yè)務(wù)還有很大發(fā)展空間。一方面是目前國(guó)內(nèi)指數(shù)產(chǎn)品以?xún)r(jià)格指數(shù)居多,未來(lái)可以開(kāi)發(fā)更多指數(shù)產(chǎn)品;另一方面,目前我國(guó)指數(shù)國(guó)際化程度仍然不夠,還需獲得更多全球投資人認(rèn)可。
深圳證券交易所首席風(fēng)控官?gòu)堈琢x稱(chēng),深交所將從三方面構(gòu)建具有全球影響力的指數(shù)體系,豐富指數(shù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工具,推動(dòng)指數(shù)化投資行穩(wěn)致遠(yuǎn)。一是加強(qiáng)創(chuàng)新系列指數(shù)研發(fā)力度,更好服務(wù)創(chuàng)新資本形成。二是探索優(yōu)化指數(shù)編制規(guī)則,助力資本市場(chǎng)改革深化。三是健全完善指數(shù)產(chǎn)品體系,推動(dòng)指數(shù)化投資長(zhǎng)足發(fā)展。
“近兩年來(lái),我國(guó)指數(shù)化投資和發(fā)展已進(jìn)入了快車(chē)道。”中證指數(shù)有限公司總經(jīng)理陸素源在論壇上表示。
陸素源介紹,從總體規(guī)模來(lái)看,截至2020年10月底,國(guó)內(nèi)指數(shù)基金規(guī)模將近1.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)近40%;從指數(shù)類(lèi)型來(lái)看,結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)下的行業(yè)主題指數(shù)獲市場(chǎng)青睞,相關(guān)指數(shù)基金今年新發(fā)規(guī)模約600億元,目前已有超過(guò)10只行業(yè)主題指數(shù)基金規(guī)模超百億元;從資產(chǎn)類(lèi)別來(lái)看,除股票和債券之外,商品和多資產(chǎn)指數(shù)基金也逐步進(jìn)入投資者視野;從市場(chǎng)聯(lián)通范圍來(lái)看,滬深交易所分別推出中日ETF互通和深港ETF互通,開(kāi)辟了跨境指數(shù)投資的新形式;從配套工具來(lái)看,股指期權(quán)和ETF期權(quán)的推出,豐富了指數(shù)場(chǎng)內(nèi)衍生品體系,為風(fēng)險(xiǎn)管理和產(chǎn)品創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)。
被動(dòng)投資產(chǎn)品需求增大
作為資管大軍的主要力量,基金公司和銀行理財(cái)子公司應(yīng)如何抓住指數(shù)化投資發(fā)展機(jī)遇?
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鄭富仕表示,隨著市場(chǎng)有效性不斷提高,獲取主動(dòng)投資收益難度將越來(lái)越大。未來(lái),對(duì)低成本的被動(dòng)投資產(chǎn)品需求將進(jìn)一步增大。當(dāng)前監(jiān)管多措并舉推進(jìn)長(zhǎng)期資金持續(xù)入市,探索改革銷(xiāo)售模式,實(shí)行公募基金頭部試點(diǎn),為指數(shù)化投資創(chuàng)造了難得的發(fā)展機(jī)遇。在這一背景下,基金行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)從“做好指數(shù)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)規(guī)劃、堅(jiān)決守好風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)、完善人才梯隊(duì)架構(gòu)、積極開(kāi)展投資者教育”四方面抓住指數(shù)化投資大發(fā)展機(jī)遇,進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)。
交銀理財(cái)有限責(zé)任公司總裁金旗認(rèn)為,隨著銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型,商業(yè)銀行在此方面的展業(yè)、投資模式,也會(huì)從傳統(tǒng)模式升級(jí)成指數(shù)模式。整體而言,指數(shù)化投資將是理財(cái)資金進(jìn)入股票市場(chǎng)的首選。