民企債券融資專項支持計劃首單花落晶科科技

　　證監(jiān)會5月11日消息，交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資專項支持計劃，首單項目于日前落地，由專項支持計劃與金融機構聯(lián)合為債券提供1億元增信支持，助力晶科電力科技股份有限公司債券融資5億元。

　　證監(jiān)會表示，將持續(xù)發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，支持和鼓勵更多金融機構參與民營企業(yè)債券融資專項支持計劃，凝聚各方合力，共同推動民營經濟健康發(fā)展。

　　力挺民企債券發(fā)行

　　5月10日，晶科科技2022年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行鄉(xiāng)村振興碳中和綠色公司債券（第一期）在上交所成功發(fā)行，債券簡稱“GC晶電01”，規(guī)模5億元，期限2年，票面利率5.5%，募集資金主要用于鄉(xiāng)村振興、綠色碳中和光伏電站項目。中國證券金融股份有限公司和承銷機構為該期債券聯(lián)合創(chuàng)設信用保護工具。

　　“GC晶電01”是交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資專項支持計劃后，落地的首單項目。證監(jiān)會介紹，民營企業(yè)債券融資專項支持計劃由中證金融運用自有資金負責實施，通過與債券承銷機構合作創(chuàng)設信用保護工具等方式，增信支持有市場、有前景、有技術競爭力并符合國家產業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的民營企業(yè)債券融資。

　　今年政府工作報告明確要求，完善民營企業(yè)債券融資支持機制。3月底，證監(jiān)會宣布將推出一系列政策措施，進一步拓寬民營企業(yè)債券融資渠道，具體包括推出科創(chuàng)公司債、擴大知名成熟發(fā)行人名單、發(fā)揮市場化增信作用等七大舉措。民營企業(yè)債券融資專項支持計劃正是在這一背景下推出，以穩(wěn)定和促進民營企業(yè)債券融資為最大目的。

　　晶科科技相關負責人表示，作為一家主營光伏電站投資運營業(yè)務的民營上市公司，企業(yè)充分享受了資本市場對民企和光伏發(fā)電產業(yè)的支持和幫助，前期已陸續(xù)發(fā)行兩期公司債券，現(xiàn)金流得到及時有效補充�！霸趯嶋H發(fā)債過程中，我們遇到一些民企債券融資的普遍困難，比如增信措施落實難度較大，投資機構對民企信心不足等�！痹撠撠熑苏f。

　　中證金融和承銷機構為“GC晶電01”聯(lián)合創(chuàng)設了高額度的信用保護工具，極大提振了投資者信心。該期債券最終吸引了多家機構積極認購，5.5%的票面利率創(chuàng)近期同期限AA評級民營企業(yè)債券最低水平，幫助企業(yè)在優(yōu)化債務結構的同時，顯著降低融資成本。

　　承銷機構相關負責人表示，此次信用保護工具的創(chuàng)設將進一步幫助民營企業(yè)對接好資本市場投資者，有助于分散投資者風險，提升對民企債券的認可度，為其他民營企業(yè)在債券市場融資起到積極示范作用。

　　“幾家抬”形成合力

　　專項支持計劃的順利推出和落地，離不開“幾家抬”產生的合力。為進一步暢通企業(yè)債券融資渠道，上交所從匹配合適的債券產品、指導企業(yè)完善募集說明書信息披露、組織路演和投資機構調研、鼓勵券商創(chuàng)設風險管理工具等方面提供支持，以提升債券投資人對民營企業(yè)的了解和認可。上交所精選一批具有典型性、示范性的產業(yè)龍頭民營企業(yè)，組建專門工作小組，構建全鏈條服務模式，全力支持企業(yè)發(fā)行債券�！癎C晶電01”正是在這一工作機制下發(fā)行的首批優(yōu)質民企債券示范項目之一。

　　在“GC晶電01”發(fā)行過程中，上交所指導企業(yè)圍繞債券投資人關切，充分披露有利于全面、客觀、公允反映企業(yè)行業(yè)地位、經營情況、財務狀況、治理水平、投資者權益保護安排等方面的信息，提高信息披露的有效性和針對性，便利債券投資人準確獲取投資決策所需信息，更好判斷企業(yè)償債能力。

　　“此次嘗試讓我們收獲了更多債券投資人的關注，部分投資人積極參與了此次認購，其他投資人也表達了未來投資意向�！鼻笆鼍Э瓶萍枷嚓P負責人表示。

　　“我們關心的光伏行業(yè)政策變化對企業(yè)的影響、電費補貼款的回款情況和未來回款安排、企業(yè)重大投資項目情況、未來業(yè)務布局、有息債務構成等與償債能力密切相關的問題都得到了企業(yè)的積極回應和詳細披露，很大程度上打消了我們對企業(yè)經營和財務穩(wěn)健性的顧慮。”參與此次債券認購的機構相關負責人介紹。