民企債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃首單花落晶科科技

　　證監(jiān)會(huì)5月11日消息，交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃，首單項(xiàng)目于日前落地，由專項(xiàng)支持計(jì)劃與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合為債券提供1億元增信支持，助力晶科電力科技股份有限公司債券融資5億元。

　　證監(jiān)會(huì)表示，將持續(xù)發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，支持和鼓勵(lì)更多金融機(jī)構(gòu)參與民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃，凝聚各方合力，共同推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

　　力挺民企債券發(fā)行

　　5月10日，晶科科技2022年面向?qū)�業(yè)投資者公開發(fā)行鄉(xiāng)村振興碳中和綠色公司債券（第一期）在上交所成功發(fā)行，債券簡稱“GC晶電01”，規(guī)模5億元，期限2年，票面利率5.5%，募集資金主要用于鄉(xiāng)村振興、綠色碳中和光伏電站項(xiàng)目。中國證券金融股份有限公司和承銷機(jī)構(gòu)為該期債券聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具。

　　“GC晶電01”是交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃后，落地的首單項(xiàng)目。證監(jiān)會(huì)介紹，民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃由中證金融運(yùn)用自有資金負(fù)責(zé)實(shí)施，通過與債券承銷機(jī)構(gòu)合作創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具等方式，增信支持有市場、有前景、有技術(shù)競爭力并符合國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的民營企業(yè)債券融資。

　　今年政府工作報(bào)告明確要求，完善民營企業(yè)債券融資支持機(jī)制。3月底，證監(jiān)會(huì)宣布將推出一系列政策措施，進(jìn)一步拓寬民營企業(yè)債券融資渠道，具體包括推出科創(chuàng)公司債、擴(kuò)大知名成熟發(fā)行人名單、發(fā)揮市場化增信作用等七大舉措。民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃正是在這一背景下推出，以穩(wěn)定和促進(jìn)民營企業(yè)債券融資為最大目的。

　　晶科科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為一家主營光伏電站投資運(yùn)營業(yè)務(wù)的民營上市公司，企業(yè)充分享受了資本市場對民企和光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的支持和幫助，前期已陸續(xù)發(fā)行兩期公司債券，現(xiàn)金流得到及時(shí)有效補(bǔ)充�！霸趯�(shí)際發(fā)債過程中，我們遇到一些民企債券融資的普遍困難，比如增信措施落實(shí)難度較大，投資機(jī)構(gòu)對民企信心不足等。”該負(fù)責(zé)人說。

　　中證金融和承銷機(jī)構(gòu)為“GC晶電01”聯(lián)合創(chuàng)設(shè)了高額度的信用保護(hù)工具，極大提振了投資者信心。該期債券最終吸引了多家機(jī)構(gòu)積極認(rèn)購，5.5%的票面利率創(chuàng)近期同期限AA評(píng)級(jí)民營企業(yè)債券最低水平，幫助企業(yè)在優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，顯著降低融資成本。

　　承銷機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次信用保護(hù)工具的創(chuàng)設(shè)將進(jìn)一步幫助民營企業(yè)對接好資本市場投資者，有助于分散投資者風(fēng)險(xiǎn)，提升對民企債券的認(rèn)可度，為其他民營企業(yè)在債券市場融資起到積極示范作用。

　　“幾家抬”形成合力

　　專項(xiàng)支持計(jì)劃的順利推出和落地，離不開“幾家抬”產(chǎn)生的合力。為進(jìn)一步暢通企業(yè)債券融資渠道，上交所從匹配合適的債券產(chǎn)品、指導(dǎo)企業(yè)完善募集說明書信息披露、組織路演和投資機(jī)構(gòu)調(diào)研、鼓勵(lì)券商創(chuàng)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具等方面提供支持，以提升債券投資人對民營企業(yè)的了解和認(rèn)可。上交所精選一批具有典型性、示范性的產(chǎn)業(yè)龍頭民營企業(yè)，組建專門工作小組，構(gòu)建全鏈條服務(wù)模式，全力支持企業(yè)發(fā)行債券�！癎C晶電01”正是在這一工作機(jī)制下發(fā)行的首批優(yōu)質(zhì)民企債券示范項(xiàng)目之一。

　　在“GC晶電01”發(fā)行過程中，上交所指導(dǎo)企業(yè)圍繞債券投資人關(guān)切，充分披露有利于全面、客觀、公允反映企業(yè)行業(yè)地位、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、治理水平、投資者權(quán)益保護(hù)安排等方面的信息，提高信息披露的有效性和針對性，便利債券投資人準(zhǔn)確獲取投資決策所需信息，更好判斷企業(yè)償債能力。

　　“此次嘗試讓我們收獲了更多債券投資人的關(guān)注，部分投資人積極參與了此次認(rèn)購，其他投資人也表達(dá)了未來投資意向�！鼻笆鼍Э瓶萍枷嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　“我們關(guān)心的光伏行業(yè)政策變化對企業(yè)的影響、電費(fèi)補(bǔ)貼款的回款情況和未來回款安排、企業(yè)重大投資項(xiàng)目情況、未來業(yè)務(wù)布局、有息債務(wù)構(gòu)成等與償債能力密切相關(guān)的問題都得到了企業(yè)的積極回應(yīng)和詳細(xì)披露，很大程度上打消了我們對企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的顧慮。”參與此次債券認(rèn)購的機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。