全國人大代表、深交所理事長沙雁:加大證券違法行為立體化追責(zé)力度
日前提請(qǐng)審議的政府工作報(bào)告提出,增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。多位代表委員認(rèn)為,以更嚴(yán)的監(jiān)管持續(xù)提高違法違規(guī)成本,將有利于增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性,促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
全國人大代表、深交所理事長沙雁建議,進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用等證券市場(chǎng)重大違法行為立體化追責(zé)力度;加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠信建設(shè)。
不斷提高違法成本
近年來,資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展取得了一定成果,但在當(dāng)前違法違規(guī)成本偏低的背景下,財(cái)務(wù)造假、資金占用等各類證券違法犯罪亂象仍時(shí)有發(fā)生。部分上市公司董事、高管、控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”通過財(cái)務(wù)造假、資金占用等方式謀取非法利益,不僅嚴(yán)重?fù)p害上市公司和投資者合法權(quán)益,而且嚴(yán)重?cái)_亂公平競爭市場(chǎng)秩序,影響資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
對(duì)此,沙雁建議,進(jìn)一步完善與財(cái)務(wù)造假、資金占用相關(guān)的刑事立法、司法解釋、民事賠償規(guī)則等,形成完善的立體化追責(zé)體系,不斷提高違法成本,從制度源頭解決違法成本低、“入罪難”等問題,充分保護(hù)上市公司利益和投資者合法權(quán)益,助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
一方面,建議進(jìn)一步完善與財(cái)務(wù)造假相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償?shù)姆煞ㄒ?guī),加大對(duì)財(cái)務(wù)造假相關(guān)主體立體化追責(zé)。
具體而言,第一,將欺詐發(fā)行證券罪由刑法的“妨害對(duì)公司、企業(yè)的管理秩序罪”移至“金融詐騙罪”,并提高欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑期,提升至最高可判處無期徒刑。第二,完善對(duì)第三方配合造假行為的刑事追訴標(biāo)準(zhǔn),對(duì)于客戶、供應(yīng)商、中介機(jī)構(gòu)等第三方主體協(xié)助發(fā)行人、上市公司財(cái)務(wù)造假的,依法以欺詐發(fā)行、合同詐騙、虛假提供證明文件等犯罪的共犯、從犯予以刑事追責(zé)。第三,強(qiáng)化財(cái)務(wù)造假相關(guān)方的民事賠償責(zé)任。新修訂的公司法規(guī)定,公司董事及高管職務(wù)行為造成第三人損害的,若董事及高管存在故意或重大過失的,也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。建議通過制定司法解釋或公布指導(dǎo)性案例等方式,明確該條款的具體司法適用標(biāo)準(zhǔn),探索由投資者依據(jù)該條款規(guī)范直接向配合財(cái)務(wù)造假的第三方主體的董事及高管主張民事賠償。
另一方面,建議針對(duì)背信罪出臺(tái)專門司法解釋,強(qiáng)化對(duì)控股股東、實(shí)際控制人等資金占用的刑事追責(zé)。
具體而言,首先,細(xì)化兜底條款。對(duì)刑法第一百六十九條之一第一款第六項(xiàng)兜底條款的“采用其他方式損害上市公司利益”予以解釋,采用“定性+兜底條款”結(jié)合的方式,將資本市場(chǎng)中常見的控股股東、實(shí)際控制人等“在沒有真實(shí)交易背景或者明顯有悖商業(yè)邏輯情況下,要求公司以各種方式提供資金福利、償還債務(wù)”等各類直接、間接資金占用行為予以納入。其次,明確“重大損失”。針對(duì)資金占用的特殊情況,將“占用上市公司巨額資金,長期拒不歸還,嚴(yán)重影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營”的情況,認(rèn)定為重大損失的一類情形,并明確巨額資金、長期的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。另外,對(duì)“明顯不公平的條件、明顯不具有清償能力”等原則性條款予以進(jìn)一步細(xì)化解釋。
加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠信建設(shè)
近年來,證監(jiān)會(huì)緊扣資本市場(chǎng)實(shí)際,大力加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠信制度建設(shè)并取得了重要進(jìn)展,但仍然面臨一些問題。一方面,《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》作為部門規(guī)章法律層級(jí)較低,市場(chǎng)參與主體的誠信意識(shí)有待加強(qiáng),部分市場(chǎng)參與主體對(duì)其應(yīng)承擔(dān)的誠信義務(wù)和責(zé)任不明晰。
另一方面,相關(guān)部委間的聯(lián)動(dòng)懲戒和協(xié)同監(jiān)管的力度有待加強(qiáng)。誠信信息記錄范圍、信息主體和內(nèi)容覆蓋面、相關(guān)部門信息共享共用方面仍有改善空間,協(xié)同監(jiān)管“組合拳”功能未能充分發(fā)揮。
沙雁認(rèn)為,建設(shè)誠信資本市場(chǎng)離不開立法保障和嚴(yán)格執(zhí)法,建議從以下四方面加強(qiáng)信用建設(shè)。
一是明確將資本市場(chǎng)誠信建設(shè)納入社會(huì)信用體系建設(shè)法,提升市場(chǎng)主體對(duì)資本市場(chǎng)誠信情況的重視程度,強(qiáng)化資本市場(chǎng)信用體系建設(shè)制度供給。
二是建立健全資本市場(chǎng)信用承諾制度,形成穩(wěn)定、可預(yù)期的資本市場(chǎng)規(guī)范體系。將發(fā)行上市審核、持續(xù)監(jiān)管各環(huán)節(jié)相關(guān)主體對(duì)申報(bào)材料真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性等作出的信用承諾及其履行情況納入信用記錄。
三是持續(xù)增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體失信行為的糾察力度和懲戒力度。研究將資本市場(chǎng)違法失信行為納入人民銀行征信系統(tǒng),進(jìn)一步強(qiáng)化“失信名單效應(yīng)”,尤其對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)主體加強(qiáng)規(guī)制,形成讓資本市場(chǎng)失信者“一處失信、處處受限”的更大監(jiān)管合力。
四是積極探索守信激勵(lì)引導(dǎo),更好地發(fā)揮證券行業(yè)自律組織的功能和作用。試點(diǎn)誠信狀況評(píng)價(jià)運(yùn)用制度,在融資等環(huán)節(jié)建立差異化機(jī)制,引導(dǎo)各市場(chǎng)主體誠信自律。