全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤： 完善打擊第三方配合財(cái)務(wù)造假有關(guān)制度

　　全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤日前接受了中國(guó)證券報(bào)記者的采訪。她在采訪中詳細(xì)介紹了今年提出的建議，包括完善打擊第三方配合財(cái)務(wù)造假有關(guān)制度、修訂證券投資基金法、完善特別代表人訴訟制度、進(jìn)一步便利投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)提起代位訴訟、進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)S基金（私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)基金）市場(chǎng)健康發(fā)展。

全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤

　　多舉措打擊第三方配合財(cái)務(wù)造假

　　賈文勤表示，公眾公司第三方配合造假呈現(xiàn)出主體多元化、形式多樣化、手法專業(yè)化等特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)、查處難度加大，對(duì)打擊財(cái)務(wù)造假提出了新挑戰(zhàn)。對(duì)此，她建議完善打擊第三方配合財(cái)務(wù)造假的有關(guān)制度。

　　一是增加對(duì)第三方配合造假的追責(zé)依據(jù)。建議修訂證券法、出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，明確配合造假方的行政法律責(zé)任，賦予證券監(jiān)管部門相應(yīng)執(zhí)法權(quán)。同時(shí)，建議加大證券期貨與其他領(lǐng)域法律法規(guī)的立法聯(lián)動(dòng)，壓實(shí)有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的法律責(zé)任，督促其依法及時(shí)報(bào)告發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假違法線索。

　　二是對(duì)于第三方配合造假的民事和刑事責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)司法解釋和典型案例予以釋明。參考中介機(jī)構(gòu)責(zé)任認(rèn)定原則，明確配合造假的第三方主體對(duì)公眾公司的賠償義務(wù)在一定比例內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任，以增強(qiáng)投資者獲賠的保障。繼續(xù)加強(qiáng)相關(guān)條文的宣傳力度，積極支持投資者向符合條件的配合造假主體追償。

　　三是完善對(duì)第三方配合造假的協(xié)同處置機(jī)制。加強(qiáng)落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》及工作方案，持續(xù)完善第三方配合造假線索的通報(bào)處理機(jī)制。優(yōu)化銀行流水電子化查詢和反洗錢協(xié)查等線索發(fā)現(xiàn)手段，提升金融監(jiān)管部門協(xié)同水平。深挖第三方配合造假行為適用刑法罪名的條件，做好行政與刑事的證據(jù)銜接，強(qiáng)化行政司法協(xié)同。

　　建議修訂證券投資基金法

　　賈文勤表示，隨著資本市場(chǎng)改革發(fā)展，基金投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)督管理等方面出現(xiàn)了新情況新問(wèn)題，現(xiàn)行證券投資基金法不能完全適應(yīng)監(jiān)管發(fā)展要求。

　　為進(jìn)一步推動(dòng)基金行業(yè)健康發(fā)展，保障基金投資者合法權(quán)益，她建議修訂證券投資基金法，明確將私募股權(quán)基金統(tǒng)一納入適用范圍，進(jìn)一步健全私募基金監(jiān)管規(guī)范；適當(dāng)拓寬公募基金投資范圍，有條件允許公募基金直接投資特定非上市公司股權(quán)，推動(dòng)公募REITs等市場(chǎng)發(fā)展；進(jìn)一步優(yōu)化基金份額持有人大會(huì)運(yùn)作規(guī)則；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，建立公募基金流動(dòng)性支持機(jī)制，豐富風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)手段；結(jié)合實(shí)踐需要調(diào)整基金上市、退市規(guī)則；參考證券法、期貨和衍生品法等明確域外適用規(guī)則，設(shè)置基金投資者保護(hù)專章，完善投資者保護(hù)制度機(jī)制，提升違法違規(guī)成本。

　　賈文勤還建議，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)S基金市場(chǎng)健康發(fā)展。她表示，發(fā)展S基金有利于股權(quán)基金退出，更好實(shí)現(xiàn)投資循環(huán)。然而，我國(guó)S基金發(fā)展仍處于起步探索階段，在募集資金、估值定價(jià)、轉(zhuǎn)讓程序等方面還存在一些不足。

　　賈文勤建議，以解決問(wèn)題為導(dǎo)向，多措并舉推動(dòng)我國(guó)S基金市場(chǎng)健康發(fā)展。具體措施包括：加強(qiáng)宣傳，支持國(guó)有資本和保險(xiǎn)公司等長(zhǎng)期資金積極參與S基金市場(chǎng)；允許投資對(duì)象為S基金時(shí)，在規(guī)?；蜻^(guò)往業(yè)績(jī)等方面設(shè)立更有包容度的指標(biāo)；鼓勵(lì)研究以保險(xiǎn)資金和AIC基金直接設(shè)立S基金。

　　推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)更好發(fā)揮私募基金二級(jí)市場(chǎng)交易平臺(tái)作用。支持具備試點(diǎn)資格的區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)在滿足合規(guī)交易功能的基礎(chǔ)上提升綜合服務(wù)能力。完善信息披露相關(guān)政策，推廣分層信息披露制度。完善和推廣基金份額估值系統(tǒng)，打造統(tǒng)一、高效、能夠獲得各方基本認(rèn)同的基金份額估值平臺(tái)。

　　建立完善國(guó)有資本基金轉(zhuǎn)讓規(guī)則。加快出臺(tái)落實(shí)《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》“健全基金績(jī)效管理”“建立健全容錯(cuò)機(jī)制”“規(guī)范基金退出管理”等要求的細(xì)化規(guī)定。制定統(tǒng)一的關(guān)于國(guó)有資本轉(zhuǎn)讓基金份額定價(jià)、程序等方面的操作指引，形成具有行業(yè)共識(shí)的實(shí)操路徑。

　　研究?jī)?yōu)化針對(duì)基金份額轉(zhuǎn)讓的稅收政策?？煽紤]明確基金份額轉(zhuǎn)讓過(guò)程中稅收的代扣代繳規(guī)定，由承接基金份額的S基金負(fù)責(zé)代扣代繳轉(zhuǎn)讓方退出時(shí)的應(yīng)交稅費(fèi)。同時(shí)，給予符合特定條件的S基金一定稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)各方積極參與S市場(chǎng)的交易。

　　　建議完善特別代表人訴訟制度

　　賈文勤表示，特別代表人訴訟制度的“默示加入、明示退出”參與規(guī)則，有利于高效化解群體性糾紛，提高資本市場(chǎng)違法犯罪成本。為充分發(fā)揮特別代表人訴訟的制度優(yōu)勢(shì)，更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益，針對(duì)特別代表人訴訟在啟動(dòng)程序、啟動(dòng)主體、與其他司法程序銜接等方面的不足，建議進(jìn)一步修改完善特別代表人訴訟制度，加大特別代表人訴訟的適用力度，推動(dòng)特別代表人訴訟常態(tài)化開展。

　　具體而言，她表示，簡(jiǎn)化特別代表人訴訟啟動(dòng)程序。依據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，特別代表人訴訟需由普通代表人訴訟轉(zhuǎn)化而來(lái)，建議健全普通代表人訴訟激勵(lì)機(jī)制，支持投資者依法提起普通代表人訴訟。對(duì)于無(wú)人愿意發(fā)起、有難度的，但對(duì)保護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展具有重要意義的案件，為投保機(jī)構(gòu)提起特別代表人訴訟提供特別支持。

　　擴(kuò)大特別代表人訴訟的啟動(dòng)主體。結(jié)合投資者民事維權(quán)的實(shí)務(wù)需要，參考國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)擴(kuò)大可提起特別代表人訴訟的主體范圍。同時(shí)，健全完善特別代表人訴訟實(shí)施細(xì)則和監(jiān)督機(jī)制，對(duì)代表人的選擇、訴訟參與、訴訟費(fèi)用的支付進(jìn)行監(jiān)督。

　　健全完善特別代表人訴訟與破產(chǎn)等其他司法程序的銜接機(jī)制。特別代表人訴訟與破產(chǎn)等程序交叉時(shí)，明確投保機(jī)構(gòu)等主體參與破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算以及執(zhí)行程序等的職權(quán)和職責(zé)內(nèi)容，支持投保機(jī)構(gòu)等主體依法妥善履行不同司法程序中的代表人職責(zé)，更好保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

　　此外，賈文勤還建議，進(jìn)一步加大對(duì)特別代表人訴訟等民事維權(quán)途徑的宣傳力度，面向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、投資者、地方政府等主體闡明實(shí)施特別代表人訴訟的重要意義，進(jìn)一步凝聚共識(shí)、形成合力，營(yíng)造有利于特別代表人訴訟實(shí)施的輿論氛圍。

　　證券法規(guī)定了投保機(jī)構(gòu)提起代位訴訟的特殊程序，有利于保護(hù)上市公司和投資者的合法權(quán)益。但在實(shí)踐中，投保機(jī)構(gòu)提起代位訴訟仍存在難點(diǎn)堵點(diǎn)。為進(jìn)一步便利投保機(jī)構(gòu)提起代位訴訟，賈文勤建議，明確投保機(jī)構(gòu)提起代位訴訟的被告范圍和管轄法院，并緩交案件受理費(fèi)，強(qiáng)化代位訴訟前置程序中股東函件的約束力，進(jìn)一步拓寬投保機(jī)構(gòu)調(diào)查取證的渠道。此外，進(jìn)一步完善證券虛假陳述民事糾紛解決機(jī)制，減少后續(xù)不必要的代位訴訟。