深交所擬四維度優(yōu)化退市指標(biāo)：新增市值低于3億元退市指標(biāo) 年報(bào)不保真或被退市

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃靈靈）12月14日，深交所對《股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了修訂，進(jìn)一步深化退市制度改革，并向市場公開征求意見。退市新規(guī)擬從四維度完善退市指標(biāo)。

　　第一，優(yōu)化交易類指標(biāo)。一是優(yōu)化面值退市指標(biāo)，“連續(xù)二十個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值”修改為“連續(xù)二十個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元”，避免“股票面值”可能存在的理解歧義。二是新增“連續(xù)二十個(gè)交易日在深交所的股票收盤市值均低于3億元”的退市指標(biāo)，進(jìn)一步充實(shí)交易類退市指標(biāo)，充分發(fā)揮市場的資源配置功能。

　　第二，優(yōu)化財(cái)務(wù)類指標(biāo)。一是新增“扣非前后凈利潤孰低者為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元”的組合型退市指標(biāo)，取消單一凈利潤為負(fù)值和營業(yè)收入低于1000萬元的指標(biāo)，從盈利能力、營收規(guī)模等方面對上市公司持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行多維度考察，壓縮已喪失持續(xù)經(jīng)營能力、依靠非經(jīng)常性損益規(guī)避退市的操作空間，推動(dòng)僵尸空殼企業(yè)出清。同時(shí)，明確營業(yè)收入應(yīng)當(dāng)扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易收入。

　　二是財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)之間交叉適用，實(shí)現(xiàn)快速出清。修訂后的財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)包括：凈利潤加營業(yè)收入的組合指標(biāo)、凈資產(chǎn)和審計(jì)意見類型。上市公司因出現(xiàn)上述任一情形股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的次一年年度報(bào)告披露后，觸及上述任一情形的，深交所決定公司股票終止上市。

　　三是新增行政處罰決定書認(rèn)定的財(cái)務(wù)造假退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。若證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，導(dǎo)致該年度相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，則在公司披露處罰決定書后對公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，并根據(jù)實(shí)際觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示指標(biāo)相應(yīng)年度的次一年度的年度報(bào)告情況，對公司股票交易撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示或者決定公司股票退市。

　　四是明確退市風(fēng)險(xiǎn)警示股票被出具保留意見審計(jì)報(bào)告的，觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)。即公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，次一年財(cái)務(wù)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告的，深交所決定公司股票終止上市。

　　第三，優(yōu)化規(guī)范類指標(biāo)。一是新增“信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面存在重大缺陷”的退市指標(biāo)。若上市公司出現(xiàn)上述情形被深交所要求限期改正但未在要求期限內(nèi)改正的，且在公司股票停牌兩個(gè)月內(nèi)仍未改正的，其股票交易將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，此后兩個(gè)月依舊未改正的，深交所決定公司股票終止上市。同時(shí)，進(jìn)一步明確了重大缺陷的具體情形，包括：公司已經(jīng)失去信息披露聯(lián)系渠道、公司拒不披露應(yīng)當(dāng)披露的重大信息、公司嚴(yán)重?cái)_亂信息披露秩序并造成惡劣影響及深交所認(rèn)為公司存在信息披露或者規(guī)范運(yùn)作重大缺陷的其他情形。中小企業(yè)板原“三次公開譴責(zé)”的退市標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)刪除。

　　二是新增“半數(shù)以上董事無法保證年度報(bào)告或者半年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”的退市指標(biāo)。若上市公司出現(xiàn)上述情形且在公司股票停牌兩個(gè)月內(nèi)仍有半數(shù)以上董事無法保證的，其股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，此后兩個(gè)月依舊有半數(shù)以上董事無法保證的，深交所決定公司股票終止上市。

　　第四，完善重大違法強(qiáng)制退市類指標(biāo)。新增造假金額加造假比例的量化指標(biāo)，加大對重大違法公司的打擊力度，結(jié)合近年來財(cái)務(wù)造假案例情況，從凈利潤、利潤總額和資產(chǎn)三方面明確具體標(biāo)準(zhǔn)：“根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí)，公司披露的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，上市公司連續(xù)三年虛增凈利潤金額每年均超過當(dāng)年年度報(bào)告對外披露凈利潤金額的100%，且三年合計(jì)虛增凈利潤金額達(dá)到10億元以上；或連續(xù)三年虛增利潤總額金額每年均超過當(dāng)年年度報(bào)告對外披露利潤總額金額的100%，且三年合計(jì)虛增利潤總額金額達(dá)到10億元以上；或連續(xù)三年資產(chǎn)負(fù)債表各科目虛假記載金額合計(jì)數(shù)每年均超過當(dāng)年年度報(bào)告對外披露凈資產(chǎn)金額的50%，且三年累計(jì)虛假記載金額合計(jì)數(shù)達(dá)到10億元以上”。

　　此外，深交所優(yōu)化可轉(zhuǎn)債退市條件。新證券法刪除了債券暫停上市和終止上市的相關(guān)規(guī)定，考慮到可轉(zhuǎn)債具有股票和公司債券的雙重屬性，本次修訂取消可轉(zhuǎn)債暫停上市安排，不再對可轉(zhuǎn)債另行規(guī)定終止上市條件，明確公司股票終止上市的，可轉(zhuǎn)債同步終止上市。