近一個月78家公募基金整體減倉 大消費大金融成持倉亮點
下半年以來,不確定性仍是A股市場上不能忽略的話題:中美貿(mào)易摩擦風波再起、白馬股半年報業(yè)績偶有爆雷……
與之相隨的是,A股主要股指在下半年以來震蕩下行,滬深兩市成交量也一直維持在低位。基金二季報中,眾多基金經(jīng)理坦言,對待下半年市場要尤其謹慎,在資產(chǎn)配置上更加注重防御性。
公募基金整體持股倉位的下降也印證了這一觀點!蹲C券日報》記者注意到,繼二季度期間權益基金倉位下降之后,二季度以來,截至8月5日,公募整體倉位再度下降:有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的3165只基金產(chǎn)品最新持股倉位為56.51%,較二季度末的58.62%下降了2.11個百分點;127家基金公司中有78家基金同步減倉,占比超六成。
49家基金加倉78家減倉
今年基金發(fā)布二季報時,公募基金整體倉位的大幅下滑引起了廣泛關注。在明星基金、績優(yōu)基金產(chǎn)品的二季報中,屢次出現(xiàn)了“避險”、“謹慎樂觀”、“防御性板塊”的提法,眾多基金經(jīng)理在展望后市時都提到,今年下半年A股市場仍面臨很多的不確定性,短期內會面臨一定的風險,中長期來看則是較為明顯的低點機遇。
二季度以來公募基金倉位的變化,如實反映了基金經(jīng)理對當前市場的態(tài)度!蹲C券日報》記者注意到,截至8月5日,有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的3165只公募基金產(chǎn)品(已剔除純債基金、貨幣基金)的最新持股倉位為56.51%,較二季度末的58.62%下降了2.11個百分點。
值得注意的是,對于規(guī)模超過13萬億元的公募基金而言,倉位快速下降2.11個百分點,意味著有大量基金資產(chǎn)從A股市場撤出,轉而投向了其他市場。實際上,公募持股倉位的下降在此前便已經(jīng)開始:比較一季度末和二季度末的基金持股倉位,公募整體倉位從一季度末的60.19%下降至二季度末的58.62%,單季度下降了1.57個百分點。
即便是從各家基金公司的整體持股倉位來看,選擇在二季度以來減倉也是主流。旗下具備開放式權益產(chǎn)品的127家基金公司中,有78只基金公司選擇了不同程度的減倉、另外49家基金公司選擇了加倉:減倉動作最明顯的是格林基金,該基金公司旗下基金的最新持股倉位為35.3%,較二季度末的61.67%下降了26.37個百分點。
加倉大消費大金融
從單只基金產(chǎn)品來看,在二季度以來持股倉位下降最明顯的是民生加銀精選。Wind數(shù)據(jù)顯示,該基金在今年二季度末的持股倉位為68.79%,但最新估算的倉位結果顯示,該基金產(chǎn)品持股倉位為0,疑似已經(jīng)清倉了二季度末持有的股票。
實際上,在基金二季報披露之時,除了整體倉位下降之外,公募基金在持倉上還有一大亮點——大舉增持了大消費和大金融股。二季度末的基金重倉數(shù)據(jù)顯示,消費行業(yè)和金融行業(yè)的龍頭股再度被公募基金產(chǎn)品增持,即便是剛剛建倉的次新基金,也把大消費和大金融股作為主要的建倉標的,有基金經(jīng)理在二季報中表示,正是看中了這些行業(yè)股票的高防御屬性。
減倉成為二季度以來眾多權益基金的主流操作,其中也不乏部分操作十分激進的基金產(chǎn)品。《證券日報》記者注意到,根據(jù)Wind咨詢在8月5日的最新倉位估算結果,多達670只基金的最新倉位均在20%以下,值得注意的是,有70只基金的最新持股倉位被標記為“0”,疑似已經(jīng)在空倉運行。
此前,《證券日報》記者在多位基金經(jīng)理處了解到,權益基金暫時出現(xiàn)“空倉”的情況確實出現(xiàn)過,比如在去年四季度期間,但在市場行情出現(xiàn)反轉后會快速加倉,最終從基金季報的重倉或者從基金換手率上,很難看出一只基金是否有過短暫的“空倉”行為。
有基金經(jīng)理對記者表示:“還是要看基金經(jīng)理的風格,很多靈活配置基金的確有比較大的倉位調整空間,不過我們公司不會出現(xiàn)這樣的情況,即便是對A股后市極度不樂觀,還可以換到較穩(wěn)定的銀行股上,不允許在較短的時間內出現(xiàn)基金倉位的大幅下降。”
《證券日報》記者了解到,Wind咨詢所采用的倉位估值方法,選用了加權最小二乘回歸而非普通回歸來估計模型中倉位參數(shù),對不同特點基金的倉位使用不同的數(shù)據(jù)進行分析和驗證,對于部分換手率極高的基金產(chǎn)品,也有針對性的倉位變動算法。