偏愛白酒新能源 多位基金大咖重倉股亮相
隨著基金四季報(bào)陸續(xù)出爐，張坤、傅鵬博、趙詣、劉格菘、蕭楠、劉彥春等知名基金經(jīng)理重倉股曝光。從調(diào)倉換股路線圖來看，績優(yōu)基金經(jīng)理當(dāng)季繼續(xù)加倉白酒和新能源板塊，持股集中度和股票倉位居高不下。
“酒香”依舊
作為管理規(guī)模超千億元的新晉“公募一哥”，易方達(dá)基金張坤的持倉備受關(guān)注。與2020年三季度末的持倉風(fēng)格一致，張坤管理的易方達(dá)中小盤2020年四季度末的前四大重倉股均為白酒股：貴州茅臺、洋河股份、瀘州老窖、五糧液。該基金持有四只白酒股的公允價(jià)值均接近40億元，四只白酒股占基金資產(chǎn)凈值比例均接近10%，合計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比例接近40%。與上一季度末不同的是，張坤增持貴州茅臺和五糧液，減持瀘州老窖和洋河股份。
截至2020年四季度末，蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票基金股票倉位達(dá)87.31%，較前一季度末略有提升。該基金前十大重倉股分別為：山西汾酒、瀘州老窖、五糧液、美的集團(tuán)、貴州茅臺、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)、中國中免、青島啤酒、福耀玻璃。其中，白酒股占6只，接近其全部持倉的一半。
以消費(fèi)股投資著稱的景順長城基金劉彥春管理的景順長城鼎益2020年四季度末前十大重倉股分別為：中國中免、瀘州老窖、貴州茅臺、邁瑞醫(yī)療、五糧液、山西汾酒、海大集團(tuán)、晨光文具、恒瑞醫(yī)藥、伊利股份。相比前一季度末，劉彥春加倉貴州茅臺和五糧液，小幅減持瀘州老窖，古井貢酒則退出其前十大重倉股行列。
堅(jiān)守新能源車
作為2019年偏股基金業(yè)績冠軍，廣發(fā)基金劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長混合2020年四季度末的股票倉位高達(dá)94.42%，創(chuàng)下2018年以來新高。他管理的廣發(fā)雙擎升級混合四季報(bào)顯示，新能源板塊仍是其“心頭好”，億緯鋰能成為第一大重倉股，占比10.06%。京東方A為第三大重倉股，占比9.42%。
睿遠(yuǎn)基金經(jīng)理傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合股票倉位達(dá)89.04%，2020年四季度末的前十大重倉股分別為：東方雨虹、隆基股份、國瓷材料、先導(dǎo)智能、五糧液、福耀玻璃、立訊精密、三諾生物、新宙邦、貴州茅臺。傅鵬博在四季報(bào)中表示，組合中前十位的個(gè)股有了一定的變化，如鋰電和光伏設(shè)備公司、汽車玻璃主要供應(yīng)商的持倉占比提高較為明顯，大幅提升鋰電股持倉占比。從行業(yè)分布看，重點(diǎn)配置了建筑建材、光伏、化工、醫(yī)藥、白酒等子板塊。
2020年公募基金收益冠軍——農(nóng)銀匯理趙詣的持倉集中在新能源和高端制造，農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0混合的前十大重倉股分別為：寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、振華科技、隆基股份、通威股份、天賜材料、當(dāng)升科技、新宙邦、金山辦公、璞泰來�！霸谒募径燃觽}了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)”，趙詣在四季報(bào)中表示，相比前一季度大幅加倉新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。鋰電龍頭股贛鋒鋰業(yè)已上升為基金的第二大重倉股，占比7.42%；當(dāng)升科技新晉前十大重倉股，占比5.11%。
關(guān)注有“增量”方向
傅鵬博認(rèn)為，流動(dòng)性收縮背景下，企業(yè)估值大概率面臨回落，企業(yè)盈利將是篩選指標(biāo)中的重中之重。此外，海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對國內(nèi)企業(yè)的影響也是重要觀察角度。
劉彥春在四季報(bào)中表示，權(quán)益投資應(yīng)該順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，更愿意在符合產(chǎn)業(yè)趨勢、效率持續(xù)提升的領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會。收入水平提高帶來居民消費(fèi)水平持續(xù)升級。我國在眾多高附加值領(lǐng)域的全球競爭力也在不斷提升，部分行業(yè)已經(jīng)處于爆發(fā)前夜。未來值得跟蹤關(guān)注的細(xì)節(jié)很多，例如國內(nèi)信用緊縮力度、美國地產(chǎn)周期強(qiáng)度等等。
趙詣表示，將更加關(guān)注有“增量”的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；另外一個(gè)是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)。
