軍工板塊走強(qiáng) 公募看好長期配置價值
8月18日，軍工板塊全面爆發(fā)，多只個股盤中漲停，行業(yè)龍頭也集體大漲。在經(jīng)過一段時間沉寂后，軍工板塊自5月中旬以來持續(xù)走強(qiáng)，期間國防軍工指數(shù)大漲35%。
對于軍工板塊近期走勢，部分公募基金經(jīng)理認(rèn)為，基本面向好是板塊持續(xù)上漲的主要決定因素，長期看好該賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資價值。
軍工ETF交易活躍
8月18日，截至收盤，千億軍工龍頭股航發(fā)動力上漲4.71%，中航沈飛上漲5.63%，航發(fā)控制、博云新材、天秦裝備等漲停，中直股份大漲9.41%。指數(shù)層面，國防軍工指數(shù)上漲2.23%。
值得注意的是，軍工ETF近日資金進(jìn)出頻繁，交易十分活躍。以規(guī)模最大的國泰中證軍工ETF為例，7月19日至8月18日，該基金資金凈流入約27.65億元，交易總額達(dá)到346.59億元，在所有A股ETF中排名第四，僅次于上證50ETF、證券ETF和滬深300ETF。
對于本輪軍工板塊上漲的原因，博時基金表示，該板塊具有較強(qiáng)的主題投資色彩，易受外部事件的影響，波動性相對較大。但從更長期的維度看，軍工企業(yè)的股價仍由基本面因素決定，包括行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、經(jīng)營業(yè)績等。從基本面來看，看好未來2-3年軍工行業(yè)的表現(xiàn)。在未來5-10年軍工行業(yè)確定性增長的背景下，軍工行業(yè)會出現(xiàn)很多投資機(jī)會，一些質(zhì)地好的軍工企業(yè)市值有較大成長空間。
基金經(jīng)理看好背后邏輯
近期“披荊斬棘”的軍工股，究竟是短期題材炒作，還是真正具備長期投資機(jī)會？
嘉實資源精選股票基金經(jīng)理蘇文杰表示，軍工板塊未來投資價值非常大。短期看，軍工行業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，板塊營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)較快增長。機(jī)構(gòu)對軍工行業(yè)配置比例仍處于較低水平，軍工板塊仍是資金配置洼地。中期看，國企改革和優(yōu)質(zhì)軍工資產(chǎn)證券化將提升軍工行業(yè)發(fā)展質(zhì)量，目前國內(nèi)軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化率低不足30%，軍工資產(chǎn)證券化仍有較大發(fā)展空間，優(yōu)質(zhì)軍工資產(chǎn)證券化是貫穿軍工行業(yè)發(fā)展的重要主線。
新華基金表示，國防軍工指數(shù)基本回到年初水平，但是個股波動較大。軍品采購訂單確定性強(qiáng)，龍頭公司穩(wěn)定成長。核心裝備拉動產(chǎn)業(yè)鏈成長，相關(guān)上游材料和元器件、下游主機(jī)廠兩端受益。在保障國防建設(shè)的同時，還可以帶動高端制造發(fā)展。國際競爭形態(tài)多樣化，隨著我國經(jīng)濟(jì)實力不斷提升，與之相匹配的一流軍事力量成為必需，行業(yè)維持快速增長，長期看優(yōu)質(zhì)公司具備投資價值。
公募提前布局
早在二季度，部分公募基金就提前布局，新進(jìn)或增持了部分軍工股。
Wind數(shù)據(jù)顯示，國投瑞銀國家安全靈活配置混合在二季度進(jìn)一步增持了航發(fā)控制，持股數(shù)量3020.04萬股，相較一季度時的1300.84萬股，增持了1700萬股。同時，在二季度新持有該股的還有華泰柏瑞積極成長混合、興全匯享一年持有期混合等基金。
國投瑞銀國家安全靈活配置混合二季度還進(jìn)一步增持了中直股份，在一季度1353.13萬股的基礎(chǔ)上，再度買入了178.67萬股至1531.80萬股。同時，相較一季度的被10只基金持有，二季度中直股份被15只基金持有，包括萬家臻選混合、景順長城量化精選股票、博時恒盛一年持有期混合等基金。不過，董承非管理的興全趨勢投資混合一季度時持有969萬股中直股份，但在二季度全部賣出。
二季度獲得公募基金大舉增持的還有中航沈飛和航發(fā)動力。對于中航沈飛，合并同基金公司旗下基金來看，富國基金旗下共有8只基金持有，相較一季度的2893萬股增持至3432萬股；易方達(dá)基金也在二季度對該股進(jìn)行了增持，從一季度的1269.10萬股增持至1852.17萬股；國投瑞銀基金、華夏基金、國泰基金、鵬華基金等多家基金公司也都對該股進(jìn)行了增持。
公募對于航發(fā)動力的分歧則較大，二季度被部分基金減持，但同時也有基金加倉該股。在減持方面，該股在二季度被富國基金減持了1000多萬股，國泰基金減持了300多萬股。與此同時，朱雀基金、鵬華基金等則紛紛增持航發(fā)動力股份。
