天相投顧：新發(fā)基金投資攻略

　　據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年1月7日，共有412只公募基金正在募集或已公布發(fā)售公告。其中，包括196只混合基金、89只股票基金、65只債券基金、52只基金中基金（FOF）、5只QDII基金、5只商品基金。混合基金、股票基金與債券基金是發(fā)行品種的主力，本期從新發(fā)基金中選出4只產(chǎn)品進(jìn)行分析，供投資者參考。

　　富國遠(yuǎn)見優(yōu)選混合

　　富國遠(yuǎn)見優(yōu)選混合型證券投資基金是富國基金管理有限公司旗下的一只混合型基金。該基金的股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%（其中，港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例為0-50%）；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約和股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。其業(yè)績比較基準(zhǔn)是：滬深300指數(shù)收益率×60%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率折算）×20%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×20%。

　　挖掘大消費(fèi)賽道機(jī)遇：我國擁有14億人的巨大市場，隨著可支配收入的持續(xù)提高，居民對(duì)美好生活的需求越來越強(qiáng)烈，或?qū)�帶來更加豐富、更高層次的居民需求。同時(shí)，大消費(fèi)板塊牛股輩出，近10年漲幅超過10倍的235只個(gè)股中，超過80%都來自該基金關(guān)注的“大消費(fèi)”板塊。在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢復(fù)蘇的背景下，疊加前期風(fēng)險(xiǎn)釋放，估值逐步回歸合理，性價(jià)比突出的高質(zhì)量公司在下一階段或有望脫穎而出。

　　基金經(jīng)理專注消費(fèi)賽道：該基金擬任基金經(jīng)理王園園，9年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，4年基金管理經(jīng)驗(yàn)。曾任安信證券研究員、國聯(lián)安基金研究員，2015年加入富國基金以來，擔(dān)任多只大消費(fèi)主題基金的基金經(jīng)理。其管理的富國消費(fèi)主題A（2017年6月16日）、富國品質(zhì)生活A(yù)（2019年3月20日）、富國內(nèi)需增長A（2020年3月26日）自任職以來均獲取顯著超額收益率（185.96%、76.93%、76.34%，數(shù)據(jù)截至2021年12月31日）。

　　金牛基金公司，實(shí)力保障：富國基金作為國內(nèi)“老十家”公募基金之一，固定收益、主動(dòng)權(quán)益、量化投資三類產(chǎn)品策略齊頭并進(jìn)，公司自成立以來累計(jì)獲得56次金牛獎(jiǎng)（共計(jì)9次榮獲“金�；�金管理公司”獎(jiǎng)項(xiàng)）。

　　投資建議：該基金為混合型基金，其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場基金。該基金可能面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極認(rèn)購。

　　南方寶昌混合

　　南方寶昌混合是一只混合型基金。該基金股票和存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例合計(jì)為0-40%（港股通股票投資比例不超過股票資產(chǎn)的50%）,同業(yè)存單不超過基金資產(chǎn)的20%；該基金投資可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的20%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，該基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其業(yè)績比較基準(zhǔn)是：滬深300指數(shù)收益率×20%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率×5%+上證國債指數(shù)收益率×75%。

　　“固收+”增強(qiáng)，攻守兼?zhèn)洌�更具進(jìn)攻性：該基金設(shè)計(jì)權(quán)益?zhèn)}位不超40%（港股通不超股票資產(chǎn)50%），相比0-30%倉位的產(chǎn)品可以給基金經(jīng)理更大的發(fā)揮空間，可更好地發(fā)揮基金經(jīng)理權(quán)益投資優(yōu)勢，力爭為組合獲取較可觀的超額收益。該基金適合有“固收+”產(chǎn)品配置需求，同時(shí)想要更多參與股市投資機(jī)遇的投資者。

　　百億“固收+”基金經(jīng)理擔(dān)綱：該基金擬任基金經(jīng)理林樂峰，北京大學(xué)理學(xué)碩士，現(xiàn)任南方基金執(zhí)行董事，擁有13年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，在管規(guī)模超306億元，受到超過130萬投資者的青睞。其在管權(quán)益類產(chǎn)品南方轉(zhuǎn)型增長近3年業(yè)績翻倍，“固收+”類產(chǎn)品南方安康凈值累計(jì)創(chuàng)新次數(shù)高達(dá)110次，債券類產(chǎn)品南方寶元債券成立以來收益636.87%，是國內(nèi)首只超大盤近500%的債券類產(chǎn)品（數(shù)據(jù)截至2021年12月31日）。

　　實(shí)力硬核，金牛公司護(hù)航：南方基金母子公司合并資產(chǎn)管理規(guī)模已超1.6萬億元，服務(wù)公募客戶超1.6億人；南方基金成立至今共7次榮獲“金牛基金管理公司”獎(jiǎng)項(xiàng)，累計(jì)榮獲61項(xiàng)金牛獎(jiǎng)。

　　投資建議：該基金為混合型基金，其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期的收益率低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場基金。該基金可投資港股通股票，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，該基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極認(rèn)購。

　　鵬華成長領(lǐng)航兩年持有期混合

　　鵬華成長領(lǐng)航兩年持有期混合型證券投資基金是鵬華基金管理有限公司旗下的一只混合型基金。該基金投資于股票資產(chǎn)及存托憑證占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，該基金保留的現(xiàn)金以及投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。其業(yè)績比較基準(zhǔn)是：中證800指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率×10%（經(jīng)匯率估值調(diào)整）+中證綜合債指數(shù)收益率×20%。

　　中觀產(chǎn)業(yè)出發(fā)，聚焦高景氣賽道：該基金力圖遵循價(jià)值成長風(fēng)格，從公司質(zhì)地、生意屬性和估值三個(gè)維度篩選出優(yōu)秀的投資標(biāo)的，追求掙企業(yè)中長期業(yè)績?cè)鲩L的錢。同時(shí)，該基金設(shè)有兩年最短持有期，滿兩年后可自由贖回。對(duì)投資者而言，有助于避免頻繁交易，告別追漲殺跌，對(duì)管理人而言，利于更好執(zhí)行投資策略，專注資產(chǎn)的長期增值。

　　全市場型中生代基金經(jīng)理掌舵：該基金擬任基金經(jīng)理孟昊，擁有7年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，4年投資經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任鵬華基金權(quán)益投資二部基金經(jīng)理。孟昊具有深厚的行業(yè)研究基本功，在研究員階段所涉行業(yè)有互聯(lián)網(wǎng)、輕工制造、環(huán)保公用等，在任職中游制造組組長階段主要覆蓋的行業(yè)包括機(jī)械、電力設(shè)備、新能源等。

　　基金公司屢獲殊榮：鵬華基金是成立于1998年的“全國老十家”基金公司，也是全國首批社保基金固收管理人。鵬華基金憑借公募基金長期優(yōu)異的業(yè)績，多次獲得公募基金行業(yè)最高獎(jiǎng)項(xiàng)“金�；�金管理公司”。鵬華基金經(jīng)歷23年發(fā)展，資管規(guī)模已超萬億元，累計(jì)服務(wù)投資者數(shù)量超1億人，公募基金為持有人盈利1314億元（數(shù)據(jù)截至2021年11月30日）。

　　投資建議：該基金為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金,但高于債券型基金和貨幣型基金。該基金可以投資港股通標(biāo)的股票，會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極認(rèn)購。

　　銀華心興三年持有期混合

　　銀華心興三年持有期混合是銀華基金旗下的一只混合型基金。該基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0-50%。每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨合約、股指期貨合約和股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。其業(yè)績比較基準(zhǔn)是：滬深300指數(shù)收益率×60%＋中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率×20%+中債綜合指數(shù)（全價(jià)）收益率×20%。

　　雙金牛經(jīng)理，強(qiáng)勢雙引擎：該基金擬任李曉星、張萍為基金經(jīng)理。李曉星，科技消費(fèi)均衡專家，現(xiàn)任銀華董事總經(jīng)理、主動(dòng)股票投委會(huì)副主任、股票綜合策略投資部團(tuán)隊(duì)長，2015年-2020年連續(xù)六年榮獲金牛獎(jiǎng)，其管理超6年的銀華中小盤自成立以來回報(bào)率為819.99%（數(shù)據(jù)截至2021年12月31日）。張萍，超10年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，6年消費(fèi)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，5年公募/專戶投資經(jīng)驗(yàn)，2018年-2020年其與李曉星共管的銀華中小盤連續(xù)3年獲得金牛獎(jiǎng)。

　　三年持有期設(shè)計(jì)，重持基體驗(yàn)：該基金采用三年持有期設(shè)計(jì)，可以培養(yǎng)客戶長期投資習(xí)慣，避免情緒化擇時(shí)、頻繁交易，解決產(chǎn)品收益與客戶收益不對(duì)等的問題，同時(shí)著眼長期，給投資更多空間，利于穩(wěn)定基金規(guī)模，降低頻繁申贖帶來的流動(dòng)性沖擊。

　　金�；�金公司，實(shí)力雄厚：銀華基金成立于2001年，是全牌照資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理總規(guī)模超9000億元。2021年9月，銀華基金第八次榮獲“金�；�金管理公司”；銀華中小盤精選六奪金牛獎(jiǎng)，榮獲“七年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”；銀華信用季季紅債券榮獲“五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金�；�金”。

　　投資建議：該基金為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣型基金�；�金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)等。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極認(rèn)購。