持有期基金業(yè)績不佳 規(guī)�？s水或在所難免
目前，2021年初發(fā)行的一年持有期基金已滿一年，中國證券報記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，業(yè)績最好的持有期基金近一年收益率近45%，但多數(shù)持有期基金業(yè)績表現(xiàn)平平，有的甚至虧損超20%。
業(yè)內(nèi)人士表示，一般情況下，持有期基金都是銀行渠道定制的，如果業(yè)績不佳，會傷害渠道客戶，最終規(guī)模縮水在所難免。
半數(shù)虧損
2021年初，A股市場延續(xù)了2020年的上漲態(tài)勢，自2021年1月4日至2月19日，上證指數(shù)累計上漲6.42%，創(chuàng)業(yè)板指累計漲幅高達10.76%。
市場持續(xù)走高帶動了新基金的發(fā)行，資金持續(xù)涌入基金發(fā)行市場，爆款基金更是接二連三。在這些爆款基金中，不乏一些持有期產(chǎn)品。
基金持有期是指基金賣出和買入期間間隔的自然日，節(jié)假日和周末都計算在內(nèi)。如果買入了一只一年持有期基金，那么從申購確認日期到提交贖回申請當個交易日必須滿一年。
以此計算，2021年初發(fā)行的一批持有期基金，投資者已經(jīng)持有滿一年，可以贖回了。中國證券報記者梳理了2021年1月4日-2月22日開始認購，且在5日內(nèi)結(jié)束募集的爆款持有期基金發(fā)現(xiàn)，多數(shù)一年持有期基金業(yè)績平平，半數(shù)基金收益率為負，僅有幾只取得了不錯的收益。
知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚價值品質(zhì)一年持有基金，在這批爆款持有期基金中表現(xiàn)最好，近一年收益率達44.70%；劉鵬管理的交銀施羅德均衡成長一年持有基金近一年收益率為8.29%；廣發(fā)恒信一年持有近一年回報為1.11%。
然而，有多只持有期基金直至持有期屆滿收益率仍為負。例如，史博管理的南方興潤價值一年持有基金近一年虧損22.71%，博時基金吳渭管理的兩只持有期基金——博時匯興回報一年持有和博時匯融回報一年持有虧損超18%；此外，還有銀華穩(wěn)健增長等三只持有期基金近一年虧損超10%。
爆款基金縮水
2021年前兩個月，爆款基金頻出。Wind數(shù)據(jù)顯示，認購時間不超過3天，且發(fā)行規(guī)模超70億元的基金共有33只，其中達到百億元規(guī)模的共有11只。
然而，截至2022年2月22日，33只爆款基金中，僅有4只基金取得正收益，25只基金凈值跌幅超10%，6只基金凈值跌幅超20%。王明旭管理的廣發(fā)均衡優(yōu)選A以4.88%的收益率領跑，取得正收益的另外3只基金收益率均不超過3%。
業(yè)績不佳的同時，大多數(shù)爆款基金最新規(guī)模較發(fā)行時出現(xiàn)縮水。根據(jù)基金2021年四季報，僅有4只基金規(guī)模實現(xiàn)增長，24只基金規(guī)模減少超過10億元，廣發(fā)成長精選、易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)均衡增長、大成企業(yè)能力驅(qū)動等8只基金規(guī)模下降超過30億元。
有意思的是，業(yè)績最好的廣發(fā)均衡優(yōu)選基金規(guī)模縮水最嚴重，最新規(guī)模相對于發(fā)行時的148.53億元出現(xiàn)“腰斬”，僅剩70.75億元。馮波管理的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)A規(guī)模增加最多，自成立以來增加47.68億元。
持有期基金或被贖回
基金圈流傳著一句話“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”。一位管理持有期基金的基金經(jīng)理深有體會：“2021年初成立的持有期基金，發(fā)在了市場高點，當時判斷市場行情可能不會那么快結(jié)束，因此建倉的節(jié)奏也比較快。緊接著市場回調(diào)，跌幅大疊加倉位高，基金業(yè)績出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。整個2021年，市場結(jié)構極致分化，也發(fā)生了風格切換，導致基金業(yè)績不盡如人意。”
業(yè)內(nèi)人士表示，“好發(fā)不好做”是基金發(fā)行常有的現(xiàn)象，但一般持有期基金都是銀行渠道定制的，也會選擇歷史業(yè)績較好的基金經(jīng)理，目的就是通過讓投資者長期持有基金從而賺到錢，最終將客戶長久地留住。但如果在持有期滿的時候，基金業(yè)績不佳，會傷害渠道客戶，最終規(guī)�？s水在所難免。
歷年1月新成立基金數(shù)量與發(fā)行份額變化
數(shù)據(jù)來源/Wind
總數(shù)（只）
發(fā)行份額（億份）
