公募調(diào)研轉(zhuǎn)向消費醫(yī)藥電子 明星基金經(jīng)理關(guān)注細分龍頭

　　證券時報記者 陳書玉

　　二季度以來，A股市場持續(xù)震蕩，但公募基金調(diào)研熱情未減。在4月至今公募基金密集調(diào)研的個股中，前期持續(xù)調(diào)整的消費、醫(yī)藥、電子等相關(guān)行業(yè)受到追捧。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年4月以來，公募基金調(diào)研最多的公司有歌爾股份、洽洽食品、君實生物-U、邁瑞醫(yī)療、愛美客、紫光國微、立訊精密、聯(lián)創(chuàng)電子、天合光能、聞泰科技等。

　　而具體到部分明星基金經(jīng)理的調(diào)研動態(tài)，朱少醒近期調(diào)研了自行車ODM代工龍頭久祺股份；胡昕煒調(diào)研了榨菜龍頭涪陵榨菜；張坤已是年內(nèi)第三次調(diào)研輔助生殖技術(shù)龍頭國際醫(yī)學；謝治宇、譚麗則分別調(diào)研了肝素龍頭健友股份、塑管龍頭偉星新材。

　　5月6日，富國基金朱少醒現(xiàn)身久祺股份線上調(diào)研。作為可選消費中的休閑用品，該公司主要從事自行車整車及其零部件和相關(guān)衍生產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要銷往海外，公司出口業(yè)務占比達95%以上。關(guān)于在手訂單以及庫存情況，公司表示對于簽訂的年度訂單已經(jīng)全部都排產(chǎn)完畢。其他部分為季度訂單，季度訂單也陸續(xù)拿到了30%，所以全年訂單差不多是50%在手。后期還會有陸續(xù)新增的訂單。存貨方面，主要影響的因素是國內(nèi)疫情發(fā)展情況，運輸緩慢會導致庫存量增加。

　　同日，匯添富基金胡昕煒參與涪陵榨菜視頻調(diào)研。據(jù)該公司調(diào)研紀要顯示，目前出于防疫居家備貨等需要，短期內(nèi)疫情防控地區(qū)的終端動銷相對較快。疫情期間，公司全力協(xié)同生產(chǎn)、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)，盡最大努力保障全國各地的產(chǎn)品供應。目前，全國平均渠道庫存大約6~7周，處于良性狀態(tài)。此外，公司今年重新梳理規(guī)劃了蘿卜等下飯菜品類定位及拓展模式，在前期產(chǎn)品及市場培育階段，由于規(guī)模效應不明顯，毛利相對較低，待渠道及市場成熟后毛利率預計會逐步提升。

　　稍早之前的4月28日，易方達基金張坤再次現(xiàn)身國際醫(yī)學線上調(diào)研，這已是張坤今年第三次調(diào)研該公司。國際醫(yī)學前身是西安市解放百貨商場，2018年剝離百貨零售業(yè)務資產(chǎn)后，專注發(fā)展醫(yī)療服務主業(yè)，現(xiàn)已是輔助生殖技術(shù)龍頭企業(yè)。2022年一季報顯示，國際醫(yī)學本期實現(xiàn)營業(yè)收入3.05億元，同比下降51.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.28億元。據(jù)披露，公司下屬西安高新醫(yī)院、西安國際醫(yī)學中心醫(yī)院自今年1月13日起停業(yè)整頓3個月，至4月13日兩家醫(yī)院經(jīng)批準已復診。

　　4月27日，興證全球基金謝治宇調(diào)研健友股份。該公司是中國肝素原料藥生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，是國內(nèi)少數(shù)同時通過美國FDA和歐盟EDQM認證的肝素原料藥生產(chǎn)企業(yè)之一。根據(jù)健友股份一季報，截至2022年3月末，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜基金分列公司第五、六大股東，且持倉較上季度末均有提升，分別提高0.44%、0.11%。

　　另外，在穩(wěn)增長主線政策下，基建地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈也成為公募基金的關(guān)注焦點。嘉實基金譚麗在近期調(diào)研了從事新型塑料管道的研發(fā)、制造和銷售的國內(nèi)PP-R管道技術(shù)先驅(qū)與龍頭企業(yè)偉星新材。關(guān)于2021年產(chǎn)品提價后的傳導情況以及2022年的提價計劃，偉星新材表示，2021年對全系產(chǎn)品均進行了不同程度的提價，總體執(zhí)行情況良好。2022年公司產(chǎn)品依然會執(zhí)行成本加成的定價原則，其中零售類產(chǎn)品的價格體系目前未做調(diào)整，如果后續(xù)成本端波動較大，公司會綜合考慮制造成本、市場需求、客戶接受程度等因素，對產(chǎn)品價格進行適當調(diào)整；工程類產(chǎn)品價格則隨行就市，按單定價。