板塊熱度持續(xù)升溫 半導(dǎo)體主題基金“揚(yáng)眉吐氣”

　　沉寂已久的半導(dǎo)體板塊近期高歌猛進(jìn)。8月以來(lái)，隨著半導(dǎo)體板塊持續(xù)上行，多只半導(dǎo)體主題基金的凈值增長(zhǎng)明顯。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，過(guò)去一年來(lái)的半導(dǎo)體板塊估值深度回調(diào)，相比其他高景氣度板塊，整體估值相對(duì)較低，且在全球范圍內(nèi)，智能化驅(qū)動(dòng)的科技浪潮撲面而來(lái)，半導(dǎo)體作為復(fù)雜科技產(chǎn)品的核心構(gòu)建，將迎來(lái)需求的持續(xù)爆發(fā)，相關(guān)板塊將出現(xiàn)長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。

　　主題基金反彈“兇猛”

　　隨著半導(dǎo)體板塊的快速反彈，一批半導(dǎo)體基金也“揚(yáng)眉吐氣”。主動(dòng)權(quán)益基金方面，從反彈程度上看，魏淳管理的前海開(kāi)源滬港深新硬件基金反彈最為“兇猛”，8月以來(lái)的凈值增幅達(dá)到15.09%。二季報(bào)顯示，該基金規(guī)模為1.5億元，重倉(cāng)持有北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技、士蘭微、安集科技等半導(dǎo)體龍頭。魏淳表示，該基金已重點(diǎn)配置了半導(dǎo)體領(lǐng)域的股票。

　　此外，銀華集成電路、長(zhǎng)城九熹創(chuàng)新成長(zhǎng)、博時(shí)半導(dǎo)體主題、東方人工智能主題等重倉(cāng)半導(dǎo)體行業(yè)的基金8月以來(lái)的凈值增幅均超過(guò)13%。從基金規(guī)模來(lái)看，反彈幅度較大的基金大多規(guī)模較小。

　　鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)兩只百億級(jí)基金，依然是半導(dǎo)體主題基金中的巨無(wú)霸。或許由于規(guī)模較大，上述兩只基金相比其他半導(dǎo)體主題基金而言，8月份以來(lái)的表現(xiàn)中規(guī)中矩。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，8月以來(lái)，諾安成長(zhǎng)的凈值增長(zhǎng)率為7.69%，銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)的凈值增長(zhǎng)率為10.37%。

　　值得注意的是，2021年下半年以來(lái)，半導(dǎo)體板塊大幅調(diào)整，至今仍然讓不少投資者心有余悸。在此期間，半導(dǎo)體板塊內(nèi)部也有部分優(yōu)質(zhì)龍頭股獲得了眾多基金的青睞，基金經(jīng)理“越跌越買(mǎi)”。

　　以圣邦股份為例，該公司被蔡嵩松的諾安成長(zhǎng)、鄭巍山的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、劉格菘的廣發(fā)科技先鋒和廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選等多位明星基金經(jīng)理管理的基金增持。納思達(dá)則獲得了陳皓的易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)、神愛(ài)前的平安品質(zhì)優(yōu)選和平安策略先鋒、楊瑨的匯添富數(shù)字經(jīng)濟(jì)等基金增持。卓勝微被徐荔蓉的國(guó)富中國(guó)收益、鄭澤鴻的華夏成長(zhǎng)先鋒、沈楠的交銀主題優(yōu)選等基金增持。

　　行業(yè)高景氣度不變

　　中信保誠(chéng)基金的基金經(jīng)理吳振華表示，“后5G”時(shí)代，半導(dǎo)體具備5年至10年長(zhǎng)周期的投資機(jī)會(huì)，且板塊估值已達(dá)到歷史較低水平。半導(dǎo)體板塊的核心邏輯是行業(yè)高景氣度，這一點(diǎn)沒(méi)有發(fā)生改變。

　　“受益于光伏、風(fēng)電、新能源車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能硬件等下游需求拉動(dòng)，2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)。中國(guó)市場(chǎng)增速高于全球，未來(lái)5年-10年該行業(yè)有望處于高景氣周期�！眳钦袢A稱(chēng)。

　　光大保德信基金認(rèn)為，芯片半導(dǎo)體是具有持續(xù)高景氣度的賽道之一。半導(dǎo)體具有長(zhǎng)期的核心投資邏輯，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)背景下，更是國(guó)家大力推動(dòng)的科技領(lǐng)域。目前國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)的全球市占率還處在相對(duì)低位，有較大的想象空間。短期來(lái)看，雖然市場(chǎng)擔(dān)憂海外需求萎縮可能會(huì)拖累行業(yè)需求，但智能汽車(chē)、智能機(jī)器人、智能家電等新產(chǎn)品對(duì)半導(dǎo)體的需求正在快速上升，或?qū)⑻钛a(bǔ)消費(fèi)電子領(lǐng)域?qū)Π雽?dǎo)體的部分需求空間。經(jīng)歷近一年的調(diào)整，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)整體估值相對(duì)合理。