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板塊熱度持續(xù)升溫 半導(dǎo)體主題基金“揚(yáng)眉吐氣”

李嵐君 中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

  沉寂已久的半導(dǎo)體板塊近期高歌猛進(jìn)。8月以來(lái),隨著半導(dǎo)體板塊持續(xù)上行,多只半導(dǎo)體主題基金的凈值增長(zhǎng)明顯。

  業(yè)內(nèi)人士表示,過(guò)去一年來(lái)的半導(dǎo)體板塊估值深度回調(diào),相比其他高景氣度板塊,整體估值相對(duì)較低,且在全球范圍內(nèi),智能化驅(qū)動(dòng)的科技浪潮撲面而來(lái),半導(dǎo)體作為復(fù)雜科技產(chǎn)品的核心構(gòu)建,將迎來(lái)需求的持續(xù)爆發(fā),相關(guān)板塊將出現(xiàn)長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。

  主題基金反彈“兇猛”

  隨著半導(dǎo)體板塊的快速反彈,一批半導(dǎo)體基金也“揚(yáng)眉吐氣”。主動(dòng)權(quán)益基金方面,從反彈程度上看,魏淳管理的前海開(kāi)源滬港深新硬件基金反彈最為“兇猛”,8月以來(lái)的凈值增幅達(dá)到15.09%。二季報(bào)顯示,該基金規(guī)模為1.5億元,重倉(cāng)持有北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技、士蘭微、安集科技等半導(dǎo)體龍頭。魏淳表示,該基金已重點(diǎn)配置了半導(dǎo)體領(lǐng)域的股票。

  此外,銀華集成電路、長(zhǎng)城九熹創(chuàng)新成長(zhǎng)、博時(shí)半導(dǎo)體主題、東方人工智能主題等重倉(cāng)半導(dǎo)體行業(yè)的基金8月以來(lái)的凈值增幅均超過(guò)13%。從基金規(guī)模來(lái)看,反彈幅度較大的基金大多規(guī)模較小。

  鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)兩只百億級(jí)基金,依然是半導(dǎo)體主題基金中的巨無(wú)霸。或許由于規(guī)模較大,上述兩只基金相比其他半導(dǎo)體主題基金而言,8月份以來(lái)的表現(xiàn)中規(guī)中矩。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,8月以來(lái),諾安成長(zhǎng)的凈值增長(zhǎng)率為7.69%,銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)的凈值增長(zhǎng)率為10.37%。

  值得注意的是,2021年下半年以來(lái),半導(dǎo)體板塊大幅調(diào)整,至今仍然讓不少投資者心有余悸。在此期間,半導(dǎo)體板塊內(nèi)部也有部分優(yōu)質(zhì)龍頭股獲得了眾多基金的青睞,基金經(jīng)理“越跌越買(mǎi)”。

  以圣邦股份為例,該公司被蔡嵩松的諾安成長(zhǎng)、鄭巍山的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、劉格菘的廣發(fā)科技先鋒和廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選等多位明星基金經(jīng)理管理的基金增持。納思達(dá)則獲得了陳皓的易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)、神愛(ài)前的平安品質(zhì)優(yōu)選和平安策略先鋒、楊瑨的匯添富數(shù)字經(jīng)濟(jì)等基金增持。卓勝微被徐荔蓉的國(guó)富中國(guó)收益、鄭澤鴻的華夏成長(zhǎng)先鋒、沈楠的交銀主題優(yōu)選等基金增持。

  行業(yè)高景氣度不變

  中信保誠(chéng)基金的基金經(jīng)理吳振華表示,“后5G”時(shí)代,半導(dǎo)體具備5年至10年長(zhǎng)周期的投資機(jī)會(huì),且板塊估值已達(dá)到歷史較低水平。半導(dǎo)體板塊的核心邏輯是行業(yè)高景氣度,這一點(diǎn)沒(méi)有發(fā)生改變。

  “受益于光伏、風(fēng)電、新能源車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能硬件等下游需求拉動(dòng),2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)。中國(guó)市場(chǎng)增速高于全球,未來(lái)5年-10年該行業(yè)有望處于高景氣周期!眳钦袢A稱(chēng)。

  光大保德信基金認(rèn)為,芯片半導(dǎo)體是具有持續(xù)高景氣度的賽道之一。半導(dǎo)體具有長(zhǎng)期的核心投資邏輯,在產(chǎn)業(yè)升級(jí)背景下,更是國(guó)家大力推動(dòng)的科技領(lǐng)域。目前國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)的全球市占率還處在相對(duì)低位,有較大的想象空間。短期來(lái)看,雖然市場(chǎng)擔(dān)憂海外需求萎縮可能會(huì)拖累行業(yè)需求,但智能汽車(chē)、智能機(jī)器人、智能家電等新產(chǎn)品對(duì)半導(dǎo)體的需求正在快速上升,或?qū)⑻钛a(bǔ)消費(fèi)電子領(lǐng)域?qū)Π雽?dǎo)體的部分需求空間。經(jīng)歷近一年的調(diào)整,當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)整體估值相對(duì)合理。

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