角逐中國公募市場 外資巨頭快馬加鞭展業(yè)忙

　　發(fā)產(chǎn)品、改名字、開直播，外商獨(dú)資公募近期忙得熱火朝天。日前，路博邁基金、富達(dá)基金各自的首只產(chǎn)品陸續(xù)成立。由合資轉(zhuǎn)為外商獨(dú)資的兩家外資公募正式更名，以全新的面貌出現(xiàn)在大眾視野。展業(yè)近兩年的貝萊德基金發(fā)行和宣傳步入常態(tài)化，在直播間熱談AI投資。

　　快馬加鞭推進(jìn)展業(yè)進(jìn)程，外資公募之間的競爭格局正徐徐展開�；�金人士表示，外資公募在海外積累的經(jīng)驗(yàn)，不能直接搬到中國市場使用，需要進(jìn)行本地化開發(fā)，結(jié)合先進(jìn)理念和客戶導(dǎo)向的服務(wù)模式以及可持續(xù)的投資策略，才能取得成功。

　　發(fā)新品考驗(yàn)巨頭渠道能力

　　4月26日，富達(dá)基金發(fā)布公告稱，公司旗下首只產(chǎn)品——富達(dá)傳承6個(gè)月持有期股票型證券投資基金正式成立，募資規(guī)模為10.79億元，獲超過2.7萬個(gè)投資者賬戶認(rèn)購。4月初，路博邁基金首發(fā)亮相的固收+產(chǎn)品也正式成立，募資規(guī)模高達(dá)40.9億元，有效認(rèn)購總戶數(shù)2.34萬戶。

　　據(jù)富達(dá)基金總經(jīng)理黃小薏介紹，海外基金零售端銷售是“批發(fā)”的概念，而中國公募市場零售端渠道相對分散、下沉。這意味著，對新成立的外資公募而言，首發(fā)產(chǎn)品是一場對渠道銷售能力的全新考驗(yàn)。黃小薏告訴記者：“我們前期拜訪了相當(dāng)多的渠道，僅在銀行渠道端就做了大概400場路演。”從效果來看，在兩家外資公募首只產(chǎn)品的發(fā)行中，券商、銀行渠道仍是帶貨主力軍。

　　值得注意的是，除傳統(tǒng)渠道外，富達(dá)基金表現(xiàn)出對線上渠道的熱情，選擇在5個(gè)主要線上平臺(tái)首發(fā)代銷。富達(dá)基金提供的數(shù)據(jù)顯示，2月份以來，在預(yù)熱期和正式募集期間累計(jì)進(jìn)行32場直播，超過400萬人次觀看。黃小薏解釋了富達(dá)基金重視線上平臺(tái)的原因，她說：“富達(dá)國際整體在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在中國也同樣如此�！�

　　馬不停蹄布局中國市場

　　首只產(chǎn)品成立后，路博邁基金的第二只產(chǎn)品——路博邁中國機(jī)遇混合型證券投資基金獲批，這只權(quán)益產(chǎn)品將由路博邁基金CIO魏曉雪擬任基金經(jīng)理。富達(dá)基金的第二只產(chǎn)品——富達(dá)90天持有期中短債債券基金也在上報(bào)中。

　　另一邊，由合資轉(zhuǎn)為外商全資的兩家外資公募，近期以全新的面貌出現(xiàn)在大眾視野。4月20日，泰達(dá)宏利基金公告稱，公司全稱由“泰達(dá)宏利基金管理有限公司”變更為“宏利基金管理有限公司”。稍早前，上投摩根也宣布更名為“摩根基金管理（中國）有限公司”。

　　展業(yè)近兩年的貝萊德基金，今年以來陸續(xù)發(fā)行2只基金，目前共有6只產(chǎn)品。產(chǎn)品發(fā)行步入常態(tài)化，貝萊德近期緊抓市場熱點(diǎn)，在直播中談起AI投資機(jī)遇。貝萊德先進(jìn)制造一年持有混合基金經(jīng)理鄒江渝在直播中表示，目前先進(jìn)制造基金整體的布局思路還是以算力環(huán)節(jié)為主，尤其是可以參與到全球產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)秀公司。

　　本土化難題何解

　　隨著我國資本市場對外開放腳步加快，越來越多外資公募涌現(xiàn)。面對中國公募市場，全球資管巨頭海外的成功經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊褡嘈�，仍是值得觀察的問題。

　　從產(chǎn)品發(fā)行來看，渠道仍是新成立的外資公募的一大難點(diǎn)。貝萊德基金年報(bào)顯示，公司支付給銀行、券商等代銷機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)比例較高。黃小薏也坦言，外資公募在國內(nèi)渠道方面缺乏前期積累。對新成立的公募而言，銷售費(fèi)用通常是創(chuàng)業(yè)過程中的一大難點(diǎn)，因此需要合作伙伴的鼎力相助和扶持，這種合作關(guān)系是基于長期的戰(zhàn)略考慮而建立的，需要長期經(jīng)營和維護(hù)。等到之后有業(yè)績支持，渠道方面可能慢慢就會(huì)更暢通。

　　與全球市場相比，中國資本市場的企業(yè)盈利情況存在差異，市場發(fā)展階段也有所不同。究竟是選擇本土化，進(jìn)一步貼近中國市場，還是堅(jiān)持差異化，用原有優(yōu)勢建立“護(hù)城河”，是橫亙在外資公募面前的另一大難題。

　　對此，資管巨頭不約而同選擇走向“融合”。路博邁基金表示，中國市場業(yè)務(wù)的核心是在路博邁全球框架下，利用中國市場的資源優(yōu)勢塑造本土優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，做出更多融合國際化基因，又更適合中國市場的資管產(chǎn)品。未來中國業(yè)務(wù)的規(guī)劃也是多層次的，期待在公募業(yè)務(wù)方面做更多業(yè)務(wù)嘗試。