持有期混合基金遇冷 折射弱市募資窘境
5月以來(lái)，持有期混合型基金募集失敗、募集延長(zhǎng)、踩線成立等情況頻頻發(fā)生。在基金新發(fā)普遍遇冷的情況下，由于資金流動(dòng)性較差，持有期基金似乎更加“難過(guò)”。
業(yè)內(nèi)人士提示，一般市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)時(shí)，新基金不好發(fā)行，但往往入市時(shí)更容易做出長(zhǎng)期超額收益。持有期基金除了可以避免投資者“追漲殺跌”，還方便基金經(jīng)理順利實(shí)施既定投資策略，因此當(dāng)下或?yàn)椴季殖钟衅诨鸬挠欣麜r(shí)點(diǎn)。
延長(zhǎng)募集期公告頻發(fā)
近期，華北一家基金公司旗下的一年持有期混合型基金募集失敗的公告引起關(guān)注。資料顯示，該基金的募集期接近3個(gè)月，首次募集規(guī)模上限為60億元。在募集截止日期的第二日，該基金管理人宣布，截至募集期限屆滿(mǎn)，該基金未能滿(mǎn)足基金備案條件，故基金合同不能生效。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，近一年來(lái)已有中銀證券低碳成長(zhǎng)6個(gè)月持有混合、上銀豐和一年持有期混合、長(zhǎng)城優(yōu)選添盈一年混合、長(zhǎng)信睿利收益一年持有混合等多只持有期混合型基金無(wú)法成立。
今年以來(lái)，近20只持有期混合型基金披露了延長(zhǎng)募集期的公告。5月31日，金鷹基金、景順長(zhǎng)城基金發(fā)布公告稱(chēng)，金鷹睿選成長(zhǎng)六個(gè)月持有混合、景順長(zhǎng)城融景瑞利一年持有混合的募集截止日將由原定的5月31日分別延長(zhǎng)至6月9日、7月7日，這也是兩只基金發(fā)行以來(lái)進(jìn)行的第二次募集期延長(zhǎng)。
今年持有期混基成立逾50只
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，今年以來(lái)公募市場(chǎng)共成立了51只持有期混合型基金（不同份額合并計(jì)算），超過(guò)六成的基金募集規(guī)模低于5億元，超過(guò)三成的基金剛剛達(dá)到2億元的最低成立要求。
其中，募集規(guī)模超過(guò)15億元的持有期混合型基金共計(jì)3只，分別為基金經(jīng)理張雪擔(dān)綱的廣發(fā)安潤(rùn)一年持有期混合、姜曉麗和賀劍擔(dān)綱的天弘安康頤睿一年持有混合、董辰和鄭青擔(dān)綱的華泰柏瑞招享6個(gè)月持有期混合，募集規(guī)模分別為19.91億元、16.74億元、16.19億元，有效認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)均超過(guò)了1萬(wàn)戶(hù)。
5月18日，泉果基金發(fā)行了旗下的第二只公募基金——泉果思源三年持有期混合，該基金延續(xù)了泉果基金在產(chǎn)品上的較長(zhǎng)持有期設(shè)置。截至5月29日，中國(guó)證券報(bào)記者從渠道端獲悉，該基金的募集規(guī)模已接近20億元。
此外，目前共有25只持有期混合型基金正在發(fā)行中，擬任基金經(jīng)理中包括交銀施羅德基金周珊珊、嘉實(shí)基金賴(lài)禮輝等多位投資大將。并且，工銀領(lǐng)航三年持有混合還擬配備盛震山、杜洋、譚冬寒、胡志利四位基金經(jīng)理進(jìn)行共同管理。
當(dāng)前或?yàn)檩^好布局時(shí)點(diǎn)
天相投顧基金評(píng)價(jià)中心提供的數(shù)據(jù)顯示，目前持有期混合型基金相較于一般開(kāi)放式混合型基金在代銷(xiāo)渠道的受歡迎程度較低。截至5月30日，持有期混合型基金所對(duì)應(yīng)的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)平均家數(shù)（69.62家）明顯小于一般開(kāi)放式混合基金（86.22家）。
對(duì)于近期持有期混合型基金出現(xiàn)募集失敗、募集延長(zhǎng)、踩線成立等情況，天相投顧基金評(píng)價(jià)中心認(rèn)為，該類(lèi)情況折射出弱市中基金募資的窘境。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師孫桂平提示，“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”，一般市場(chǎng)處于低迷時(shí)，新基金不好發(fā)，而此時(shí)往往可能是市場(chǎng)低點(diǎn)，新基金低點(diǎn)入市更容易做出長(zhǎng)期超額收益。
孫桂平指出，持有期基金一方面可以避免投資者受行情影響，做出不理性投資行為，如追漲殺跌等，造成投資損失；另一方面也方便基金經(jīng)理貫徹實(shí)施既定投資策略，避免基金頻繁申贖對(duì)投資策略的影響，在市場(chǎng)低點(diǎn)提前布局獲取長(zhǎng)期超額收益。綜合來(lái)看，當(dāng)前可能是普通投資者布局持有期基金的較好時(shí)點(diǎn)。
