外資公募排兵布陣 看好細(xì)分領(lǐng)域機(jī)遇

　　基金二季報(bào)披露完畢，外資公募產(chǎn)品投資情況隨之浮出水面。貝萊德中國(guó)新視野二季度殺入人工智能（AI）板塊，重倉(cāng)股中出現(xiàn)多只AI概念股身影。富達(dá)基金首只產(chǎn)品富達(dá)傳承6個(gè)月股票仍處于建倉(cāng)期，對(duì)建材等板塊青睞有加。路博邁基金旗下路博邁護(hù)航一年持有債券的權(quán)益?zhèn)}位則持有多只金融股、新能源股。

　　展望下半年，外資公募人士表示，消費(fèi)、建材、家電等板塊風(fēng)險(xiǎn)收益比具備吸引力，AI引領(lǐng)的TMT領(lǐng)域長(zhǎng)期來(lái)看有望成為市場(chǎng)主線。

　　調(diào)倉(cāng)換股

　　貝萊德基金旗下貝萊德中國(guó)新視野在二季度重新排兵布陣，十大重倉(cāng)股更換了6只，調(diào)入多只AI概念股。具體來(lái)看，中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、中際旭創(chuàng)、長(zhǎng)電科技和中國(guó)移動(dòng)新進(jìn)該基金前十大重倉(cāng)股行列，邁為股份、上海機(jī)場(chǎng)、華虹半導(dǎo)體、廣聯(lián)達(dá)、晶科能源和通富微電被調(diào)出。在二季度，該基金加倉(cāng)了寧德時(shí)代、減持晶晨股份。該基金報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為-8.68%；今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率為-14.18%。

　　富達(dá)基金首只產(chǎn)品的持倉(cāng)情況也浮出水面。成立于4月末的富達(dá)傳承6個(gè)月股票仍處在建倉(cāng)期，二季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末的該基金股票持倉(cāng)比例為48.39%。具體來(lái)看，該基金重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、建材、家電等板塊，還持有多只低估值白馬股。前十大重倉(cāng)股合計(jì)占凈值比例為16.33%，分別為貴州茅臺(tái)、工商銀行、騰訊控股、陜西煤業(yè)、宏發(fā)股份、晨光股份、中國(guó)移動(dòng)、偉星新材、建設(shè)銀行和北新建材。

　　二季報(bào)顯示，路博邁基金旗下路博邁護(hù)航一年持有債券的權(quán)益?zhèn)}位為11.80%。其股票倉(cāng)位以金融股、新能源股為主，包括寧德時(shí)代、中國(guó)平安、工商銀行、海信視像、貴州茅臺(tái)、橫店?yáng)|磁、金鉬股份、南京銀行、中國(guó)人保、晶澳科技。

　　刺激政策將成為反彈號(hào)角

　　“整體市場(chǎng)漲跌分化，結(jié)構(gòu)性行情明顯，交易主題板塊為主�！备贿_(dá)基金的基金經(jīng)理周文群在二季報(bào)中表示，從政策端來(lái)看，海外核心通脹的粘性較強(qiáng)，加息周期拉長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)貨幣政策整體相對(duì)寬松，財(cái)政政策維持相對(duì)克制。富達(dá)基金的另一位基金經(jīng)理張笑牧表示，2023年二季度以來(lái)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步進(jìn)入周期主導(dǎo)軌道，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇態(tài)勢(shì)延續(xù)。

　　展望下半年，周文群表示，財(cái)政端的刺激政策將是市場(chǎng)的反彈號(hào)角。此外，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，因此，擴(kuò)大內(nèi)需，增加企業(yè)信心，提振居民收入預(yù)期尤為重要。具體來(lái)看，前期調(diào)整到位的消費(fèi)、建材、家電等板塊風(fēng)險(xiǎn)收益比有吸引力。AI引領(lǐng)的TMT領(lǐng)域前期漲幅過(guò)高，但是有望從主題行情演變成主線行情，值得關(guān)注。另外，有高派息加持的“中特估”領(lǐng)域也是很好的防御板塊。

　　貝萊德基金則表示，隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，會(huì)著重在與整體宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系不大的行業(yè)板塊中尋找投資機(jī)會(huì)，也會(huì)自下而上挖掘獨(dú)特的個(gè)股成長(zhǎng)邏輯。