基金經理變更考驗投資者眼力

　　今年以來，基金經理變更頻頻，據不完全統(tǒng)計，3月14日到3月18日，公告變更基金經理的基金達35只。

　　在近期變更的基金經理中，有知名固收基金經理加盟新基金公司，也有不少基金增聘了新基金經理與原有基金經理共同管理，更有基金在變更基金經理后業(yè)績“大變”，自新基金經理上任后，凈值持續(xù)上漲。

　　業(yè)內人士表示，對投資者而言，更換基金經理既有機遇也有風險，要積極了解其投資風格和過往業(yè)績，并根據自身風險承受能力和投資目標做出決策。

　　業(yè)績“大變”

　　截至3月17日，今年以來鵬華弘鑫混合漲幅達27.13%，最近一個月凈值漲幅超過24%，近三個月業(yè)績位居同類基金第一名。在此之前的較長一段時間，該基金凈值一直維持在1.19元。

　　變化從2月8日開始。截至3月17日，2月8日以來，該基金漲幅達28.15%。發(fā)生了什么？

　　記者發(fā)現，2月8日，鵬華基金公告了基金經理的變更，李韻怡離任，增聘蕭嘉倩為基金經理，任職日期自2月8日起。公告顯示，蕭嘉倩具有13年證券從業(yè)經驗。曾任國信證券投資銀行項目經理、廣發(fā)基金金融工程部產品經理、中信證券投資銀行部項目經理、南方基金基金經理。2024年1月加盟鵬華基金，擔任穩(wěn)定收益投資部基金經理。2019年5月至2023年6月擔任南方產業(yè)智選基金經理，2021年1月至2022年7月擔任南方消費升級基金經理。

　　鵬華弘鑫混合的凈值變化與基金經理的變化同步。在蕭嘉倩接手管理這只基金之前，該基金的股票倉位一直維持在很低的位置，底層資產大部分為銀行存款等。該基金四季報顯示，截至2023年12月31日，該基金的股票倉位為0.27%。

　　從新任基金經理蕭嘉倩的履歷看，她此前管理的南方產業(yè)智選、南方消費升級均為權益基金，是一位典型的權益基金經理?；饍糁档目焖僮兓?，也表明從接管該基金第一天起，蕭嘉倩或就對該產品進行了重新布局，且根據凈值漲幅推測，該基金大幅提高了權益?zhèn)}位。

　　變動頻繁

　　今年以來，基金經理變更頻繁。據記者不完全統(tǒng)計，3月15日到3月18日，公告基金經理變更的基金達21只，僅3月14日就有14只基金公告基金經理變更，其中不乏匯添富進取成長、融通醫(yī)療保健、申萬菱信競爭優(yōu)勢、國壽安保健康科學、德邦樂享生活、匯添富國企創(chuàng)新增長、匯添富多元價值發(fā)現等權益基金。

　　知名基金經理的變更引發(fā)業(yè)界關注。3月14日，恒越基金發(fā)布公告，固收基金經理吳胤希增聘為恒越嘉鑫、恒越安裕兩只基金的基金經理。

　　公告顯示，吳胤希先后就職于遠東國際租賃有限公司、Excel Markets、重慶農村商業(yè)銀行股份有限公司，2016年7月加入中信保誠基金管理有限公司，曾任固定收益部副總監(jiān)、基金經理。2023年9月加入恒越基金，現任公司總經理助理、固定收益部總監(jiān)、基金經理。到3月14日擔任兩只產品的基金經理，吳胤希剛好過了半年“靜默期”。

　　此外，記者發(fā)現，今年以來基金經理變更多為增聘一位基金經理與原有基金經理共同管理。例如，匯添富策略增長靈活配置混合增聘李靈毓與馬翔共同管理該基金；中信建投睿信靈活配置混合增聘艾翀與楊志武共同管理該基金；匯添富國企創(chuàng)新增長股票增聘蔡志文與李威共同管理該基金等等。

　　業(yè)內人士透露，增聘基金經理有很多原因，或是出于給原有基金經理減負，在現有業(yè)績基礎上做出更好的業(yè)績；也可能是基金業(yè)績不好，希望增聘新基金經理給基金賦能。隨著基金業(yè)績波動加大，基金公司希望通過“多基金經理模式”緩解業(yè)績波動；還有可能是出于人員晉升或其他人員安排。

　　機遇還是風險

　　在基金運作中，基金經理是基金的靈魂人物，如果基金經理變動，可能會使基金的業(yè)績、選股和擇時能力等多方面發(fā)生顯著變化，會不同程度地影響投資者利益。

　　“新上任的基金經理可能會帶來新的投資理念和策略，這有可能為基金帶來更高收益。此外，新基金經理可能會更加注重與投資者的溝通，提高基金的透明度和市場認知度。在某些情況下，新基金經理的上任還可能激發(fā)市場的興趣，吸引更多資金流入?！睂τ诟鼡Q基金經理的機遇，一位資深基金業(yè)內人士如是說。

　　但基金經理的變更也可能帶來一系列挑戰(zhàn)?！笆紫龋禄鸾浝硇枰獣r間來適應新的工作環(huán)境和團隊，這可能會影響基金的短期表現。其次，新基金經理的投資風格可能與前任截然不同，這可能導致基金與投資者的風險偏好不匹配。最后，如果新基金經理的經驗不足或者投資決策失誤，可能會給基金帶來損失?！鄙鲜鲑Y深基金業(yè)內人士表示。

　　不過，在基金經理變動之前，基金公司都會進行公告。業(yè)內人士提醒，投資者要積極關注新任基金經理的背景和經驗，了解其投資風格和過往業(yè)績。關注基金公司的整體實力和市場聲譽，以確?；鹉軌虻玫捷^好管理，再根據自身風險承受能力和投資目標做出決策。