左手AI右手資源 績優(yōu)基金經(jīng)理“進(jìn)攻”路線圖曝光

　　4月22日，公募基金2024年一季報(bào)披露完畢。公募基金最新前十大重倉股出爐，分別是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、瀘州老窖、紫金礦業(yè)、騰訊控股、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒、立訊精密。與2023年四季度末相比，紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)新晉前十大重倉股，邁瑞醫(yī)療、藥明康德則退出前十大重倉股行列。

　　紫金礦業(yè)新晉前十大重倉

　　4月22日，公募基金2024年一季度末前十大重倉股曝光。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金全部持倉中（含港股），貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、瀘州老窖、紫金礦業(yè)、騰訊控股、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒、立訊精密成為公募基金前十大重倉股（統(tǒng)計(jì)口徑為公布2024年一季報(bào)的5046只積極投資偏股型基金）。

　　與2023年四季度末相比，貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代仍然位列公募基金的第一大和第二大重倉股，公募基金持有市值分別達(dá)658.56億元和567.08億元。紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)新晉前十大重倉股，邁瑞醫(yī)療、藥明康德退出前十大重倉股。

　　從增持情況看，寧德時(shí)代獲公募增持最多，截至一季度末，積極投資偏股型基金合計(jì)增持寧德時(shí)代137.74億元，紫金礦業(yè)獲增持市值超過100億元，美的集團(tuán)、洛陽鉬業(yè)、北方華創(chuàng)均獲增持超50億元。

　　從減持情況看，藥明康德獲減持最多，截至一季度末，積極投資偏股型基金合計(jì)減持藥明康德176.14億元，貴州茅臺(tái)獲減持市值超100億元，立訊精密、藥明生物、三花智控、智飛生物、寶信軟件獲減持市值均超50億元。

　　增持AI概念股和資源股

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度，諾安積極回報(bào)、萬家雙引擎、西藏東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選、大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)、景順長城周期優(yōu)選、廣發(fā)資源優(yōu)選等產(chǎn)品凈值增長率均超15%，位居主動(dòng)權(quán)益類基金前列，其中諾安積極回報(bào)和萬家雙引擎凈值增長率更是超過20%。這些基金幾乎都重倉人工智能（AI）以及資源板塊。比如諾安積極回報(bào)青睞AI賽道，前十大重倉股里有多只光通信和芯片概念股，萬家雙引擎則重倉資源股，前十大重倉股以石油、黃金、有色金屬品種為主。

　　整體來看，公募基金在一季度增持的標(biāo)的也以這兩個(gè)板塊為主。在公募基金一季度增持市值最多的十只股票中，分別有三只資源股（紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中國海洋石油）和三只AI概念股（北方華創(chuàng)、中際旭創(chuàng)、滬電股份），此外，中金黃金、新集能源、中國石油等資源股，以及工業(yè)富聯(lián)、新易盛、天孚通信等公司也在一季度得到了公募基金較多增持。

　　另外，部分新能源個(gè)股在一季度也得到公募基金較多的增持，在公募基金一季度增持市值最多的十只股票中有兩只新能源標(biāo)的，分別是寧德時(shí)代和陽光電源。此外，美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器等家電巨頭也在一季度得到公募基金較多的增持。

　　市場(chǎng)估值“很有吸引力”

　　對(duì)于整體市場(chǎng)，富國基金朱少醒表示，從微觀調(diào)研上來看，一季度消費(fèi)、地產(chǎn)的復(fù)蘇力度不是很強(qiáng)，需要更多耐心和觀察。但積極的因素最終必將發(fā)揮作用，即便中間會(huì)有反復(fù)。當(dāng)前市場(chǎng)的整體估值處于長周期中“很有吸引力”的位置，權(quán)益市場(chǎng)處在很好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間。景順長城基金劉彥春也表示，要看到我國有著扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)基本盤，經(jīng)濟(jì)總體穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。地產(chǎn)行業(yè)大概率已經(jīng)超調(diào)，未來總會(huì)回歸正常。具體到重點(diǎn)關(guān)注的投資領(lǐng)域，朱少醒認(rèn)為，在當(dāng)前估值下，紅利價(jià)值風(fēng)格依然能找到較好投資機(jī)會(huì)，但成長風(fēng)格同樣具備很多投資機(jī)會(huì)。

　　廣發(fā)基金傅友興介紹，未來將重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方向：經(jīng)營現(xiàn)金流良好、具備高分紅意愿和能力的高股息資產(chǎn)；自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、受益于內(nèi)循環(huán)且有望持續(xù)提升市場(chǎng)份額的內(nèi)需類公司；產(chǎn)業(yè)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力、可通過國際化擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長的企業(yè)。

　　中庚基金丘棟榮表示，首先，可關(guān)注業(yè)務(wù)成長屬性強(qiáng)、未來空間較大的港股市場(chǎng)醫(yī)藥、智能電動(dòng)車等科技股和互聯(lián)網(wǎng)股；其次，關(guān)注供給端收縮，但仍有較高成長性的價(jià)值股，主要包括基本金屬為代表的資源類公司和能源運(yùn)輸公司，大盤價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域；第三，關(guān)注需求增長有空間、供給有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高性價(jià)比公司，主要行業(yè)包括電子、機(jī)械、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源、農(nóng)林牧漁等。