新基金發(fā)行回暖 老基金“花式”促銷(xiāo)

　　隨著近日權(quán)益市場(chǎng)的回暖，公募基金通過(guò)降費(fèi)、打折等方式開(kāi)啟花式促銷(xiāo)。華夏基金、鵬華基金、國(guó)泰基金等ETF“大廠”加入降費(fèi)陣營(yíng)，紛紛將旗下ETF費(fèi)率降至“地板價(jià)”；多家基金公司旗下主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品也紛紛參加代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

　　此外，新基金發(fā)行陸續(xù)回暖，股票型基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模較前幾個(gè)月出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。其中，被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品成為絕對(duì)主力，占據(jù)9月新發(fā)市場(chǎng)的近“半壁江山”。

　　展望后市，基金人士認(rèn)為，市場(chǎng)行情有望延續(xù)，相關(guān)品種估值修復(fù)行情可期，同時(shí)預(yù)計(jì)市場(chǎng)波動(dòng)幅度顯著加大，持倉(cāng)宜攻守兼?zhèn)洌骖櫂I(yè)績(jī)與估值。

　　“花式”營(yíng)銷(xiāo)齊上陣

　　在大量資金借道ETF入市的背景下，不少基金公司加入ETF降費(fèi)大軍，希望通過(guò)降低費(fèi)率吸引更多投資者。10月9日，華夏基金發(fā)布公告稱(chēng)，創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏及其聯(lián)接基金擬調(diào)降管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，并相應(yīng)修訂法律文件，管理費(fèi)率均由0.50%調(diào)降至0.15%，托管費(fèi)率由0.10%調(diào)降至0.05%。該產(chǎn)品降費(fèi)后，相關(guān)費(fèi)率已是業(yè)內(nèi)最低標(biāo)準(zhǔn)。

　　10月8日，鵬華基金公告下調(diào)旗下鵬華滬深300ETF和鵬華滬深300ETF聯(lián)接基金費(fèi)率，管理費(fèi)率由0.5%調(diào)降至0.15%，托管費(fèi)率由0.10%調(diào)降至0.05%。9月30日，國(guó)泰基金也公告稱(chēng)，自10月8日起下調(diào)旗下國(guó)泰滬深300增強(qiáng)策略ETF費(fèi)率，將年管理費(fèi)率由1.00%調(diào)降至0.50%。

　　也有主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金下調(diào)費(fèi)率。10月8日，南方基金發(fā)布公告稱(chēng)，自10月10日起，調(diào)降南方浩升穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有期混合型FOF的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率。管理費(fèi)年費(fèi)率由0.8%調(diào)降至0.4%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.15%調(diào)降至0.05%。

　　此外，國(guó)慶假期后，有廣發(fā)基金、銀華基金、諾德基金、萬(wàn)家基金、平安基金、鵬華基金、泰康基金等十余家公募機(jī)構(gòu)公告參與券商、銀行等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

　　被動(dòng)型產(chǎn)品成新發(fā)主力

　　除了老基金“花式”促銷(xiāo)，新基金發(fā)行也迎來(lái)一波小高潮。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年9月新發(fā)行基金86只，發(fā)行總份額為870.88億份。今年7月和8月，新發(fā)行基金的總份額分別為539.7億份和525.61億份，與這兩個(gè)月相比，9月新發(fā)基金總份額增加300多億份。

　　從新基金發(fā)行類(lèi)型看，股票型基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。今年7月、8月，股票型基金發(fā)行數(shù)量分別為30只、23只，發(fā)行規(guī)模均超50億元；9月，新發(fā)行股票基金的數(shù)量為37只，發(fā)行規(guī)模達(dá)251.50億元。即便在新發(fā)行基金規(guī)模突破1700億元的6月，股票型基金發(fā)行的數(shù)量也僅有38只，發(fā)行規(guī)模為105.09億元。無(wú)論從數(shù)量還是規(guī)模來(lái)看，9月股票型基金發(fā)行情況明顯好轉(zhuǎn)。混合型基金方面，9月新發(fā)行混合型基金數(shù)量和規(guī)模均較7月和8月有所減少。

　　值得一提的是，在新發(fā)的股票型基金中，被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品占據(jù)絕大多數(shù)。在9月新發(fā)行86只基金中，有33只為被動(dòng)指數(shù)型基金，還有3只為增強(qiáng)指數(shù)型基金。普通股票型基金和偏股混合型基金發(fā)行數(shù)量合計(jì)21只。

　　權(quán)益資產(chǎn)迎來(lái)配置良機(jī)

　　基金發(fā)行回暖是市場(chǎng)情緒的反映。展望后市，宏利基金認(rèn)為，市場(chǎng)迎來(lái)增量資金，風(fēng)險(xiǎn)偏好改善明顯。隨著后續(xù)財(cái)政政策的出臺(tái)，市場(chǎng)行情有望持續(xù)，相關(guān)品種估值修復(fù)行情可以期待，同時(shí)預(yù)計(jì)波動(dòng)幅度顯著加大。后續(xù)需要跟蹤國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)強(qiáng)度、海外地緣局勢(shì)等因素，以評(píng)估市場(chǎng)行情的持續(xù)性。

　　匯百川基金認(rèn)為，政策底已高度明確，經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)向積極，權(quán)益市場(chǎng)勝率與賠率提升。短期普漲后，市場(chǎng)或逐漸回歸基本面支撐的結(jié)構(gòu)性行情，要重視持倉(cāng)品種的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力，持倉(cāng)宜攻守兼?zhèn)?，兼顧業(yè)績(jī)與估值。

　　對(duì)于具體投資機(jī)會(huì)，宏利基金表示，綜合降息、降準(zhǔn)、地產(chǎn)、資本市場(chǎng)、財(cái)政發(fā)力預(yù)期等具體舉措來(lái)看，或?qū)⒗枚鄠€(gè)行業(yè)，尤其是前期大幅調(diào)整的經(jīng)濟(jì)順周期板塊。

　　匯百川基金主要看好三方向：一是國(guó)內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)與海外需求共振的電網(wǎng)設(shè)備、汽車(chē)零件、機(jī)械等方向，以及強(qiáng)產(chǎn)業(yè)周期的AI產(chǎn)業(yè)鏈；二是國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼政策提振需求的消費(fèi)龍頭，以及強(qiáng)資源屬性的電力等領(lǐng)域；三是地方政府化債與房地產(chǎn)優(yōu)化政策加持的銀行、地產(chǎn)鏈優(yōu)質(zhì)公司。