中金公司：下半年A股將“重回成長”
中證網(wǎng)訊（記者 張利靜）6月15日，中金公司發(fā)布研報稱，今年來全球經(jīng)濟在分化中實現(xiàn)整體復蘇，中國股市中，價值股相對跑贏，展望下半年，疫情沖擊下各經(jīng)濟和市場演繹大體呈現(xiàn)“先進先出、長尾退出”特征，總量復蘇掩蓋下“節(jié)奏異步，結(jié)構(gòu)分化”，繼續(xù)成為下半年資產(chǎn)價格演繹的大背景。中國市場可能會更加關注增長的持續(xù)性。
“綜合增長、估值、政策及海外市場等因素，下半年對市場觀點整體中性、結(jié)構(gòu)樂觀，建議輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)、偏成長，在上半年的盤整后重新重視產(chǎn)業(yè)升級與消費升級等‘新經(jīng)濟’大趨勢�！敝薪鸸痉Q，建議關注如下三條主線：一是高景氣度、已經(jīng)具備競爭力或正在壯大的產(chǎn)業(yè)鏈：電動車產(chǎn)業(yè)鏈、新能源光伏、科技硬件與軟件、電子半導體、部分制造業(yè)資本品等；二是泛消費類行業(yè)：在泛消費，包括日常用品、輕工家居、酒店旅游、家電、汽車及零部件、醫(yī)藥及醫(yī)療器械等領域自下而上擇股；三是逐步降低周期配置但關注部分結(jié)構(gòu)有利或具備結(jié)構(gòu)性成長特征的周期股：部分有色金屬如鋰、銅等，化工以及受益于財富及資管大發(fā)展趨勢的金融龍頭。同時建議對地產(chǎn)、銀行、交通運輸及結(jié)構(gòu)偏弱、受政策影響較大的原材料板塊相對低配或中性。
此外，中金公司表示看好下半年五大主題機會：產(chǎn)業(yè)升級與科技創(chuàng)新；消費升級；二線“隱形冠軍”；財富管理與資產(chǎn)管理大發(fā)展；“穿越周期”的周期股。
