華安基金：政策暖風(fēng)頻吹 聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力、券商、內(nèi)需消費(fèi)等行業(yè)

　　中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）近期市場(chǎng)關(guān)注度顯著升溫，華安基金表示，美國(guó)開(kāi)啟降息周期，國(guó)內(nèi)政策顯著加力，權(quán)益資產(chǎn)性?xún)r(jià)比顯現(xiàn)，新質(zhì)生產(chǎn)力、券商、內(nèi)需消費(fèi)等行業(yè)值得關(guān)注。

　　從海外市場(chǎng)來(lái)看，華安基金表示，美國(guó)8月CPI同比上升2.5%，較7月的2.9%進(jìn)一步放緩，商品價(jià)格下跌可能進(jìn)一步帶動(dòng)美國(guó)CPI下行。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月開(kāi)啟50個(gè)基點(diǎn)降息，市場(chǎng)預(yù)期年內(nèi)還有3次25個(gè)基點(diǎn)的降息。美聯(lián)儲(chǔ)降息有助于改善全球流動(dòng)性、有利于提振新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，8月固定資產(chǎn)投資同比增速2.1%，8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速2.1%；8月出口（美元值）增速8.1%，較上月的7%有所回升。在華安基金看來(lái)，一方面，面對(duì)當(dāng)前仍較為低迷的物價(jià)與社零消費(fèi)增速，降準(zhǔn)降息仍有空間。另一方面，貨幣政策先行后，財(cái)政政策還有一定空間。

　　談及后續(xù)關(guān)注方向，華安基金表示，第一，關(guān)注估值修復(fù)空間較大的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，包括芯片硬科技，AI硬件、新能源、傳媒、計(jì)算機(jī)等；第二，關(guān)注券商板塊，龍頭券商受益于并購(gòu)重組預(yù)期、股市回暖；第三，關(guān)注受益于政策的內(nèi)需消費(fèi)行業(yè)，如港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、服務(wù)型消費(fèi)、汽車(chē)、家電等；第四，醫(yī)藥、軍工等行業(yè)估值仍偏低，下半年仍有催化因素；第五，自下而上挖掘產(chǎn)品升級(jí)出海、海外建廠出海、電商渠道出海、文化娛樂(lè)出海等各類(lèi)出海模式帶來(lái)的新機(jī)遇。