陽光私募主要策略 排行榜出爐

　　據(jù)格上理財統(tǒng)計，陽光私募行業(yè)今年以來平均收益率為-6.03%，同期滬深300指數(shù)下跌14.12%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌21.80%。依據(jù)不同投資策略，格上理財對陽光私募基金今年以來表現(xiàn)進(jìn)行排名。

　　股票策略

　　今年以來，股票型私募基金平均跌幅為8.77%。其中，前1/4今年以來平均收益為5.64%，管理規(guī)模超過10億元的私募平均收益為-8.92%。在本次排名前十的股票策略私募基金中，菁英時代投資旗下基金“菁英時代國投大盈1號”奪得榜首。此外，弘尚資產(chǎn)旗下兩只基金“弘尚資產(chǎn)靈活配置”和“弘尚資產(chǎn)耕耘中國A”分別入圍股票策略1-7月收益率前十。值得關(guān)注的是，海中灣投資無疑成為本次股票策略榜單最大贏家，旗下4只基金均入圍本次榜單前十。據(jù)格上理財了解，海中灣投資成立于2013年，主要投資邏輯是根據(jù)市場技術(shù)指標(biāo)做出判斷，根據(jù)市場熱點(diǎn)投資，持倉周期偏短期。

　　相對價值策略

　　7月，相對價值策略平均收益為0.89%，旗下套利策略和阿爾法策略均獲得正收益，其中阿爾法策略在股指期貨次月合約貼水近2%的環(huán)境下，整體取得了0.16%的正收益。

　　截至7月底，塞帕思量化旗下的“冠軍侯2號”為今年以來相對價值策略的冠軍，今年以來收益達(dá)到16.69%，據(jù)格上理財了解，塞帕思量化致力于基本面的大數(shù)據(jù)研究，以豐富的數(shù)據(jù)庫，調(diào)研資料，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在高效的大數(shù)據(jù)算法以及更高計算力機(jī)器的幫助下選股，通過長期無敞口的對沖中證500期貨以實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的阿爾法收益。值得注意的是，阿爾法策略排名前十的產(chǎn)品中，盈陽資產(chǎn)以及杉樹資產(chǎn)分別占據(jù)了3席，塞帕思量化投資旗下有兩只產(chǎn)品上榜，包攬阿爾法策略冠亞軍。

　　截至7月底，量化對沖復(fù)合策略排名前5的產(chǎn)品中因諾資產(chǎn)包攬了前3，其中“因諾天躍”為今年以來量化對沖復(fù)合策略的冠軍，今年以來收益率達(dá)到33.93%。據(jù)格上理財了解，該產(chǎn)品的策略包含套利、阿爾法、股票多頭以及商品期貨的CTA等，由于6月以來該產(chǎn)品組合中股票多頭及商品期貨的CTA策略盈利較多，故產(chǎn)品凈值6月以來漲幅巨大，近兩個漲幅超過30%。

　　管理期貨策略

　　7月，商品期貨市場沒能延續(xù)6月流暢穩(wěn)定的行情，各個板塊震蕩非常劇烈，急漲急跌的情況頻繁發(fā)生。其中黑色和有色板塊在大幅度下跌后又反攻至6月高點(diǎn)附近；化工板塊沖高回落，劇烈反轉(zhuǎn)后震蕩下行；農(nóng)產(chǎn)品7月表現(xiàn)最差，出現(xiàn)明顯的高位震蕩并大幅回調(diào)�？偟膩砜�7月市場品種分化、震蕩加大，在這種環(huán)境背景下，各家管理期貨策略的私募基金的操作難度以及交易風(fēng)險隨之放大，不少產(chǎn)品在市場劇烈的波動中蒙受損失，收益率有所下降。

　　據(jù)格上理財統(tǒng)計，7月管理期貨平均收益率1.08%，明顯低于前幾個月的收益。在排行榜中，格上理財發(fā)現(xiàn)，富善投資旗下有3只產(chǎn)品進(jìn)入程序化期貨榜單前十。據(jù)格上理財了解，主要原因在于7月富善投資在膠著的行情中靠分散化配置，把握了黑色震蕩上行和部分農(nóng)產(chǎn)品下行的走勢。