上海金融法院發(fā)布報(bào)告建議：從十方面完善私募基金合同條款

　　上海金融法院2月17日發(fā)布《私募基金糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告》，這是上海金融法院建立“金融糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告年度發(fā)布機(jī)制”后的首次落地。《報(bào)告》建議從十方面完善私募基金合同條款。

　　《報(bào)告》對(duì)上海法院2016年至2021年審結(jié)的涉私募基金案件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)案件呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是標(biāo)的額大且案件數(shù)量呈上升趨勢(shì)，訴訟標(biāo)的額主要集中在100萬元至1000萬元之間，案件數(shù)量近六年呈上升趨勢(shì)，尤其在2017年至2018年呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。二是糾紛主要發(fā)生于私募基金內(nèi)部，67.53%的糾紛發(fā)生在投資者、管理人、托管人、投資顧問、銷售機(jī)構(gòu)之間。三是案由多樣但以合同糾紛為主，占比71.96%。四是訴請(qǐng)類型多樣但以主張違約責(zé)任為主，占比67.34%。五是糾紛多為個(gè)人投資者起訴管理人，68.08%的訴訟案件由投資者提起，其中92.95%為個(gè)人投資者。六是私募基金組織形式多樣且以合伙型、契約型為主。七是投資標(biāo)的主要為非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，大多數(shù)投資標(biāo)的為股權(quán)，占比41.11%。八是糾紛多發(fā)于投資、退出階段，分別占比34.50%和61.25%。九是本金收益承諾較為常見且形式多樣，占比28.41%。十是訴訟案件數(shù)量遠(yuǎn)小于仲裁案件數(shù)量。十一是勝訴案件因被執(zhí)行人資信不佳而執(zhí)行到位率較低，無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行的占比62.57%，完全執(zhí)行到位的僅占比14.62%，實(shí)際執(zhí)行到位率為13.60%。

　　為進(jìn)一步明確細(xì)化易引發(fā)糾紛的情形，有效堵塞風(fēng)險(xiǎn)漏洞，加強(qiáng)糾紛源頭治理，《報(bào)告》就完善私募基金合同條款提出十方面建議：一是明確私募基金的法律關(guān)系性質(zhì)；二是提示構(gòu)成剛兌的情形與法律后果；三是披露是否提供其他增信措施及具體方式；四是明確管理人義務(wù)的性質(zhì)與內(nèi)容；五是明確托管人的法律地位與義務(wù)；六是明確基金合同變更、解除與終止的情形及其法律后果；七是明確投資者退出的條件、具體方式和程序；八是合伙型私募基金投資者退出的特別注意事項(xiàng)；九是明確私募基金清算的條件、期限與方式；十是明確管理人怠于清算時(shí)的違約責(zé)任等。