公募基金二十年，繼往開來新起點(diǎn)。
步入成年期的中國公募基金業(yè)交出了一份優(yōu)異的成績單，但和居民日益增長的投資理財(cái)需求相比，行業(yè)需要改進(jìn)提升的空間還很大，發(fā)展之路任重道遠(yuǎn)。行業(yè)有識(shí)之士相信，提升公募基金競爭力的根本在于正本清源，回歸資管行業(yè)本質(zhì)，在堅(jiān)守合規(guī)底線的同時(shí)，不斷提升主動(dòng)管理能力。同時(shí)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也是基金行業(yè)義不容辭的重要使命。而科技創(chuàng)新的涌現(xiàn)，將讓行業(yè)如虎添翼，駛向進(jìn)一步發(fā)展的快車道。
固本培元 重塑市場話語權(quán)
回顧公募基金行業(yè)20年的發(fā)展，1998年到2008年的前十年中，公募在市場中的主導(dǎo)地位與話語權(quán)，隨著自身優(yōu)異業(yè)績與穩(wěn)健投資風(fēng)格而不斷上升。而到了第二個(gè)十年，隨著多層次資本市場的不斷完善與發(fā)展，機(jī)構(gòu)投資者的不斷成熟，公募基金的市場影響力雖然相對下降，但仍是最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一。
2017年，股市回歸價(jià)值與理性，機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)的價(jià)值投資趨勢逐漸明朗。如何把握機(jī)遇，重塑公募基金的影響力成了行業(yè)對“下一個(gè)20年”討論的熱門話題之一。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，固本培元，堅(jiān)守合規(guī)風(fēng)控底線的同時(shí)，不斷提升自身投研實(shí)力，爭取為客戶創(chuàng)造收益是一切的核心。
招商基金總經(jīng)理金旭表示，在資管新時(shí)代，公募基金要把防控風(fēng)險(xiǎn)放在更重要的位置，不為短期利益所惑，進(jìn)一步夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制和處置能力，加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，堅(jiān)持“把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”，確保資產(chǎn)管理行業(yè)穩(wěn)定與安全。摩根士丹利華鑫基金董事長于華也強(qiáng)調(diào)，“在我們看來，風(fēng)險(xiǎn)控制是對投資者最大的責(zé)任，更是為投資人獲取長期穩(wěn)健回報(bào)的重要基礎(chǔ)。”
對于公募未來發(fā)展的核心要素，景順長城基金總經(jīng)理康樂表示，無論內(nèi)外部環(huán)境如何變化，基金公司最重要的依舊是回歸本源，專注打磨提升投資管理能力�！耙Фㄇ嗌讲环潘伞保诳茖W(xué)的理念以及規(guī)范管理的體系下發(fā)揮主動(dòng)投資能力，取得穩(wěn)定持續(xù)的超額收益。
順應(yīng)時(shí)代變化，適時(shí)做出調(diào)整是公募基金進(jìn)步的表現(xiàn)。2017年，南方基金權(quán)益投資部門增加了宏觀與資產(chǎn)配置部。量化團(tuán)隊(duì)根據(jù)主動(dòng)與被動(dòng)投資的區(qū)別，細(xì)化分成了兩個(gè)部門，即指數(shù)投資部與量化投資部。新的部門設(shè)置與更加細(xì)化的分工，旨在提升核心投研能力，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。南方基金總經(jīng)理?xiàng)钚∷杀硎荆骸澳戏交鹱鳛楣蓟鹦袠I(yè)的一員，將繼續(xù)堅(jiān)守合規(guī)風(fēng)控生命線，把握機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，致力于成為領(lǐng)先的資產(chǎn)管理整體解決方案提供商，不斷推動(dòng)公募基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展�！�
如虎添翼 擁抱科技創(chuàng)新
以往，公募基金往往被認(rèn)為是傳統(tǒng)金融行業(yè)。隨著時(shí)代的邁進(jìn)，大數(shù)據(jù)與人工智能等新技術(shù)的出現(xiàn)與迅速發(fā)展，科技創(chuàng)新正一步步滲透到各行各業(yè)。如何使傳統(tǒng)金融插上科技創(chuàng)新的翅膀，是每一個(gè)公募基金管理人需要認(rèn)真思考的課題。
就像融通基金總經(jīng)理張帆說的那樣，“我們更需要跟上時(shí)代巨變的步伐，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)化、人工智能化、國際化的趨勢，為投資者提供與時(shí)俱進(jìn)的服務(wù)。我們要積極擁抱變化�！�
大成基金總經(jīng)理羅登攀指出，大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新影響力巨大，對金融行業(yè)最根本的推動(dòng)作用在于幫助金融企業(yè)通過海量的數(shù)據(jù)分析，更全面理解市場、更精準(zhǔn)了解客戶需求，從而更好進(jìn)行資源的優(yōu)化配置。以博時(shí)基金為例，2017年6月，博時(shí)在業(yè)內(nèi)首批接入螞蟻金服平臺(tái)并上線博時(shí)財(cái)富號(hào)，借助先進(jìn)的TechFin及AI技術(shù)平臺(tái)提升金融理財(cái)普惠服務(wù)能力。當(dāng)年10月，博時(shí)與微軟合作，完成了由敏捷到DevOops的轉(zhuǎn)型，顯著提升了博時(shí)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用的核心競爭力。同樣是在2017年，博時(shí)運(yùn)營部門實(shí)施“智能化運(yùn)營”戰(zhàn)略，開發(fā)實(shí)施了“IROBOT機(jī)器人”、“基金運(yùn)營管理平臺(tái)”、“投資分析系統(tǒng)”、“基金日歷”等項(xiàng)目，提升了運(yùn)營效率，降低了運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，為公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供了有力保障。
鵬華基金也在金融科技浪潮下主動(dòng)擁抱新技術(shù)。鵬華基金總經(jīng)理鄧召明介紹，近年來鵬華提前布局金融科技，打造了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)平臺(tái)——A加平臺(tái)，在大數(shù)據(jù)及量化科技應(yīng)用、智能投顧等方向上都進(jìn)行了投入，通過平臺(tái)將自身專業(yè)的資產(chǎn)管理能力與Fintech技術(shù)創(chuàng)新能力全面融合，運(yùn)用數(shù)字化、場景化、社交化等創(chuàng)新技術(shù)手段直面投資者，為客戶的投資需求量體裁衣，為客戶的理財(cái)場景答疑解惑，提供精準(zhǔn)財(cái)富管理解決方案，更好地踐行“普惠金融”社會(huì)責(zé)任。
順?biāo)浦?助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)
公募基金作為金融市場重要的參與主體，肩負(fù)著公眾投資者重托，承載著服務(wù)大眾理財(cái)、優(yōu)化資源配置等重大使命。公募基金應(yīng)當(dāng)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面利用自身專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)揮更加積極的作用，展現(xiàn)行業(yè)的價(jià)值與責(zé)任。
博時(shí)基金董事長張光華表示，以公募基金為代表的資產(chǎn)管理業(yè)要勇于擔(dān)當(dāng)、正本清源，力求行穩(wěn)致遠(yuǎn)，把社會(huì)資本引導(dǎo)配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，緊扣國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)改革的總體方向，立足資本市場，積極引導(dǎo)資金“脫虛入實(shí)”，做好資產(chǎn)管理主動(dòng)管理業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的功能價(jià)值，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展。
為了響應(yīng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的號(hào)召，博時(shí)基金不斷增加制造業(yè)、環(huán)境及公共設(shè)施等領(lǐng)域的資產(chǎn)配置，對接供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的產(chǎn)品服務(wù)類型日趨多元，持續(xù)增加制造業(yè)、信息技術(shù)、環(huán)境及公共設(shè)施等領(lǐng)域的股票配置，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)。
如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，安信基金總經(jīng)理劉入領(lǐng)認(rèn)為，首先，公募基金替老百姓打理好手上的余錢，帶動(dòng)居民財(cái)富增值，財(cái)富增長必然促進(jìn)消費(fèi)，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其次，公募基金應(yīng)當(dāng)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，以良好投資業(yè)績吸引老百姓認(rèn)購公募基金，再由公募基金投到上市公司，完成儲(chǔ)蓄向資本的轉(zhuǎn)化，促進(jìn)上市公司發(fā)展。第三，促進(jìn)價(jià)格向價(jià)值回歸，優(yōu)化資本配置。同時(shí)，作為持股上市公司比例相對較高的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，公募基金有可能更實(shí)質(zhì)性地參與上市公司的治理。一家專業(yè)的公募基金公司如果在上市公司的治理方面能夠發(fā)揮重要而積極的作用，對于提高上市公司經(jīng)營管理水平、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。
廣發(fā)基金總經(jīng)理林傳輝強(qiáng)調(diào)，公募基金應(yīng)當(dāng)回歸本源，增強(qiáng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“供血”的能力。當(dāng)前，基金業(yè)應(yīng)弱化對規(guī)模排名的關(guān)注，減少某一時(shí)點(diǎn)銀行與貨幣基金之間的大額資金騰挪。同時(shí)，加大權(quán)益類投資也是基金公司一大任務(wù)。以價(jià)值投資、長期投資的理念，遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯，將資金配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)最需要的地方。同時(shí)，公募基金要通過子公司豐富業(yè)務(wù)內(nèi)涵，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，如順應(yīng)國家住房政策導(dǎo)向，探索REITs業(yè)務(wù)，積極開展其他資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，盤活存量資產(chǎn)，加大股權(quán)投資等，這些都是未來值得探索的方向。（本系列完）
